Trao đổi tiền tệ liên ngân hàng. Trao đổi tiền tệ liên ngân hàng Moscow

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Sở giao dịch tiền tệ liên ngân hàng Moscow (MICEX) được thành lập vào năm 1992. Cổ phiếu và trái phiếu của 600 công ty phát hành của Nga được giao dịch tại đây hàng ngày, bao gồm OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatneft và những công ty khác. Tổng giá trị tài sản là 24 nghìn tỷ rúp. Sàn giao dịch tiền tệ liên ngân hàng bao gồm 550 người tham gia RZB chuyên nghiệp. Họ phục vụ 280 nghìn nhà đầu tư. Bạn sẽ tìm hiểu về những gì mà Sàn giao dịch tiền tệ liên ngân hàng thực hiện trong bài viết này.

Lịch sử phát triển

Vào tháng 11 năm 1989, ngân hàng Vnesheconombank của Liên Xô đã tổ chức các cuộc đấu giá ngoại hối. Lần đầu tiên, tỷ giá hối đoái của đồng rúp so với đồng đô la được cố định trên chúng. Sau khi MICEX ra đời, mọi hoạt động giao dịch tiền tệ giữa doanh nghiệp và ngân hàng đều được thực hiện trên trang web này. Kể từ tháng 7 cùng năm, tỷ giá của nó đã được Ngân hàng Trung ương sử dụng để định giá đồng rúp so với ngoại tệ. Tại đây, lần đầu tiên các cuộc đấu giá GKO đã được tổ chức. Vào giữa những năm 90, sự chuẩn bị bắt đầu cho các giao dịch với chứng khoán doanh nghiệp và hợp đồng tương lai. Vào tháng 8 năm 2006, MICEX chiếm 95% giao dịch của các công ty Nga và 69% khối lượng giao dịch trên thế giới. Khối lượng giao dịch đạt 20,4 nghìn tỷ rúp. Dần dần, mạng lưới các đối tác của MICEX đã lan rộng khắp Liên bang Nga. Một trong số đó là Ngân hàng liên ngân hàng Siberiathu đổi ngoại tệ. Vào tháng 1 năm 2015, MVB đã được quốc hữu hóa tại Cộng hòa tự trị Crimea.

Ưu tiên của tổ chức:

• đấu thầu;

• xác định tỷ giá hối đoái của các đơn vị tiền tệ;

• đảm bảo sự lưu thông của thủ đô đất nước;

• Hình thành trung tâm tài chính lớn;

• tạo ra một thị trường cạnh tranh.

Chức năng chính:

• Tổ chức và tiến hành đấu thầu.

• Giám sát việc tuân thủ các cam kết.

• Cung cấp các dịch vụ cung cấp thông tin, giải quyết, thanh toán bù trừ và các dịch vụ khác.

Hoạt động

Trên MICEX có giao dịch tiền điện tử bằng đô la Mỹ, euro, hryvnia, tenge, rúp Belarus, hoán đổi. Một hệ thống quản lý rủi ro được thiết lập để đảm bảo hoàn thành các nghĩa vụ kịp thời. Một trong những nguyên tắc của nó nghe có vẻ giống như "thanh toán chống lại thanh toán": Sở giao dịch tiền tệ liên ngân hàng giải quyết với người tham gia chỉ sau khi người đó hoàn thành nghĩa vụ của mình.

Giao dịch được thực hiện dưới dạng điện tử trên hệ thống lưu ký hiện đại, các trang web và thiết bị đầu cuối được kết nối với nhau. Tất cả các khoản thanh toán đều đi qua Cơ quan thanh toán bù trừ của Sở giao dịch tiền tệ liên ngân hàng và đến Ngân hàng trung ương - thông qua Trung tâm lưu ký.

Năm 2006 - với sự mở rộng của cơ sở khách hàng - chỉ số này đã tăng 68%. Họ bắt đầu giao dịch cổ phiếu của các quỹ tương hỗ trên sàn chứng khoán, kích thích sự phát triển của họ. Một động lực bổ sung là sự gia nhập của viện các chuyên gia dịch vụ thanh toán bù trừ vào quy trình.

Liên ngân hàng Moscowtrao đổi tiền tệ - một tổ chức trong đó việc đặt ban đầu của Ngân hàng Trung ương diễn ra. Nó từ lâu đã dẫn đầu về số lượng và khối lượng trái phiếu doanh nghiệp. Kể từ năm 2006, các nhà đầu tư bắt đầu đặt cổ phiếu trên MICEX. Các khách hàng đầu tiên là Rosneft, OGK-5, Severstal và những người khác. Đồng thời, Khu vực các công ty đổi mới bắt đầu hoạt động. Mục tiêu của nó là tạo điều kiện để đầu tư hiệu quả. Các đại lý danh sách được tạo ra để cải thiện chất lượng dịch vụ trên sàn giao dịch.

