Phân tích thị trường cơ bản. Phân tích kỹ thuật và cơ bản

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Phân tích cơ bản là một tập hợp các phương pháp cho phép dự đoán các sự kiện trên thị trường hoặc trong các phân khúc của nó dưới tác động của các yếu tố và sự kiện bên ngoài. Dự báo chính xác về những thay đổi của thị trường cho phép người chơi đưa ra quyết định đúng đắn để thu được lợi ích tối đa từ những biến động đó. Các biến động gây ra bởi các sự kiện ảnh hưởng đến chính trị và kinh tế ở cấp độ vĩ mô được nghiên cứu bằng phân tích cơ bản.

Một người chơi thành công trên thị trường tiền tệ và chứng khoán, theo quy luật, tiến hành phân tích kỹ thuật và cơ bản sâu về các chỉ số kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến sự phát triển của chúng. Nghiên cứu càng sâu về các thành phần cơ bản của thị trường, rủi ro của người tham gia càng thấp. Nhiệm vụ chính được áp dụng của phân tích là xác định các lĩnh vực hấp dẫn nhất để đầu tư.

Tin

Tin tức ảnh hưởng đến thị trường có thể được chia thành:

• kinh;
• chính trị;
• tin đồn và kỳ vọng;
• bất khả kháng.

Đến lượt mình, tin tức kinh tế và chính trị có thể được chia thành các sự kiện dự kiến và bất ngờ. Tin tức mong đợi bao gồm tin tức đã thông báo rằngđược nhập vào lịch kinh tế.

Thời hạn hiệu lực

Tác động của tin tức và sự kiện trên thị trường có thể có khoảng thời gian khác nhau, nhưng thị trường phản ứng với bất kỳ tin tức nào gần như ngay lập tức, điều chỉnh tỷ lệ giá và trong tương lai, các sự kiện đã xảy ra chỉ có thể hỗ trợ xu hướng hiện có. Do đó, việc đầu cơ thị trường về tin tức này chỉ có thể xảy ra trong một khoảng thời gian ngắn, cho đến khi thị trường tìm lại được vị thế ổn định.

Lịch kinh

Với thực tế là hầu hết các tin tức kinh tế đều có ngày phát hành được xác định trước, các nhà giao dịch trên thị trường kết hợp chúng thành một lịch đặc biệt. Nó đưa một yếu tố trật tự vào thị trường vốn đã hỗn loạn, cho phép bạn chuẩn bị cho sự kiện và đưa ra đánh giá sơ bộ. Ngày được nhập vào lịch kinh tế:

• công bố báo cáo thống kê của các tiểu bang;
• báo cáo tài chính của các công ty lớn nhất trên thị trường;
• có hiệu lực các luật được thông qua thay đổi các điều kiện kinh doanh;
• Bài phát biểu của lãnh đạo các bang, người đứng đầu các ngân hàng quốc gia và các tổ chức tài chính lớn;
• sự kiện đã thông báo khác có thể ảnh hưởng đến tình hình thị trường.

Điều kiện ban đầu để phân tích

Một phân tích cơ bản đơn giản về thị trường, như một ước tính đầu tiên trong một khung thời gian ngắn, có thể giả định rằng trong trường hợp không có tin tức, thị trường ổn định và xu hướng chung của nó vẫn tồn tại. Do đó, các yếu tố chính ảnh hưởng đếnvề sự xuất hiện của các biến động và do đó, nhận được lợi nhuận đầu cơ từ những biến động này, là tin tức (sự kiện). Hơn nữa, tin tức và sự kiện càng bất ngờ, chúng càng có thể gây ra nhiều biến động thị trường. Mọi doanh nhân, thực hiện phân tích thị trường cơ bản, đều muốn tránh rủi ro và thua lỗ và quan tâm đến lợi nhuận bổ sung từ các biến động.

