Sở giao dịch chứng khoán Chicago: lịch sử và sự thật thú vị

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Nhiều người rất quan tâm đến hoạt động của các sàn giao dịch chứng khoán và hàng hóa khác nhau. Đồng thời, hầu hết cư dân đã phát triển một định kiến rất dai dẳng rằng các sàn giao dịch như vậy nhất thiết phải có một số lượng lớn người, đồng thời, liên tục la hét điều gì đó và liên tục nói về điều gì đó trên điện thoại. Vâng, thực sự, một vài năm trước, đây chính xác là cách các sàn giao dịch hoạt động, nhưng ngày nay các hoạt động của họ đã phần nào thay đổi. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ xem xét hoạt động của một điểm giao dịch quốc tế được gọi là Chicago Mercantile Exchange CME.

Tính năng

Nhiều người quen hơn với các sàn giao dịch chứng khoán, nơi cổ phiếu và chứng khoán được mua bán. Nhưng nếu bạn nghiên cứu cách thức hoạt động của Chicago Mercantile Exchange, bạn sẽ ngay lập tức chỉ ra rằng nó giao dịch các nguồn tài nguyên thiên nhiên, nông sản và tương lai cho chúng. Đồng thời, có một sàn giao dịch tương tự khác ở Hoa Kỳ - New York.

Vai trò trong nền kinh tế toàn cầu

Chicago Mercantile Exchange là nền tảng giao dịch như vậy đầu tiên trên thế giới. Ngay lập tức, chúng tôi lưu ý rằng không thể đánh giá đầy đủ kích thướcvốn hóa hoặc số lượng công ty, như sàn giao dịch chứng khoán. Tuy nhiên, hoàn toàn có thể ước tính khối lượng giao dịch của nó, điều này thực sự khổng lồ. Trong hơn một tháng, CME thực hiện các giao dịch trị giá hơn hai nghìn tỷ đô la Mỹ, gấp nhiều lần so với trên các sàn giao dịch chứng khoán. Ngoài ra, Sở giao dịch chứng khoán Chicago có phạm vi tài sản rộng nhất. Cơ sở bán lẻ quốc tế này nằm trong một tòa nhà liền kề với Tháp Willis, tòa nhà cao nhất thế giới cho đến năm 1998.

Liên kết

Hãy sống riêng biệt trong một tập đoàn có tên là CME Group. Chicago Mercantile Exchange là một phần của nó, cũng bao gồm New York Mercantile Exchange, công ty hàng đầu thế giới về giao dịch dầu mỏ. Vì vậy, mối quan tâm chính là tổ chức lớn nhất đã vững chắc vị trí đầu tiên trên hành tinh trong lĩnh vực giao dịch tài sản, từ các dẫn xuất tiền tệ đến năng lượng và các sản phẩm nông nghiệp.

Nguyên nhân xuất hiện

Kênh đào Erie được xây dựng tại Hợp chủng quốc Hoa Kỳ vào đầu thế kỷ 19. Nhiệm vụ chính của nó là cung cấp các kết nối giao thông nhanh chóng và không bị gián đoạn giữa các bang miền trung và miền đông của đất nước. Sự kiện này đã kéo theo sự phát triển mạnh mẽ của hai thành phố lớn - Chicago và New York. Ngoài ra, Chicago cũng là một trung tâm đường sắt mạnh mẽ, điều này khá hợp lý khiến nó trở thành yếu tố kết nối chính giữa các trang trại của trung tâm bang và các siêu đô thị ở miền Đông Hoa Kỳ. Nó cũng có thể cho Chicagođược gọi là kho hàng chính của đất nước, bởi vì sự liên lạc thường xuyên giữa các khu vực bị gián đoạn, vấn đề lưu trữ các sản phẩm dễ hư hỏng trở nên nghiêm trọng, và do đó thành phố này thực sự “phát triển quá mức” với những kho hàng khổng lồ và trở thành vựa lúa chính của toàn bộ Bắc Mỹ. trạng thái.