GS và thị trường tiền tệ

Sở giao dịch tiền tệ liên ngân hàng là một hệ thống giao dịch chứng khoán nhà nước trên toàn quốc. Những người tham gia thị trường có quyền truy cập vào tất cả các công cụ: GKO, OFZ, OBR, v.v. Họ có thể sử dụng toàn bộ phạm vi hoạt động: vị trí chính, thứ cấp, ký kết, thực hiện giao dịch. Đến nay, hơn 280 đại lý đang hoạt động tại GS. Thị phần của phân khúc này vượt quá 17%. Để đầu tư một cách hiệu quả các khoản tiền tạm thời miễn phí, Sở giao dịch tiền tệ liên ngân hàng Moscow cung cấp một số lượng lớn các công cụ để phân tích thị trường: nó công bố các chỉ số, đường cong lợi suất zero-coupon. Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga sử dụng hệ thống này để thực hiện các hoạt động tiền gửi và tín dụng. Danh sách của họ đã được mở rộng với các giao dịch theo yêu cầu.

Thị trường kỳ hạn

Thị phần của nó vượt quá 97%. Giao dịch trên sàn giao dịch tiền tệ liên ngân hàng trong các hợp đồng tương lai bắt đầu vào năm 2006. Để đảm bảo thực hiện các giao dịch, một quỹ dự trữ và bảo lãnh đã được hình thành với số lượng 250 triệu rúp mỗi quỹ, phạm vi của các công cụ phái sinh đã được mở rộng bằng cách giới thiệuSPAN danh mục đầu tư. Thị trường này giao dịch các hợp đồng tương lai lãi suất, mà Hiệp hội Tiền tệ Quốc gia và Hiệp hội Hoán đổi Quốc tế (ISDA) sử dụng làm dữ liệu cho tỷ giá đồng rúp. Có những nhà tạo lập thị trường trong phân khúc này duy trì báo giá hai chiều và tính thanh khoản. Tổng số thành viên chuyên nghiệp của phần là 190 tổ chức và số lượng người tham gia là 130 công ty tài chính và tín dụng.

Hợp tác quốc tế

Trong bối cảnh toàn cầu hóa, Sở giao dịch tiền tệ liên ngân hàng của Nga đang xây dựng chiến lược hội nhập thị trường thế giới. Số lượng người nước ngoài tham gia ngày càng tăng, tỷ trọng giao dịch của nhà đầu tư không cư trú là 20%. Tổ chức hợp tác với NYSE, NASDAQ, Chicago, London, German, Vienna và các cơ cấu tương tự khác. Các biên bản ghi nhớ đã được ký kết với nhiều người. Kể từ năm 2002, MICEX đã là thành viên của Liên đoàn Sở giao dịch Thế giới. Vào năm 2007, mức độ tham gia của nó đã được nâng cấp lên thành đơn vị liên kết.

Lĩnh vực Đổi mới & Tăng trưởng

Kể từ tháng 6 năm 2006, lĩnh vực IGC đã xuất hiện trên MICEX. Nó cho phép các công ty có vốn hóa nhỏ tham gia thị trường. Các chứng khoán đó phải đáp ứng yêu cầu về tính thanh khoản. Để tham gia lĩnh vực này, tốc độ tăng trưởng doanh thu phải vượt quá 20% mỗi năm.

Trao đổi tiền tệ liên ngân hàng: tỷ giá hối đoái

Một trong những hoạt động của tổ chức là buôn bán tiền giấy của các quốc gia khác nhau. Hầu hết các khóa học được hình thành ở đây. Chúng thể hiện tình trạng của nền kinh tế Nga. Mặc dù tiêu đề nói rằngtừ "tiền tệ", qua nhiều năm tồn tại, phạm vi trao đổi đã mở rộng rất nhiều. MICEX đã cung cấp quyền truy cập vào giao dịch qua Internet trong hơn 10 năm.

Cho đến năm 1998, việc mua bán các đơn vị tiền tệ của các quốc gia khác nhau trên thế giới diễn ra dưới hình thức đấu giá. Người bán đã bán đô la, mác, bảng Anh và franc cho đồng tiền quốc gia thông qua đấu thầu cạnh tranh. Giờ đây, chúng được tổ chức trực tuyến thông qua SELT tại 8 địa điểm. Dựa trên các giao dịch này, tỷ giá của Sở giao dịch tiền tệ liên ngân hàng được hình thành. Với sự gia tăng khối lượng giao dịch, một hệ thống quản lý rủi ro thanh toán so với thanh toán đã xuất hiện.