Yếu tố kinh tế

Để tiến hành phân tích cơ bản, chúng tôi nghiên cứu các yếu tố chỉ ra trạng thái chung của nền kinh tế, chẳng hạn như:

• Xu hướng GDP - với sự tăng trưởng GDP, tiền tệ quốc gia và tài sản trên lãnh thổ của bang đang tăng cường;
• ngân sách của đất nước, quy mô kế hoạch và quy mô thực tế của thặng dư hoặc thâm hụt;
• cán cân thanh toán và thương mại, tỷ lệ xuất khẩu trên nhập khẩu;
• chỉ số giá bán buôn và tiêu dùng, tỷ lệ lạm phát;
• dữ liệu thất nghiệp;
• Chỉ số sản xuất công nghiệp và cổ phiếu, các chỉ số khác về tình trạng nền kinh tế.

Có hàng chục chỉ số và chỉ số kinh tế vĩ mô khác nhau. Đối với những người chơi trên thị trường, tất cả các tín hiệu được đưa ra bởi sự thay đổi trong các chỉ số này đều mang thông tin quan trọng, sau khi nghiên cứu thông tin đó, bạn có thể xác định chính xác chiến lược hành vi của mình để tránh thua lỗ và kiếm lợi nhuận.

Tin tức kinh tế, theo quy luật, được mong đợi - các nhà phân tích cố gắng dự đoán giá trị của các chỉ số và chỉ số ngay cả trước khi chúng xuất hiện. Chỉ trong trường hợp có sự sai lệch mạnh mẽ của các giá trị thực tế so với dự báo, thị trường mới trải quanhững thay đổi đáng kể.

Yếu tố chính trị

Sự thay đổi của chính phủ, kết quả bầu cử, tuyên bố của các nhà lãnh đạo nhà nước, việc thông qua luật và các tin tức chính trị khác được xem xét bằng phân tích cơ bản theo quan điểm tác động đến nền kinh tế và dự đoán những thay đổi của thị trường do những sự kiện này gây ra. Việc ký kết các hiệp định giữa các tiểu bang, quy định phi thị trường của nền kinh tế có thể có tác động đáng kể đến môi trường kinh tế tổng thể trong tiểu bang và ở các quốc gia là đối tác chiến lược chính của nó.

Tin tức chính trị bao gồm đình công, xung đột vũ trang, thay đổi cấu trúc chính trị và các sự kiện khác. Tác động của chúng đối với nền kinh tế có thể gây ra nhiều hậu quả khác nhau. Mặc dù theo quy luật, những cú sốc chính trị lớn khiến các nhà đầu tư báo động và dẫn đến những kết quả tiêu cực cho nền kinh tế nói chung. Khủng hoảng chính trị thường đi kèm với suy thoái kinh tế và ngược lại.

Tin đồn ảnh hưởng đến kỳ vọng

Việc lan truyền tin đồn có thể có tác động đáng kể đến những người chơi trên thị trường. Đó là kỳ vọng của những người tìm cách tối đa hóa lợi nhuận có thể làm tăng đầu tư vào một lĩnh vực cụ thể của nền kinh tế hoặc vào một công ty cụ thể. Đồng thời, những kỳ vọng như vậy dẫn đến sự thay đổi cấu trúc của thị trường. Rủi ro của những người tham gia chơi theo tin đồn là rất cao, nhưng nếu cược là chính xác, thì lợi nhuận từ những khoản đầu tư đó là rất lớn.

Trường hợp bất khả kháng

Những thảm họa thiên nhiên lớn gây ra sự tàn phá của các xí nghiệp công nghiệp, đường xáthông tin liên lạc và các cơ sở hạ tầng khác, mang lại những thay đổi trong tình hình kinh tế trong vùng thiên tai. Thảm họa do con người tạo ra có thể thay đổi môi trường đầu tư của một công ty riêng lẻ và toàn ngành. Phân tích cơ bản cho phép bạn xác định các xu hướng trong nền kinh tế dưới ảnh hưởng của các yếu tố bất ngờ như vậy. Nó không chỉ được sử dụng để nghiên cứu thị trường nói chung mà còn được sử dụng cho các lĩnh vực đầu tư cụ thể. Bạn có thể phân tích tình hình tại doanh nghiệp, trong ngành, một phân khúc thị trường nào đó. Các lĩnh vực ứng dụng được phát triển nhất là những lĩnh vực sẽ được thảo luận bên dưới.