Phiên đấu giá đầu tiên

Trả lời câu hỏi: "Chicago Mercantile Exchange được thành lập khi nào?", Chúng tôi chỉ ra rằng đó là năm 1874. Ban đầu, nó chỉ chuyên kinh doanh các sản phẩm nông nghiệp và được gọi là bơ và buồng trứng. Do hàng hóa rất đặc biệt (không phải lúc nào cũng có thể được giao), các hợp đồng tương lai bắt đầu được sử dụng từ những ngày đầu tiên của cuộc trao đổi.

Vào năm 1895, bảng này được thay thế bằng bảng sản xuất bơ và trứng trao đổi sản phẩm, có nhiều điều kiện thuận tiện và dễ hiểu hơn để giao dịch tích cực. Tuy nhiên, cuộc đối đầu vũ trang dân sự bắt đầu dẫn đến sự hình thành của một nền tảng độc lập có tên là Chicago Butter and Egg Board, nền tảng này đã trở thành một nguyên mẫu thực sự của nền tảng giao dịch hiện tại.

Trên bờ vực sụp đổ

Mặc dù thực tế là Chicago Mercantile Exchange là sàn giao dịch lớn nhất trên thế giới, thậm chí nó vẫn chưa thoát khỏi bờ vực phá sản. Nó xảy ra vào những năm 1960. Mọi thứ đều đổ lỗi cho các thí nghiệm cực kỳ hấp dẫn với việc giới thiệu các sản phẩm mới ra thị trường. Ban đầu, đây là những hợp đồng tương lai, được ký kết để mua pho mát, táo, ý tưởng, tuy nhiên, khối lượng hợp đồng được ký kết theo nhữnghàng hóa rất thấp. Sau đó, dầu và khoai tây đã bị loại bỏ hoàn toàn khỏi cuộc đấu giá, vì nhu cầu mua chúng thực tế bằng không. Việc thông qua ở cấp độ lập pháp của một đạo luật điều chỉnh cấm hoàn toàn việc buôn bán hành tây cũng có thể được coi là một thời điểm lịch sử. Các dân biểu biện minh cho quyết định của họ bằng thực tế rằng bằng cách này, quyền lợi của các nhà sản xuất sẽ được bảo vệ, vì có những nghi ngờ gian lận trên sàn chứng khoán. Tất cả những điều này đã dẫn đến thực tế là hoạt động của sàn giao dịch gần như hoàn toàn chấm dứt. Sự đóng cửa hoàn toàn của nó đã đến gần, nhưng cuối cùng nó không chỉ "sống sót", mà còn bắt đầu lấy lại động lực.

Tiếp tục giao dịch

Chicago Mercantile Exchange, hay đúng hơn là ban quản lý của nó, bằng mọi cách có thể tìm kiếm cơ hội tiếp tục làm việc. Và công việc đã được đền đáp. Năm 1966, một hợp đồng tương lai cho thịt lợn đông lạnh, được sử dụng để làm thịt xông khói, đã lên sàn giao dịch này. Điểm độc đáo của hợp đồng này là nó là hợp đồng đầu tiên trong lịch sử giao dịch hối đoái thế giới. Nhưng để bảo quản sản phẩm này, cần phải có tủ đông đặc biệt. Và cùng lúc đó, một hợp đồng chăn nuôi thành công khác xuất hiện trên sàn chứng khoán mà không cần nhập kho nữa. Tất cả những thỏa thuận này và một số đổi mới khác đã góp phần làm cho sàn giao dịch trở nên sống động trở lại. Mức độ phổ biến của nó bắt đầu tăng lên từng ngày, và nó trở nên đắt đỏ hơn để trở thành thành viên: 3.000.000 vào năm 1964 đã tăng lên 8.5.000 vào năm 1965. Năm 1968, một thẻ hội viên có giá kỷ lục là 38.000 đô la Mỹ.

