Vốn cho vay, cơ cấu và các hình thức cho vay

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Vốn vay là tài sản được chủ sở hữu chuyển giao cho người vay. Trong trường hợp này, không phải bản thân vốn được chuyển nhượng mà chỉ có quyền sử dụng tạm thời.

Vốn là một loại hàng hóa, giá trị của nó được xác định bởi khả năng người vay sử dụng nó và mang lại lợi nhuận, một phần có thể được sử dụng để trả lãi vay.

Hình thức chuyển nhượng vốn cho vay là đặc biệt, vì việc chuyển nhượng vốn cho người vay được kéo dài thời gian, trái ngược với giao dịch thông thường: hàng hóa đã bán được thanh toán ngay lập tức, nguồn vốn tín dụng được hoàn trả sau một thời gian nhất định. Không giống như tư bản thương mại và công nghiệp, tín dụng chỉ tồn tại dưới dạng tiền.

Định nghĩa

Theo K. Marx, tư bản cho vay là tư bản-tài sản, không phải chức năng tư bản. Sự khác biệt giữa thứ nhất và thứ hai là sự luân chuyển hoàn toàn trong các tổ chức của người đi vay và lợi nhuận. Sự hình thành của tư bản tín dụng đi kèm với sự phân đôi của nó: đối với nhà tư bản tiền tệ là tài sản trả lại cho anh ta khi kết thúc thời hạn cho vay.với lãi suất, và một chức năng dành cho nhà tư bản thương mại và công nghiệp, những người đầu tư vào doanh nghiệp của họ. Trên thị trường tài chính, vốn vay đóng vai trò như một loại hàng hóa, giá trị của nó được phản ánh ở khả năng hoạt động và tạo ra lợi nhuận. Tiền lãi - một phần lợi nhuận nhận được - trả cho khả năng của vốn trong việc thoả mãn nhu cầu về giá trị sử dụng.

Đặc điểm của vốn

Là một trong những hình thái lịch sử của tư bản, tư bản cho vay là sự phản ánh quan hệ sản xuất tư bản chủ nghĩa, thể hiện như một bộ phận riêng của tư bản công nghiệp. Các khoản tiền được giải phóng trong quá trình tái sản xuất là nguồn vốn tín dụng chính.

Đặc điểm của nó:

• Vốn vay hoặc vốn tín dụng, là một tài sản nhất định, được chủ sở hữu chuyển cho người vay với một khoản phí cụ thể trong thời gian giới hạn.
• Lợi nhuận mang lại cho người đi vay do sử dụng vốn quyết định giá trị sử dụng của vốn.
• Quá trình chuyển nhượng vốn được đặc trưng bởi một cơ chế thanh toán bị phá vỡ kịp thời.
• Sự luân chuyển vốn chỉ được thực hiện bằng tiền mặt và được phản ánh trong công thức "D-D", vì nó được cho vay và trả lại theo hình thức tương tự, nhưng có lãi suất.

Hình thành vốn vay

Nguồn vốn vay là nguồn tài chính do các tổ chức tín dụng nhà nước, cá nhân hoặc pháp nhân thu hút. Với hệ thống đang phát triểnthanh toán không dùng tiền mặt, trong đó các tổ chức tín dụng đóng vai trò trung gian, các khoản tiền được giải phóng do luân chuyển vốn thương mại và công nghiệp có thể trở thành nguồn vốn. Các quỹ này là:

• Khấu hao quỹ.
• Phần vốn lưu động được giải phóng từ việc bán sản phẩm và chi phí phát sinh.
• Lợi nhuận chi cho các hoạt động chính của tổ chức, doanh nghiệp.

Tiền được tích lũy trong tài khoản của các tổ chức tín dụng và các tổ chức khác. Vai trò kinh tế của thị trường vốn cho vay nằm ở việc tích lũy trong một số phân đoạn nhất định của nền kinh tế các lượng tiền miễn phí trong một khoảng thời gian cụ thể.

Sự khác biệt giữa loại vốn vay thương mại và công nghiệp là chủ doanh nghiệp không đầu tư vào hoạt động của công ty mà chuyển cho các tổ chức kinh doanh tạm thời sử dụng để nhận lãi vay.

Cầu và cung

Nhân tố quyết định cung cầu vốn tín dụng:

• Quy mô tăng trưởng của khu vực kinh tế sản xuất.
• Số tiền tiết kiệm và tiền tiết kiệm thuộc sở hữu của các tổ chức, doanh nghiệp và hộ gia đình.
• Số nợ công.
• Chu kỳ phát triển kinh tế.
• Điều kiện sản xuất theo mùa.
• Thay đổi tỷ giá hối đoái.
• Cường độ của các quá trình lạm phát.
• Tình trạng của thị trường vốn cho vay toàn cầu.
• Trạng thái của cán cân thanh toán.
• Chính sách côngnền kinh tế và chính sách tài chính của ngân hàng phát hành.