Phân tích cơ bản về thị trường ngoại hối

Tin tức và sự kiện trong nền kinh tế thường có tác động đáng kể đến tiền tệ quốc gia. Bằng cách nghiên cứu tác động của các sự kiện, phân tích cơ bản của thị trường ngoại hối nhằm mục đích dự đoán sự mạnh lên hoặc suy yếu của các đồng tiền quốc gia trong các cặp giao dịch. Nếu cùng một tin tức có ảnh hưởng tích cực đến đồng tiền đầu tiên của cặp và một tin tức tiêu cực trên đồng tiền thứ hai, thì việc tăng cường sức mạnh của đồng tiền thứ nhất so với đồng tiền thứ hai là điều hiển nhiên. Một yếu tố quan trọng trên thị trường ngoại hối là tỷ lệ chiết khấu của các ngân hàng quốc gia, đặc biệt là các nước mạnh về kinh tế.

Phân tích cơ bản về thị trường tài chính và chuyển động tiền tệ phản ánh nhiều quá trình diễn ra trong nền kinh tế toàn cầu và cho phép bạn dự đoán biến động giá để đạt được lợi nhuận tối đa trong một thế giới giao dịch luôn thay đổi. Đồng thời, cần tính đến tính chu kỳ của sự phát triển kinh tế.

Trong thời kỳ suy thoái, khi sản xuất bị cắt giảm,lãi suất giảm, nhu cầu tiêu dùng giảm, thất nghiệp tăng, đồng tiền quốc gia mất sức hấp dẫn. Các nhà đầu tư trên thị trường ngoại hối sẽ cố gắng giữ tiền tiết kiệm của họ bằng một loại tiền tệ ổn định hơn. Nhưng cần phải nhớ rằng các giai đoạn suy thoái được thay thế bằng sự trì trệ và tăng trưởng, đó là lúc những người chơi trên thị trường ngoại hối có được lợi nhuận của họ.

Phân tích cơ bản về thị trường tiền tệ trong tình hình ngắn hạn và dự báo sự phát triển của nó sử dụng các yếu tố của phân tích kỹ thuật. Trạng thái phẳng (trì trệ) không phải là điều thú vị đối với những người chơi trao đổi tiền tệ. Phân tích cơ bản-kỹ thuật dựa trên việc sử dụng các công cụ mô hình toán học. Đối với nó, các phương pháp xử lý dữ liệu toán học và tính gần đúng của chúng có liên quan.

Phân tích thị trường chứng khoán cơ bản

Kinh doanh cổ phiếu, cũng như các loại chứng khoán khác, cần phải học chuyên sâu. Phân tích cơ bản của thị trường chứng khoán dựa trên các tín hiệu giống như toàn bộ nền kinh tế. Tuy nhiên, trong trường hợp này, các chi tiết cụ thể của ngành đóng một vai trò quan trọng, vì đối với nhiều ngành, các tín hiệu giống nhau có thể có tác động đa hướng.

Phân tích cơ bản thị trường chứng khoán đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về các hiện tượng đang diễn ra, cả ở tầm vĩ mô và vi mô. Vì vậy, ví dụ, những khó khăn gặp phải trong việc bán một số hàng hóa cụ thể có thể dẫn đến việc gia tăng việc bán hàng hóa thay thế chúng, để chuyển sự tập trung của các nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Phân tích cơ bản về cổ phần của các doanh nghiệp dựa trên nghiên cứu sâu sắc về trạng tháitình hình kinh tế hiện tại, triển vọng phát triển của ngành. Nó phải tính đến điều kiện tài chính của doanh nghiệp, cán cân thanh toán, nguồn nhân lực.

Phân tích cơ bản về chứng khoán đòi hỏi trình độ cao nhất của một nhà giao dịch, một giác quan trực quan đối với những thay đổi của thị trường. Sau khi nghiên cứu các yếu tố này, các nhà đầu tư đưa ra quyết định mua hoặc bán cổ phiếu của công ty trên thị trường chứng khoán. Chỉ có phân tích cơ bản về thị trường chứng khoán mới cho phép nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn để tạo ra lợi nhuận.

