Giao dịch tiền tệ. Giao dịch tiền tệ trên MICEX

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Ngoại tệ là tiền giấy, là tiền đấu thầu hợp pháp của tiểu bang tương ứng. Việc trao đổi của họ cho nhau được thực hiện trong khuôn khổ thị trường ngoại hối, cụ thể là hệ thống quan hệ kinh tế giữa các ngân hàng, khách hàng của họ, những người tham gia nghiệp vụ và các tổ chức chính phủ. Các giao dịch mua và bán tại đây chỉ được thực hiện bằng hình thức không dùng tiền mặt.

thị trường OTC

Giao dịch tiền tệ có thể diễn ra ở hai khu vực: trên thị trường có tổ chức và thị trường mua bán tại quầy.

Giao dịch ngoại hối được thực hiện trực tiếp giữa người mua và người bán tiền tệ. Theo quy định, vai trò này được thực hiện bởi các ngân hàng thương mại. Hơn nữa, họ vừa có thể thực hiện các giao dịch nhân danh mình và cho nhu cầu của mình, vừa đại diện cho lợi ích của khách hàng. Trong quá trình thương lượng, người mua và người bán xác định các điều kiện mua bán ngoại tệ, bao gồm số lượng, tỷ giá hối đoái, các điều khoản và thủ tục thanh toán. Một đặc điểm của giao dịch trên thị trường OTC là cả hai bên đều phải chịu những rủi ro nhất định (sau cùng, bất kỳ ai trong số họ có thể từ chối nghĩa vụ của mình bất cứ lúc nào), do đó, hoạt động này được thực hiện giữa các đối tác hoàn toàn tin tưởng lẫn nhau.bạn.

Thị trường ngoại hối có tổ chức

Giao dịch hối đoái trên thị trường ngoại hối ngụ ý sự hiện diện của bên thứ ba, cụ thể là người tổ chức giao dịch - trao đổi tiền tệ. Trong trường hợp này, như vậy, không có quá trình thương lượng giữa người mua và người bán. Mỗi người trong số họ gửi đơn đến sàn giao dịch chỉ ra các điều khoản giao dịch phù hợp với họ. Nếu tại một thời điểm nào đó lợi ích của người mua và người bán trùng khớp thì hoạt động này được thực hiện tự động. Sàn giao dịch không chỉ đơn giản hóa đáng kể quá trình giao dịch mà còn là một loại bảo lãnh. Do đó, người mua hoặc người bán chính xác đóng vai trò là bên thứ hai không thành vấn đề. Một giao dịch chỉ có thể được kết thúc nếu mỗi người tham gia của nó có đủ số lượng tiền tệ tương ứng cần thiết theo ý của họ.

Có một lựa chọn khác để thực hiện các giao dịch như vậy, khi các cuộc đàm phán giữa các bên đối tác diễn ra trực tiếp và tất cả các thỏa thuận được thực hiện thông qua sàn giao dịch. Điều này được thực hiện để loại bỏ rủi ro không thực hiện nghĩa vụ của một trong các bên trong giao dịch.

MICEX: lịch sử xuất xứ

Sàn giao dịch tiền tệ liên ngân hàng Moscow là sàn giao dịch chính của Nga. MICEX Group bao gồm các sàn giao dịch chứng khoán và hàng hóa, CJSC MICEX, một trung tâm thanh toán bù trừ, một kho lưu ký quốc gia và các trung tâm thanh toán khu vực.

MICEX được thành lập vào năm 1992. Hoạt động với tiền tệ ngay từ đầu đã là hướng hoạt động chính của nó. Các phần giao dịch cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và các sản phẩm phái sinh đã được tổ chức sau đó.

Vào cuối năm 2011, đã có sự hợp nhất của hai nền tảng của thị trường chứng khoán Nga - MICEX và RTS. Cơ cấu thống nhất này được gọi là Sở giao dịch Moscow. Kể từ đó, giao dịch tiền tệ trên MICEX đã được tổ chức trong khuôn khổ của một không gian trao đổi duy nhất.

Sự phát triển kỹ thuật của giao dịch ngoại hối

Ban đầu, giao dịch trên MICEX diễn ra dưới hình thức đấu giá. Cái gọi là "nhà môi giới" thu thập giá thầu từ người mua và người bán, cho biết số lượng ngoại tệ và tỷ giá hối đoái. Sau đó, một cuộc thi được tổ chức, theo kết quả mà người chiến thắng đã được xác định.

Từ ngày 2 tháng 6 năm 1997, giao dịch tiền tệ trên MICEX bắt đầu được tiến hành trong hệ thống giao dịch điện tử (SELT). Chính SELT đã trở thành hệ thống thị trường hối đoái đầu tiên như vậy ở Nga. Đây thực sự là một bước đột phá mang tính cách mạng trong lĩnh vực thương mại có tổ chức. Với sự trợ giúp của nó, người mua và người bán có cơ hội kết thúc số lượng giao dịch không giới hạn trong toàn bộ phiên giao dịch theo thời gian thực.