Tuổi Bẻ

Sàn giao dịch quyền chọn Chicago Board đã nhận được ban quản lý mới vào những năm 1970, người lý giải rằng quy mô giao dịch ngày càng tăng theo nghĩa đen đòi hỏi sự ra đời của các công cụ mới để phòng ngừa rủi ro tiền tệ. Kết quả là vào năm 1972, họ đã mở một phần mới của sàn giao dịch có tên là Thị trường tiền tệ quốc tế (IMM). Tính độc quyền của bước này là phần này đã trở thành nền tảng hợp đồng tương lai đầu tiên trên hành tinh cho các loại tiền tệ cơ sở có sẵn. Việc đấu thầu vào nó ngay lập tức diễn ra rất tích cực và thu được số tiền lớn. Phạm vi tài sản tăng nhanh chóng, và do đó, Sở giao dịch chứng khoán Chicago đã đạt được động lực. Sau đó, một số đổi mới khác đã được giới thiệu: các hợp đồng về tỷ giá eurodollar, các hợp đồng nhỏ đã được chấp thuận và hợp đồng tương lai cho các chỉ số khác nhau. Do đó, sự tham gia của nền tảng giao dịch đã trở nên tối đa.

Thương mại điện tử

Sở giao dịch hàng hóa tương lai Chicago ra mắt hệ thống giao dịch điện tử đầu tiên vào năm 1987, đã ở khá xa chúng ta. Vào thời điểm đó, hầu hết các nhà giao dịch đều rất nghi ngờ về ý tưởng này, bởi vì họ tin (và đúng như vậy) rằng kết quả là thị trường sẽ bị chia thành hai phần lớn và họ sẽ mất đi lợi thế của mình. Tuy nhiên, đây chỉ là một thử nghiệm.

Mạng lưới điện tử giao dịch hoàn thiện và hoàn chỉnh đã xuất hiện trên sàn giao dịch chỉ 5 năm sau đó. Cô nhận được tên CME Globex. Ban đầu, nó chỉ hoạt động như một bổ sung phụ trợ cho các giao dịch đang mở tại thời điểm chúng đã đóng. Năm 1998, hệ thống đã được hiện đại hóa tối đa. Kết quả là một nhóm các nhà giao dịch la hét nằm trong hội trường và các nhà giao dịch đặt lệnh trực tiếp trong hệ thống. Đồng thời, ngay lập tức quy định rằng tất cả những người tham gia cuộc đấu giá đang diễn ra đều bình đẳng về quyền của họ. Tuy nhiên, sau cùng, nhiều nhà giao dịch đã buộc phải rời khỏi sàn giao dịch vì họ trả phí thành viên khá cao, nhưng đổi lại không nhận được bất kỳ ưu đãi nào.

Bước quyết định

Năm 2000, các nhà lãnh đạo của sàn giao dịch quyết định đưa cổ phiếu của mình lên Sàn giao dịch Chứng khoán New York. Với CME GROUP này, Chicago Mercantile Exchange trở thành công ty đầu tiên ở Mỹ bán công khai cổ phiếu của mình. Vào cuối năm 2002, họ đã tổ chức một đợt phát hành cổ phiếu với số tiền là 191 triệu đô la Mỹ. Kể từ thời điểm đó, tập đoàn đã phát triển đáng kể, nhưng chứng khoán của công ty vẫn được giao dịch cho đến ngày nay. Các nhà quản lý thu hút lợi nhuận nhận được để phát triển các công nghệ tiên tiến, giới thiệu các lựa chọn mới và mở rộng mạng lưới bán hàng. Cách tiếp cận này đã hoàn toàn chứng minh cho bản thân nó, bởi vì chỉ trong vài năm, giao dịch đã chuyển sang các nền tảng điện tử và các nhà giao dịch bắt đầu làm việc từ mọi nơi trên thế giới, do đó doanh thu giao dịch của chính sàn giao dịch và lợi nhuận của mối quan tâm tăng lên.

Bộ công cụ

Sở giao dịch chứng khoán Chicago ngày nay có thể cung cấp cho khách hàng của mình bốn loại tài sản chính là tài sản:

• Hàng hóa, hợp đồng truyền thống (chủ yếu là chăn nuôi và các sản phẩm từ sữa).
• Lãi suất. Vị trí chính do đồng đô la euro chiếm giữ.
• Tiền từ các nước G10 và các nước đang phát triển.
• Chỉ số chứng khoán.

