Thẩm định - đó là gì? Tiến hành thẩm định

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Sáp nhập và mua lại các doanh nghiệp hoặc công ty khác nhau là điều phổ biến trong ngành đầu tư. Nhiệm vụ chính là xác minh đầy đủ hiệu quả của loại tiêm này, cần được hỗ trợ bởi thông tin đầy đủ, đáng tin cậy nhất và hoàn toàn khách quan về đối tượng đầu tư.

Làm thế nào để phân tích hoạt động của công ty từ mọi phía? Bản dịch của thuật ngữ thẩm định là gì?

Nếu một công ty đóng vai trò là đối tượng tài trợ tiềm năng, thì công ty đó phải xác định vị trí thị trường, trạng thái của các chỉ số tài chính, trang thiết bị của cơ sở sản xuất và mối quan hệ với các đối tác hoặc đối tác. Vì mục đích này, một thủ tục thẩm định được thực hiện. Dịch từ tiếng Anh được hiểu là "thẩm định". Trong tiếng Nga, nó được phát âm là "thẩm định". Khái niệm này được hiểu theo nhiều cách khác nhau. Mô tả thuật ngữ được sử dụng phổ biến nhất đã được cung cấp ở trên.

Giải mã khái niệm đã trình bày trước đây

Ban đầu, cần trả lời câu hỏi:"Thẩm định - nó là gì?" Trên thực tế, đây là một phân tích toàn diện về các hoạt động của công ty, đặc biệt là tình hình các vấn đề tài chính và vị thế thị trường của nó. Cơ sở thông tin để phân tích là tài liệu nội bộ của công ty và thông tin nhận được từ các đối thủ cạnh tranh.

Tại sao thủ tục này lại cần thiết?

Thẩm định được thực hiện vì các mục đích sau:

1. Kiểm tra tính xác thực của thông tin về tài chính và các chỉ số hoạt động khác của công ty.
2. Tìm kiếm bằng chứng hợp lý chứng minh việc thực hiện các hoạt động của kế hoạch kinh doanh đã phát triển.
3. Đánh giá khả năng thực hiện các mục tiêu chiến thuật và chiến lược của công ty.
4. Kiểm tra việc tuân thủ các tài liệu của công ty với các quy tắc được thiết lập hợp pháp cho thiết kế của nó, cũng như các quy định nội bộ.
5. Phân tích tính đúng đắn và kịp thời của việc hình thành các báo cáo thuế, thống kê và các báo cáo khác.
6. Xác định khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trong phân khúc thị trường mục tiêu.
7. Đánh giá mức độ năng lực của ban lãnh đạo công ty liên quan đến khả năng thực hiện các kế hoạch chiến lược.

Tất cả những điều trên một lần nữa sẽ trả lời câu hỏi: "Thẩm định - đó là gì?" Toàn bộ danh sách biện minh cho tính hiệu quả của phân tích này là một xác nhận khác về sự cần thiết và mức độ phù hợp của việc triển khai nó trong các công ty Nga.

Ứng dụng thực tếthủ tục thẩm định

Có một danh sách các tình huống mà kỹ thuật phân tích này nên được thực hiện như một giai đoạn bắt buộc ban đầu, đó là:

• sáp nhập hoặc mua lại một doanh nghiệp;
• mua lại cổ phần hoặc cổ phần của công ty;
• mua bất động sản;
• thành lập các đối tác mới;
• cung cấp khoản vay;
• tài trợ có mục tiêu, cụ thể là tài trợ hoặc tài trợ vô cớ;
• các giao dịch khác có tính chất tài chính và thương mại, trong đó cần cung cấp dữ liệu trung thực về đối tượng của giao dịch, về công ty được cấp vốn hoặc về dự án đã đầu tư cho nhà đầu tư, nhà tài trợ hoặc người mua, v.v..

Thúc đẩy sự thẩm định của công ty

Trong quá trình thực hiện nghiên cứu toàn diện này, một nhóm dự án đặc biệt, bao gồm các luật sư chuyên nghiệp, thẩm định viên, kiểm toán viên, thu thập tất cả các loại thông tin về đối tượng được phân tích và kiểm tra các báo cáo, đặc biệt là các báo cáo tài chính.

Có một số trường hợp liên quan đến sự thẩm định. Bản dịch thuật ngữ này đã được thảo luận trước đó, nhưng rất hữu ích khi nhớ lại rằng đây là bản phân tích toàn diện về tính xác thực của dữ liệu do công ty cung cấp.