Kết thúc giao dịch trên MICEX

Hoạt động trên MICEX được thực hiện thông qua hệ thống giao dịch điện tử. Ý nghĩa của nó nằm ở chỗ mỗi người tham gia nộp một ứng dụng điện tử cho biết số lượng tiền tệ được mua hoặc bán và mức giá mà anh ta sẵn sàng thực hiện giao dịch. Tất cả chúng nhập vào một hệ thống duy nhất. Khi hai lệnh mua và bán có cùng giá, chúng được thực hiện tự động. Khối lượng của giao dịch đã kết thúc sẽ bằng khối lượng nhỏ hơn của hai lệnh đã thực hiện.

Đơn hàng chưa hoàn thành đã xếp hàng có thể bị hủy bất cứ lúc nào nếu người tham gia đã gửi muốn thay đổi điều kiện của họ.

Nó là SELT cho phép giao dịch tiền tệ theo thời gian thực. Việc đặt, sửa đổi và hủy đơn đặt hàng, cũng như thực hiện giao dịch theo tỷ giá hiện tại chỉ bằng một cú nhấp chuột đơn giản. Để thuận tiện cho người tham gia, các hướng dẫn đã ban hành sẽ được hiển thị trên màn hình máy tính. Điều này cho phép bạn đánh giá trạng thái hiện tại của thị trường và dự đoán hướng di chuyển có thể có của nó.

Quy trình thực hiện lệnh điện tử

Nếu giá đặt hàng không tương ứng với mức hiện tại, thì một trong các tùy chọn sau sẽ xảy ra với nó:

• Đối với lệnh mua ngoại tệ. Nếu giá của nó thấp hơn tỷ giá thị trường hiện tại, nó được xếp hàng đợi và sẽ được thực hiện nếu báo giá giảm xuống một mức nhất định. Nếu nó cao hơn, nó được thực hiện theo thị trường.
• Đối với các lệnh bán ngoại tệ. Nếu giá của nó thấp hơn giá thị trường, nó sẽ hài lòng với báo giá hiện tại. Nếu cao hơn, nó sẽ được xếp hàng đợi cho đến khi giá trị tiền tệ tăng lên đến mức được chỉ định trong ứng dụng.

Lịch giao dịch

Phiên đấu giá tiền tệ được tổ chức theo đúng lịch trình đã được phê duyệt. Các giao dịch thanh toán “hôm nay” cho cặp đô la-rúp được kết thúc từ 10:00 đến 17:15 theo giờ Moscowthời gian, đối với cặp đồng euro-rúp - từ 10: 00-15: 00 giờ Mátxcơva. Giao dịch bằng các công cụ khác (đồng rúp Belarus, đồng tenge Kazakhstan, hryvnia Ukraina và nhân dân tệ Trung Quốc) chỉ được diễn ra trong một giờ, từ 10 giờ sáng đến 11 giờ sáng theo giờ Moscow.

MICEX cũng mang đến cho các thành viên cơ hội thực hiện giao dịch theo phương thức được gọi là giao dịch ngoài hệ thống. Chúng kết hợp các yếu tố của thị trường trao đổi và thị trường mua bán tự do. Các bên tham gia giao dịch đồng ý trực tiếp về tất cả các điều kiện của nó. Nhưng bản thân hoạt động mua bán được thực hiện trong không gian điện tử của sàn giao dịch. Người mua và người bán đặt giá thầu được nhắm mục tiêu. Chỉ một người tham gia cụ thể, người mà nó được trưng bày, mới có thể trở thành bên thứ hai trên đó. Việc kết thúc các giao dịch như vậy cho tất cả các cặp tiền tệ có thể xảy ra trong khoảng thời gian từ 23-50 giờ Moscow.

Tầm quan trọng của thị trường ngoại hối có tổ chức

Giao dịch tiền tệ có tổ chức trong nền tảng MICEX thực hiện một số chức năng rất quan trọng cùng một lúc.

Thứ nhất, với sự giúp đỡ của họ, mọi người đều có thể tham gia vào quá trình định giá. Điều này có thể được thực hiện bởi cả một người tham gia chuyên nghiệp, có quyền truy cập trực tiếp vào giao dịch trao đổi và hoàn toàn là bất kỳ ai không liên quan gì đến thế giới tài chính. Để làm được điều này, anh ta cần ký kết một thỏa thuận thích hợp với một nhà môi giới có quyền truy cập trực tiếp vào sàn giao dịch MICEX. Trong trường hợp này, anh ấy sẽ đại diện cho lợi ích của khách hàng của mình.

Thứ hai, Ngân hàng Trung ương, với tư cách là cơ quan nhà nước điều hành chính sách tiền tệ, ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái hiện hành của quốc giatiền tệ, thực hiện các biện pháp can thiệp trong khuôn khổ nền tảng MICEX. Ngoài ra, kết quả kinh doanh ngoại hối cũng được tính đến khi Ngân hàng Nga ấn định tỷ giá hối đoái chính thức so với đồng rúp.

MICEX, không ngoa, là nền tảng chính của thị trường chứng khoán ở Nga. Giao dịch tiền tệ MICEX ngày nay là một trong những công cụ của chính sách tiền tệ của nhà nước. Chính nền tảng này đã mang đến cho những người tham gia cơ hội giao dịch trong thời gian thực. Khối lượng giao dịch ngoại hối không ngừng tăng trưởng. Năm 2002, con số này lên tới 65 tỷ đô la, năm 2008 - 2,7 nghìn tỷ đô la, năm 2014 chỉ tính đến cuối tháng 1 con số này đã lên tới hơn 13 nghìn tỷ rúp.