Sở giao dịch chứng khoán Chicago giao dịch ba tá quyền chọn và năm mươi hợp đồng tương lai cho các loại tiền tệ thế giới. Đồng thời, có sự phân chia thành tiền tệ của Thập đại bang, tiền tệ của các nước đang phát triển và hợp đồng nhỏ. Tùy chọn thứ hai rất thuận tiện do khối lượng nhỏ và chi phí tối thiểu, và do đó nó được yêu cầu rộng rãi bởi những nhà giao dịch đến giao dịch trên sàn chứng khoán từ Forex. Số lượng giao dịch được thực hiện trên IMM đơn giản là rất lớn và lên tới 100 tỷ đô la một ngày. Đồng rúp của Nga cũng tham gia vào các giao dịch, tuy nhiên, phần lớn được tính bằng đồng đô la, euro, yên và bảng Anh.

Nếu chúng ta nói về các sản phẩm nông nghiệp, thì vị trí đầu tiên trong danh mục này thuộc về trao đổi ngô. Khoảng 600.000 hợp đồng được cố định trên sàn giao dịch mỗi ngày. Trong trường hợp này, thể tích nuôi cấy nằm trong khoảng 3B giạ (hoặc 100M mét khối).

Đối với lúa mì, là cây trồng số một ở Nga, khối lượng bán ra của nó thấp hơn đáng kể so với ngô trên Sàn giao dịch Chứng khoán Chicago - gấp ba lần.

Sự thật thú vị cho các nhà giao dịch trực tuyến

Nếu chúng ta so sánh sàn giao dịch hàng hóa với sàn giao dịch chứng khoán, điều đáng chú ý là sàn giao dịch trước mang tính đầu cơ nhiều hơn, không giống như sàn giao dịch sau. Điều này là do việc trao đổi hàng hoá tập trung vào việc cung cấp thựcnhu cầu của khách hàng và thậm chí toàn bộ quốc gia về năng lượng, nhiều loại nguyên liệu thô và thực phẩm. Một cổ phiếu có thể được bán, mua hoặc bán lại ngay lập tức hoặc thậm chí sau nhiều năm. Nhưng việc bán lại một thùng dầu hỏa hay một toa xe chở nông sản sẽ khó hơn nhiều, vì sau khi nhận được, người tiêu dùng gần như sử dụng ngay cho mục đích của họ. Và đó là lý do tại sao các nhà giao dịch theo mạng thể hiện sự quan tâm ngày càng tăng đối với các hợp đồng tương lai và quyền chọn, bởi vì chúng có thể được bán theo cách giống như các loại chứng khoán khác nhau. Tuy nhiên, giao dịch quyền chọn và hợp đồng tương lai có nghĩa là phải chịu rủi ro rất cao so với giao dịch cổ phiếu. Nhưng đồng thời, lợi nhuận bằng tiền nhanh hơn nhiều.

Nội quy

Một người đàn ông trên 21 tuổi có thể trở thành thành viên của Sở giao dịch chứng khoán Chicago. Đồng thời, anh ta phải có danh tiếng tốt và nhận được đề xuất từ hai thành viên hiện có của sàn giao dịch. Trong vòng ba mươi ngày kể từ ngày tham gia vào sàn giao dịch, một thành viên mới phải trả phí thành viên cho Hiệp hội Thương mại Chicago.

Giải quyết xung đột

Trong quá trình giao dịch trên sàn chứng khoán, khả năng cao có thể phát sinh những tình huống phi tiêu chuẩn, nguyên nhân có thể là do lỗi, cố tình gian lận, v.v. Trong trường hợp này, xung đột trên sàn giao dịch được giải quyết bởi một cơ quan trung lập - trọng tài hoặc tòa án trọng tài.

Chúng tôi hy vọng rằng bài viết này đã giúp bạn hiểu khi nào Sở giao dịch chứng khoán Chicago được thành lập, các mốc lịch sử và đặc điểm chính của nó.