Doanh nghiệp nào chắc chắn nên áp dụng nghiên cứu này?

Các sự kiện trên bao gồm một số công ty yêu cầu thẩm định:

1. Cái gọi là "công ty hạt giống". Về cơ bản họđóng vai trò là các dự án và ý tưởng kinh doanh cần đầu tư để nghiên cứu sâu hơn hoặc phát triển các đơn vị hàng hóa thử nghiệm.
2. Hãng mới đúc (Khởi nghiệp). Việc thu hút các khoản đầu tư vốn là cần thiết để thực hiện các hoạt động nghiên cứu và sau đó là để bắt đầu triển khai.
3. Các công ty đang ở giai đoạn đầu (Giai đoạn đầu), tức là đã có lô thành phẩm dùng thử. Theo quy định, họ không có lợi nhuận và yêu cầu đầu tư vốn trong giai đoạn nghiên cứu và phát triển cuối cùng.
4. Doanh nghiệp được thành lập trong giai đoạn Mở rộng. Cần thu hút đầu tư để phát triển thị trường mới, tăng cường sản xuất, nghiên cứu lĩnh vực tiếp thị, nâng cao năng lực sản xuất và đơn vị làm việc.
5. Các công ty đang ở giai đoạn "xây cầu" (Cầu tài trợ). Cần có kinh phí để chuyển đổi hình thức pháp lý, cụ thể là doanh nghiệp tư nhân thành công ty cổ phần mở, đang cố gắng thực hiện thủ tục đăng ký cổ phiếu của mình trên sàn giao dịch chứng khoán.
6. Các công ty điều hành thu hút đầu tư cho các nhà quản lý của họ để mua một cơ sở kinh doanh đã làm sẵn hoặc các cơ sở sản xuất hiện có (Management Buy-Out).
7. Các công ty hiện tại có người quản lý yêu cầu tài trợ để mua các công ty từ bên ngoài (Quản lý mua vào).
8. Quay vòng hãng. Họ cần đầu tư vốn để tăng cường điều kiện tài chính của mình.

Từ những thực tế trên, có thể thấy rõ trách nhiệm giải trình có thể mang lại điều gì, theo nghĩa chung và liệu nó có nên được áp dụng cho một công ty cụ thể hay không.

Xem khía cạnh của thủ tục được đề cập đến

Việc xác minh tính hợp pháp của tất cả các tài liệu cấu thành và tính đúng đắn của việc hình thành vốn được ủy quyền được tiến hành bởi sự thẩm định, khía cạnh pháp lý phổ biến trong nghiên cứu này.

Điều này bao gồm việc kiểm tra các khu vực sau:

1. Tất cả các điểm liên quan đến khía cạnh tài sản của doanh nghiệp đang được bán, chính xác hơn là sự sẵn có của các quyền thích hợp. Khả năng xảy ra rủi ro liên quan đến việc tranh chấp bởi các bên thứ ba.
2. Hỗ trợ pháp lý chính xác, hợp lệ cho các giao dịch đã hoàn thành trong nội bộ công ty được rao bán. Đánh giá khả năng xảy ra các khiếu nại phát sinh từ các mối quan hệ thương mại này.
3. Mặt pháp lý của quan hệ lao động với người lao động, cụ thể là việc thực hiện đúng hợp đồng lao động, thủ tục tuyển dụng và sa thải, phân bổ trách nhiệm, v.v. nhân viên.
4. Tuân thủ các hành động của công ty với các yêu cầu của luật doanh nghiệp, cụ thể là: tính hợp pháp của việc bán cổ phần hoặc cổ phần cho các cơ cấu thương mại khác. Đánh giá khả năng chấp nhận các khiếu nại của các cổ đông và đồng sở hữu liên quan đến vi phạm các giao dịch có liên quan.

Điều gì biện minh cho lợi nhuận của việc nàynghiên cứu?

Quan trọng không kém là phân tích trong khuôn khổ khía cạnh kỹ thuật, được gọi là thẩm định kỹ thuật.