Phân tích liên thị trường

Điều kiện quan trọng để đưa ra kết luận phân tích chính xác là sự hiểu biết về mối quan hệ chặt chẽ giữa các thị trường khác nhau và các phân khúc của chúng. Các xu hướng phát sinh ở bất kỳ thị trường nào hoặc trong phân khúc của nó chắc chắn sẽ dẫn đến sự biến động chung. Mức độ của những biến động như vậy có liên quan đến tầm quan trọng và sự tích hợp của phần này của thị trường vào các quá trình tổng thể của nền kinh tế.

Đồng thời, xu hướng riêng và xu hướng chung có thể không trùng hợp - tăng trưởng trong một lĩnh vực của nền kinh tế có thể dẫn đến suy giảm trong các lĩnh vực khác và ảnh hưởng xấu đến toàn bộ nền kinh tế. Ví dụ, việc giảm giá năng lượng còn lâu mới có tác động rõ ràng đến các lĩnh vực riêng lẻ của nền kinh tế và đối với nền kinh tế của các bang.

Trong tình huống như vậy, bất chấp sự suy giảm trong các ngành sản xuất năng lượng và các ngành liên quan đến việc cung cấp của họ, có thể có sự gia tăng người tiêu dùng nguồn tài nguyên này. Và chỉ khi tỷ trọng sản xuất năng lượng trong nền kinh tế quốc doanh lớn, điều này có thể dẫn đến những khó khăn đáng kể trong tình hình chung của các thị trường trong nước, làm giảm nhu cầu tiêu dùng vàkhả năng thanh toán ở mọi cấp độ. Do đó, những sự kiện giống nhau trong các lĩnh vực thị trường khác nhau có thể dẫn đến những hậu quả không rõ ràng.

Độ khó của phân tích

Phân tích cơ bản dựa trên các sự kiện ảnh hưởng đến các quá trình kinh tế, nhưng khi phân tích thị trường, người ta phải nhận thức đầy đủ rằng giá thị trường được tạo ra bởi tất cả các bên tham gia, và sự hình thành của chúng phụ thuộc vào nhiều yếu tố chủ quan, mà có thể khá bất ngờ theo quan điểm của các tiêu chuẩn phân tích. Rốt cuộc, mỗi người chơi trên thị trường đánh giá riêng tin tức nhận được và chỉ có tổng số các quyết định của tất cả người chơi cuối cùng mới tạo thành sự cân bằng cung cầu và theo đó là giá cả.

Tất cả những người tham gia thị trường, ngay cả trước khi sự kiện diễn ra, trên cơ sở tin đồn, kinh nghiệm của họ, ý kiến chuyên gia, đang chuẩn bị cho một sự thay đổi và phù hợp với mong đợi của họ, thay đổi báo giá trước. Mỗi người chơi phản ứng khác nhau với cùng một tin tức, đôi khi đưa ra quyết định ngược lại - điều này dẫn đến thực tế là ngay cả những tin tức rất quan trọng đôi khi cũng không gây ra những thay đổi đáng kể trong báo giá và giá cả. Việc phân tích như vậy rất tốn thời gian, vì nó phải tính đến phản ứng của tất cả những người chơi trên thị trường đối với tin tức. Chúng ta có thể coi phân tích cơ bản là một ngành học nghiên cứu ý thức tập thể của những người tham gia thị trường.

Đánh giá đúng các tín hiệu

Chỉ số chứng khoán và chỉ số các chỉ số về tình trạng nền kinh tế có tính chất tổng hợp và chỉ phản ánhxu hướng chung của nền kinh tế và thị trường. Để phân tích chi tiết và ra quyết định, cần phải nghiên cứu tất cả các trường hợp có thể ảnh hưởng đến kết quả. Những người kiếm được lợi nhuận từ các giao dịch trên sàn chứng khoán được gọi là người chơi không phải là không vì cuối cùng, may mắn, tài năng và khả năng đánh giá chính xác các tín hiệu thị trường mà các nghiên cứu phân tích cơ bản đóng một vai trò quan trọng trong công việc của họ (và có thể ngay cả trong nghệ thuật kinh doanh chứng khoán).