Chỉ số RTS là gì? Khái niệm, các loại, quy trình tính toán, động lực của sự thay đổi

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Hệ thống Giao dịch Nga (RTS) là một trong hai sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất để giao dịch chứng khoán Nga. Nó được tổ chức vào năm 1995 như một sự thay thế cho MICEX đã tồn tại vào thời điểm đó. Sau gần 20 năm, RTS đã chuyển đổi thành một cấu trúc quy mô lớn không chỉ cung cấp khả năng tiếp cận giao dịch hối đoái cho các nhà đầu tư tư nhân và những người tham gia chuyên nghiệp trên thị trường chứng khoán mà còn cung cấp một loạt các dịch vụ bổ sung, bao gồm bù trừ, thanh toán và lưu ký.

Khái niệm về chỉ số RTS

Chỉ số RTS là gì? Đây là một chỉ báo về trạng thái của thị trường chứng khoán Nga, được tính toán trên cơ sở các giao dịch với chứng khoán được ký kết trên sàn giao dịch RTS. Giá trị của nó phản ánh tổng vốn hóa thị trường của các cổ phiếu được giao dịch trên thị trường chứng khoán Nga. Đổi lại, vốn hóa của mỗi công ty riêng lẻ là giá trị thị trường của một cổ phiếu, nhân với tổng số cổ phiếu đang lưu hành và phản ánh thị trường thựcgiá trị công ty.

Chỉ số RTS, cùng với chỉ số MICEX, là chỉ báo chính về trạng thái của thị trường chứng khoán trong nước. Tuy nhiên, sau khi hợp nhất sàn giao dịch MICEX và RTS, việc tính toán cả hai chỉ số trên thực tế được thực hiện bởi cùng một sàn giao dịch chứng khoán MICEX-RTS thống nhất. Sự khác biệt chính giữa hai chỉ số này là chỉ số MICEX được tính bằng đồng rúp, trong khi RTS được tính bằng đô la. Do đó, sự thay đổi của nó không chỉ bị ảnh hưởng bởi động lực giá cổ phiếu của các công ty Nga, mà còn bởi sự thay đổi tỷ giá hối đoái của đồng rúp so với đồng đô la. Trong bối cảnh đồng đô la Mỹ không ngừng tăng trưởng, chỉ số RTS cho thấy xu hướng tích cực hơn so với chỉ số MICEX. Tức là giá trị của nó tăng nhanh hơn và giảm chậm hơn so với "đối thủ".

Các loại chỉ số RTS

Chỉ số chứng khoán RTS bao gồm một loạt các chỉ số được tính toán khác nhau. Chúng bao gồm: Chỉ số Tiêu chuẩn RTS, Chỉ số RTS-2, Chỉ số Biến động (RTSVX), Chỉ số RTS Siberia (RTSSIB) và một số chỉ số ngành.

Chỉ số RTS chính (RTSI) được tính toán trên cơ sở thông tin về giao dịch cổ phiếu của 50 công ty lớn nhất của Nga. Chúng bao gồm Gazprom, Lukoil, Sberbank, phẫu thuậtutneftegaz và một số cổ phần của các công ty khác. Để được đưa vào chỉ số RTS, cổ phiếu của một công ty phải đáp ứng hai tiêu chí. Đầu tiên, cổ phiếu phải được chấp nhận giao dịch trên sàn giao dịch RTS. Thứ hai, vốn hóa của công ty tối thiểu phải là0,5% tổng vốn hóa của tất cả các cổ phiếu có trong chỉ số. Danh sách các công ty được xem xét hàng quý.

Thuật toán tính toán

Chỉ số RTSI được tính bắt đầu từ ngày 1 tháng 9 năm 1995. Sau đó, giao dịch chứng khoán bắt đầu trên sàn giao dịch RTS. Giá trị của nó được phản ánh bằng đơn vị tương đối. Vào ngày đầu tiên giao dịch, chỉ số RTSI được lấy có điều kiện bằng 100 điểm.