Thị trường chứng khoán

Đây là sàn giao dịch lớn nhất nơi bán chứng khoán. 98% giao dịch trên thị trường chứng khoán trong nước diễn ra tại đây. Có hơn 1500 loại chứng khoán khác nhau đang được lưu hành. Tổng vốn hóa của các tổ chức phát hành là 29 nghìn tỷ rúp.

Trên thị trường chứng khoán, các công ty thực hiện việc xếp cổ phiếu lần đầu của Ngân hàng Trung ương để thu hút thêm vốn đầu tư. Những người trẻ tuổi và có triển vọng đã đưa ra một dự án thú vị và hữu ích có thể thử đặt nó trên sàn giao dịch RII. Hiện tại, đây là cách thực sự duy nhất để gây quỹ từ tất cả những người quan tâm đến ý tưởng này. Tình trạng pháp lý của công ty phải được chỉ định là OJSC và vốn hóa phải đạt ít nhất 50 triệu rúp. Một số lượng lớn các công ty và những người giàu có sẵn sàng đầu tư vào các dự án thú vị. Và họ chuyển sang RII để tìm ý tưởng. Các công ty trẻ có thể đượcquan tâm đến triển vọng phát triển vượt bậc. Một tổ chức tương tự ở Mỹ được gọi là NASDAQ. Nó bán: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel, v.v.

Chỉ số Phát triển

Chúng ta cũng nên đề cập đến chỉ số MICEX. Nó cho thấy 30 công ty thanh khoản của Nga đã thay đổi như thế nào về giá của Ngân hàng Trung ương: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot và những công ty khác. Nếu các công ty hoạt động có lãi, sau đó các nhà đầu tư mua cổ phần của họ, tức là chỉ số tăng trưởng. Họ chỉ số của sàn giao dịch trong nước bao gồm 8 ngành, ba chỉ số viết hoa và hai chỉ số tổng hợp. Đối với trái phiếu, thành phố (MICEX MBI) và công ty (MICEX CBI) được tính.

Giả sử một cá nhân quyết định đầu tư số tiền tạm thời miễn phí vào cổ phiếu và sau một thời gian - để kiểm tra giá trị của chúng. 3 trong số 5 công ty được mua vào của Ngân hàng Trung ương đã tăng giá, trong khi hai công ty còn lại giảm. Nhưng nếu bán hết thì nhà đầu tư vẫn lãi. Ví dụ: tổng lợi nhuận sẽ là + 20%. Đây là chỉ báo báo hiệu trạng thái của thị trường. 280 đại lý giao dịch GS trên MICEX.

Bạn cũng có thể đặt trái phiếu trên thị trường chứng khoán. Trong năm 2013, 400 tổ chức phát hành đã thực hiện 700 đợt phát hành với tổng giá trị 4 nghìn tỷ rúp. Để so sánh: trong năm 2010, 66 tổ chức đã được đăng ký giao dịch trái phiếu với tổng khối lượng là 965 tỷ rúp. Cơ sở hạ tầng phát triển đóng một vai trò quan trọng trong việc tăng khối lượng. Trên thị trường chứng khoán, những người tham gia có thểkết thúc các giao dịch trong quá trình đặt hàng và lưu hành, và các nhà đầu tư đủ điều kiện - để thực hiện REPO.

Dịch vụ thông quan và lưu ký

Các thao tác này được thực hiện bởi Clearing House. Các giao dịch không dùng tiền mặt được thực hiện thông qua trang web của Sở Giao dịch tiền tệ liên ngân hàng. Trung tâm thanh toán bù trừ là tổ chức cụ thể đầu tiên ở Nga. Nó dẫn đầu về khối lượng và vòng quay của tài sản lưu trữ. Khách hàng chuyển Ngân hàng Trung ương cho họ, cơ quan lưu ký thực hiện mọi hoạt động và thanh toán.

CV

Sở giao dịch tiền tệ liên ngân hàng Moscow là cơ cấu lớn nhất ở Nga cung cấp thông tin, dịch vụ lưu ký, giao dịch điện tử, thanh toán bù trừ và thanh toán các giao dịch. Tất cả các bộ phận của MICEX phục vụ khoảng một nghìn rưỡi người tham gia thị trường - các ngân hàng và công ty môi giới lớn nhất. Nhiệm vụ chính của sàn giao dịch là phát triển các cơ chế thị trường để xác định tỷ giá hối đoái và phân bổ hiệu quả các quỹ tạm thời miễn phí.