Cổ phiếu phổ thông là Trái phiếu và cổ phiếu phổ thông

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Cổ phiếu là loại chứng khoán được tạo ra bởi các tổ chức cổ phần, không có thời hạn lưu hành cố định và trao quyền sở hữu chung (quản lý) doanh nghiệp và nhận thu nhập như cổ tức, cũng như phần tài sản đó. còn lại sau các biện pháp thanh lý.

Cổ tức là một phần thu nhập ròng của một tổ chức cổ phần, nó được chia cho những người sở hữu cổ phiếu (cổ đông) tương ứng với số lượng cổ phiếu nắm giữ.

Các loại cổ phiếu

Những chứng khoán này được chia thành bình thường (thông thường) hoặc ưu đãi.

Cổ phiếu phổ thông là một loại giấy trao quyền sở hữu tài sản của doanh nghiệp phát hành. Những người nắm giữ họ có thể bầu người vào hội đồng quản trị và tác động đến các vấn đề quan trọng, tham gia vào việc điều chỉnh thu nhập của tổ chức (như cổ tức).

Cổ phiếu ưu đãi là tài liệu trao quyền hưởng một số đặc quyền so với người sở hữu cổ phiếu phổ thông. Đặc quyền có thể ở dạngcổ tức ổn định của số tiền đã xác lập, cũng như dưới dạng quyền ưu tiên nhận số dư tài sản của tổ chức khi thanh lý. Tuy nhiên, các chủ sở hữu ưu tiên, để đổi lấy các quyền này, thường bị tước bỏ quyền biểu quyết của họ tại cuộc họp cổ đông. Nhưng đồng thời, trong trường hợp không chia cổ tức và điều này được ghi trong Điều lệ doanh nghiệp, thì cổ phiếu ưu đãi có quyền biểu quyết cho người sở hữu trước khi trả cổ tức.

Quyền cổ đông bổ sung

Ngoài ra, có thêm quyền đối với cổ phiếu phổ thông dưới hình thức ưu tiên mua lại trong đợt phát hành mới. Nhưng một lần nữa, nó phụ thuộc vào Điều lệ của xã hội. Do đó, có nhiều loại chứng khoán tương tự khác nhau trong một công ty, có các bộ quyền khác nhau cho người sở hữu chúng.

Cần lưu ý rằng cổ đông có quyền nhận cổ tức, nhưng tổ chức phát hành không đảm bảo khoản thanh toán bắt buộc và thường xuyên của họ. Cổ tức trên cổ phiếu phổ thông, cũng như cổ phiếu ưu đãi, thường không được trả khi các nghĩa vụ chủ nợ không được đáp ứng, bị thua lỗ, hoặc khi việc trả cổ tức có thể tự gây ra thua lỗ.

Danh mục cổ phiếu thường

Có 6 hình thức đầu tư vào cổ phiếu phổ thông:

• Blue chip là loại chứng khoán phổ biến và đặc biệt hấp dẫn. Các tổ chức ưu tú nằm trong danh mục này thường trả cổ tức trong một thời gian dài và theo các giai đoạn tốt và xấu.

• Cổ phiếu tăng trưởng là những cổ phiếu cómột cơ hội tuyệt vời để tăng lợi nhuận trong tương lai. Lợi nhuận của tổ chức được đầu tư vào sự phát triển trong tương lai của quá trình sản xuất, và các cổ đông được trả một lượng nhỏ cổ tức, hoặc hoàn toàn không phải trả. Giá của những cổ phiếu như vậy rất dễ biến động và thường dao động nhanh hơn giá của các loại chứng khoán khác.

• Cổ phiếu thu nhập là những cổ phiếu trong đó thu nhập tài khoản vãng lai cạnh tranh với thu nhập cố định. Chúng thường có lịch sử lâu đời hơn các chứng khoán khác và chi trả cổ tức ổn định (trên mức trung bình).

• Cổ phiếu chu kỳ là chứng khoán của các công ty có thu nhập phụ thuộc vào chu kỳ thương mại. Trong điều kiện thuận lợi, thu nhập và giá chứng khoán tăng nhanh. Và ngược lại, nếu các điều kiện kinh doanh trở nên tồi tệ hơn, thì lợi nhuận và tỷ suất tương ứng sẽ giảm mạnh.

• Chứng khoán đầu cơ (rủi ro) thường xuất hiện trong các đợt phát hành mới và có tỷ lệ khá thay đổi giữa giá thị trường trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Họ không có được thành công nhất quán trên thị trường, nhưng họ có tiềm năng tăng tỷ lệ đáng kể. Những cổ phiếu này là những cổ phiếu được phát hành bởi các doanh nghiệp nhỏ trong các ngành công nghiệp mới nổi, cũng như những chứng khoán quá rẻ.

• Cổ phiếu phòng thủ (được bảo vệ) là những cổ phiếu ổn định và an toàn trên thị trường thả nổi. Chi phí của chúng khá ổn định và giảm ít nhất khi tỷ giá hối đoái có xu hướng giảm. Hầu hếtnhững giấy tờ đó được cấp bởi các tổ chức thực phẩm, dược phẩm và tiện ích để sản xuất các sản phẩm hiệu quả về chi phí.