Để hiểu chỉ số RTS là gì, hãy đưa ra một ví dụ có điều kiện về việc tính toán giá trị của nó. Giả sử rằng vào ngày 1 tháng 9 năm 1995, tổng vốn hóa của các công ty có cổ phiếu được đưa vào chỉ số RTSI là 500.000 đô la. Vào ngày có điều kiện của phép tính tiếp theo, nó đã tăng lên 850.000 đô la. Giá trị có điều kiện của chỉ mục trong trường hợp này sẽ là:

850.000 / 500.000100 điểm1, 0752559=183 điểm (1.0752559 là hệ số hiệu chỉnh được sử dụng trong các phép tính).

Nói cách khác, vốn hóa thị trường chứng khoán tăng 1,83 lần.

Quy trình tính toán

Việc tính toán chỉ số RTS dựa trên dữ liệu về giá mua và bán cổ phiếu có trong chỉ số. Điều này được thực hiện sau mỗi 15 giây, tức là trong thời gian thực. Nhưng đối với các nhà giao dịch và nhà phân tích thị trường chứng khoán, thông tin quan trọng nhất là dữ liệu về giá trị của các chỉ số khi mở và đóng cửa giao dịch, cũng như giá trị tối đa và tối thiểu vào cuối phiên giao dịch. Đó là những dữ liệu này mà họ sử dụng để phân tích động lực và xu hướng giá cổ phiếu của các công ty phát hành ở Nga.

Bây giờ nó đã trở nên rõ ràng chỉ số RTS là gì và thuật toán tính toán của nó là gì. Đã đến lúc đánh giá sự thay đổi giá trị của nó trong quá trình giao dịch trên sàn chứng khoán RTS. Giá trị chỉ mục liên tục thay đổi. Quá trình phức tạp này chịu ảnh hưởng của một loạt các yếu tố khác nhau, bao gồm tình trạng của nền kinh tế thế giới nói chung, tình hình kinh tế vĩ mô trong nước, tình trạng của một ngành cụ thể, và tất nhiên, tình hình hoạt động của mỗi Công ty cá nhân. Nga ngày nay trong bảng xếp hạng thế giới thuộc về các thị trường mới nổi. Do đó, giá trị của các chỉ số chứng khoán trong nước rất nhạy cảm với sự biến động của các chỉ số của các thị trường phát triển, bao gồm NASDAQ và DowJones.

Lịch sử các thay đổi trong chỉ số RTS

1260 điểm - đây chính xác là giá trị của chỉ số RTS ngày hôm nay. Các động lực cho thấy trong 19 năm qua, vốn hóa của thị trường cổ phiếu Nga đã tăng hơn 12 lần. Thoạt nhìn, mọi thứ có vẻ rất lạc quan. Nhưng nó có thực sự không?

Chỉ số đạt giá trị lớn nhất vào tháng 5 năm 2008. Lúc đó là 2498,10 điểm. Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng năm 2008 đã khiến vốn hóa của các công ty Nga bị sụt giảm nghiêm trọng. Kết quả của sự sụt giảm này, giá trị của chỉ số đã giảm xuống mức 80 điểm. Bất chấp sự phục hồi của nền kinh tế Nga, thị trường chứng khoán trong nước vẫn chưa thể phục hồi hoàn toàn sau những tổn thất nghiêm trọng. Kết quả là, ngày nay các công ty hàng đầu ở Ngacác nền kinh tế có giá trị gần gấp đôi so với giữa năm 2008. Và điều này có tính đến sự tăng trưởng của đồng đô la so với đồng rúp hơn 10 rúp. (từ mức 23-25 rúp đến 35 rúp mỗi đô la ngày nay).

Chỉ số RTS là gì? Đây là một loại phép thử đối với tình trạng của thị trường chứng khoán Nga, và do đó, của toàn bộ nền kinh tế nói chung. Dựa trên các động lực của nó, người ta có thể kết luận rằng các công ty lớn nhất trong nước đang phát triển thành công như thế nào. Việc phân tích những thay đổi của chỉ số cho phép đưa ra kết luận về tình trạng hiện tại của thị trường chứng khoán và là một trong những tiêu chí chính để đưa ra quyết định mua hoặc bán cổ phiếu của các tổ chức phát hành của Nga.