Tính hữu ích của quy trình này được hỗ trợ bởi các điểm sau:

1. Chủ sở hữu hoặc nhà đầu tư nhận được thông tin thu được từ một nghiên cứu chuyên nghiệp về tình trạng kỹ thuật của tài sản đang được kiểm tra, về sự hiện diện của các khiếm khuyết và khả năng hiện có của họ để loại bỏ hoặc cải thiện tình trạng có thể chấp nhận được. Trong trường hợp này, tất cả tài liệu kỹ thuật đều phải được phân tích.
2. Có thể hoạt động với dữ liệu đáng tin cậy khi thực hiện các tính toán thích hợp nhằm mục đích tính khả thi về kinh tế của các khoản đầu tư vốn, nếu cần sửa chữa hoặc xây dựng lại đối tượng được đề cập.
3. Tất cả thông tin thu được trong quá trình nghiên cứu chắc chắn sẽ có ích trong quá trình thương lượng về giá cả của đối tượng. Nó sẽ mang tính chất xác nhận, vì nó dựa trên ý kiến chuyên môn của các chuyên gia.

Nhu cầu về dịch vụ thực hiện nghiên cứu này của các công ty lập hồ sơ

Dịch vụ thẩm định sẽ giúp bạn có được ý kiến khách quan về một nhóm chuyên gia bằng cách mời họ từ bên ngoài. Điều này sẽ giúp tiết kiệm chi phí cho việc đào tạo lại nhân viên của chúng tôi và tránh thiên vị trong việc đánh giá đối tượng được xem xét bơm tài chính.

Nhà đầu tư hoặc chủ sở hữu có thông tin toàn diện về các lĩnh vực như kế toán, nhân sự và kế toán thuế, cũng nhưpháp lý và chuyên môn của công ty. Tất cả điều này có thể được tổ chức bởi sự thẩm định hợp pháp.

Mốc khi chọn công ty chuyên làm thủ tục này

Một công ty thực hiện thẩm định phải đáp ứng các tiêu chí sau:

• sự hiện diện của nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực hoạt động liên quan;
• đánh giá cao và đánh giá tâng bốc các quy trình trước đó;
• các chuyên gia có trình độ đặc biệt cao thực hiện nghiên cứu toàn diện;
• khả năng phân tích một chủ đề đầu tư cụ thể;
• nguyên tắc hiệu quả trong quá trình nghiên cứu, đạt được nhờ sự chuyên nghiệp của nhóm chuyên gia và tiêu chuẩn hóa quy trình thẩm định pháp lý;
• sự hiện diện của sự hợp tác chặt chẽ lẫn nhau của tất cả các chuyên gia.

Có các giai đoạn phân tích phức tạp có liên quan với nhau không?

Quy trình này có thể được chia thành ba giai đoạn:

1. Yêu cầu từ xa tất cả các tài liệu cần thiết từ công ty được kiểm toán hoặc đến thăm trực tiếp đối tượng được phân tích. Trong trường hợp mua lại cổ phần hoặc cổ phần của một công ty nào đó, một nhóm chuyên gia làm việc tại chỗ. Cơ sở lý luận cho tùy chọn này là thực tế là có thể giải quyết kịp thời các vấn đề gây tranh cãi đã xác định.
2. Giai đoạn tiếp theo là nghiên cứu chi tiết về dữ liệu thu thập được trong nội bộ công ty. Nếu thông tin bổ sung được yêu cầu, thì chúng được lấy từ bên ngoài, cụ thể là từ sổ đăng ký nhà nước thống nhất của các pháp nhân hoặc quyền đối với bất động sản, hoặc chúng được kết nối với nhaucơ quan cấp phép.
3. Ở giai đoạn cuối cùng, nhóm chuyên gia tạo một báo cáo bằng văn bản duy nhất về tài sản, được trình bày với các phần về thông tin chung của công ty, các lĩnh vực được phân tích, rủi ro có thể xảy ra và cách để loại bỏ chúng một cách hiệu quả nhất.

Từ ba giai đoạn được đề cập trước đó, có thể hình thành câu trả lời chi tiết cho câu hỏi: "Thẩm định - đó là gì?" Do đó, thủ tục này sẽ cho phép trong thời gian ngắn nhất có thể nhận được câu trả lời hợp lý về tính hiệu quả của các khoản đầu tư tài chính vào đối tượng dự kiến. Nó cũng có thể xác định các cách để cải thiện cả điều kiện kỹ thuật, pháp lý và tài chính của công ty.

Thẩm định có thể được mô tả là một trong những bước cơ bản trong việc mua tài sản, giúp nhà đầu tư hình thành bức tranh toàn cảnh về những rủi ro có thể xảy ra tại thời điểm chuyển nhượng tài sản và các cuộc khủng hoảng trong tương lai có thể phát sinh sau kết luận của giao dịch. Thủ tục này nhằm xác minh tính hợp pháp của tất cả các hoạt động, cũng như tính hấp dẫn thương mại của một giao dịch hoặc đối tượng đầu tư tiềm năng.