Sự khác biệt giữa trái phiếu và cổ phiếu phổ thông

Trái phiếu và cổ phiếu phổ thông có những điểm khác biệt sau:

• Trái phiếu có thể được phát hành bởi bất kỳ doanh nghiệp thương mại hoặc chính phủ nào. Cổ phiếu phổ thông là một chứng khoán được tạo ra độc quyền bởi các công ty cổ phần.

• Giá trị của trái phiếu không được giảm xuống dưới giá trị ban đầu và cổ phiếu có thể giảm giá.

• Lãi suất trái phiếu thường cố định,và cổ tức trên cổ phiếu phổ thông thường dao động đáng kể (hoặc hoàn toàn không được trả), tùy thuộc vào thu nhập của tổ chức.

• Tiền lãi trái phiếu được trả trong một khoảng thời gian cố định (nó được quy định trong hợp đồng), trong khi cổ phiếu tạo ra thu nhập vô thời hạn.

• Trái phiếu nhỏ hơn cổ phiếu, nhưng có nhiều khả năng kiếm được hơn.

• Lãi suất trái phiếu được ưu tiên hàng đầu, tức là chúng được trả trước cổ tức. Tiền lãi được trả bởi người phát hành không phụ thuộc vào kết quả của hoạt động kinh tế. Việc thiếu lợi nhuận sẽ không dẫn đến bất kỳ hậu quả nào cho tổ chức liên quan đến việc trả cổ tức, và việc thiếu vốn để trả lãi trái phiếu buộc tổ chức phải bán một phần tài sản hoặc đi vay để trả nợ.

• Trái phiếu không trao quyền quản lý doanh nghiệp. Mặt khác, cổ đông đóng vai trò là một trong những chủ sở hữu của tổ chức và khi mua trái phiếu, chủ sở hữu sẽ biến thành chủ nợ.

• Trong trường hợp thanh lý doanh nghiệp trong quá trình phân chia tài sản, các cổ đông chỉ nhận được phần còn lại sau khi thanh toán tất cả các nghĩa vụ nợ, bao gồm cả trái phiếu.

Chọn gì?

Trái phiếu và cổ phiếu phổ thông là chứng khoán gần như trái ngược nhau khi nói đến việc tạo ra lợi nhuận. Tất cả những ai muốn mua những loại chứng khoán này nên tiến hành phân tích rõ ràng những gì họ muốn nhận được để đạt được kết quả cuối cùng.

Giá cổ phiếu thường

Người mua cổ phiếu phổ thông quan tâm đến giá trị của chúng.

Khi phát hành chứng khoán ra thị trường, chủ sở hữu tổ chức định giá cổ phiếu. Chi phí của nó bao gồm một phức hợp của giá danh nghĩa và cổ tức. Do không thể đưa ra dự báo về sự phát triển của tổ chức phát hành trong một thời gian không xác định, nên không thể định giá của họ cho giai đoạn tương lai. Do đó, giá trị của cổ phiếu phổ thông là cùng một mức giá được xác định trong một khoảng thời gian cụ thể và nó có thể thay đổi từ 5 rúp đến vài trăm hoặc hơn, tùy thuộc vào sự thành công của doanh nghiệp.

Việc mua lại một cách thuận lợi một khối cổ phiếu trên các sàn giao dịch chứng khoán (bao gồm cả sàn giao dịch) có thể dẫn đến lợi nhuận hữu hình cho nhà đầu tư. Nhưng cũng có một rủi ro nhất định: không đảm bảo thu nhập ổn định. Giá trị của các chứng khoán đó có thể bị ảnh hưởng bởicác sự kiện khác nhau: tình trạng bất ổn kinh tế, biến động tỷ giá hối đoái, nhu cầu về một số hàng hóa và dịch vụ giảm hoặc tăng, sự thay đổi trong quản lý vì xã hội.

Cổ tức trên cổ phiếu phổ thông

Cổ phiếu phổ thông là một chứng khoán mang lại cho người nắm giữ quyền tham gia vào việc điều hành tổ chức tại đại hội cổ đông và phân phối thu nhập. Cổ tức được trả có tính đến lợi nhuận của tổ chức phát hành. Mức cổ tức trên cổ phiếu phổ thông do hội đồng quản trị tính toán và sau đó được thông qua tại đại hội đồng cổ đông. Những người tham dự cuộc họp có quyền giảm quy mô của họ. Loại cổ phiếu này là một quá trình đầu tư khá rủi ro, vì trong trường hợp tổ chức bị thanh lý, các cổ đông sẽ chỉ nhận được tiền sau khi thanh toán tất cả các khoản cho chủ nợ và chủ sở hữu ưu đãi.

Danh mục lợi nhuận

Một công ty cổ phần báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu như sau:

• thu nhập cơ bản trên cổ phiếu phổ thông, hiển thị cổ phần trong kỳ báo cáo cho cổ đông;

• Thu nhập (lỗ) trên mỗi cổ phiếu cho thấy thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu có khả năng giảm trong kỳ báo cáo trong tương lai (thu nhập bị pha loãng).

Công thức thu nhập: thu nhập ròng bằng cổ tức ưu đãi chia cho số lượng cổ phiếu phổ thông đang lưu hành.