Nguồn vốn

Nguồn vốn cho vay chủ yếu là các quỹ tích lũy vốn bằng tiền và được giải phóng trong quá trình tái sản xuất:

• Khấu hao nhằm mục đích khôi phục vốn cố định.
• Lợi nhuận dành cho việc đổi mới và mở rộng sản xuất.
• Vốn giải phóng khỏi lưu thông do không khớp về thời điểm nhận doanh thu và thanh toán chi phí.

Nguồn thứ hai là vốn của những người cho thuê, những nhà tư bản có hoạt động nhằm kiếm lợi nhuận từ việc cho nhà nước hoặc các nhà tư bản khác vay và nhận lãi cho vay, với điều kiện là số vốn ban đầu được trả lại.

Nguồn thứ ba hình thành vốn cho vay và lãi cho vay là các hiệp hội chủ nợ đầu tư tiền tiết kiệm của mình vào các tổ chức tín dụng. Chúng bao gồm quỹ hưu trí, các công ty bảo hiểm, thu nhập của các tổ chức và tầng lớp khác nhau, tài chính tạm thời miễn phí của ngân sách nhà nước.

Các nguồn vốn có thể là tiền mặt tự do được tạo ra do sự luân chuyển của tư bản thương mại và công nghiệp, tích lũy của nhà nước hoặc khu vực tư nhân.

Cơ cấu và thành phần tham gia thị trường

Thị trường vốn cho vay là một lĩnh vực quan hệ cụ thể, trong đó đối tượng của giao dịch là vốn tiền cho vay. Theo quan điểm chức năng, thị trường vốn tín dụng được hiểu là một hệ thốngquan hệ thị trường nhằm tích lũy và phân phối lại vốn nhằm cung cấp tín dụng cho hệ thống kinh tế. Từ quan điểm thể chế, thị trường vốn là một tập hợp các tổ chức tài chính và các định chế khác mà thông qua đó, việc di chuyển vốn vay được thực hiện.

Đối tượng của thị trường vốn là các nhà trung gian, nhà đầu tư sơ cấp và người đi vay. Nguồn tài chính tự do chủ yếu thuộc về các nhà đầu tư sơ cấp. Vai trò của các trung gian chuyên biệt được thực hiện bởi các tổ chức tín dụng và ngân hàng nhằm thu hút các nguồn vốn và đầu tư chúng dưới dạng vốn cho vay. Người đi vay là các cá nhân và pháp nhân, cũng như các cơ quan chính phủ. Thị trường vốn tín dụng hiện đại được đặc trưng bởi hai tính năng: tạm thời và thể chế.

Dấu hiệu và mục tiêu thị trường

Căn cứ vào đặc điểm thời gian, thị trường vốn - nguồn lực dài hạn và trung hạn - và thị trường tín dụng ngắn hạn được phân biệt. Về cơ sở thể chế, thị trường được phân loại thành thị trường chứng khoán hoặc vốn và vốn nợ.

Hoạt động của thị trường chứng khoán là nhằm cung cấp cơ chế thu hút đầu tư bằng cách thiết lập mối quan hệ giữa nhà đầu tư và những người cần vốn.

Thị trường chứng khoán tạo điều kiện để thu hút hai loại nguồn lực:

• Dưới hình thức cho vay với mong muốn người vay sẽ hoàn trả trong tương lai. Các điều kiện như vậy ngụ ý rằng người đi vay sẽ trả lãi choquyền sử dụng tiền trong một thời gian nhất định. Hoa hồng được thể hiện bằng các khoản thanh toán thông thường được tính theo tỷ lệ phần trăm của số tiền đã vay.
• Người vay có thể sử dụng để thế chấp quyền sở hữu của một doanh nghiệp hoặc công ty. Khoản vay dự kiến sẽ không được hoàn trả vì người đi vay tạo cơ hội cho các chủ sở hữu mới của công ty được chia sẻ lợi nhuận.

Phân loại thị trường cho vay

Thị trường chứng khoán được chia thành thị trường sơ cấp, thứ cấp, thị trường mua bán tự do và thị trường hối đoái. Theo sơ cấp hiểu thị trường chứng khoán sơ cấp, trong đó các nhà đầu tư đặt chúng ban đầu. Chứng khoán đã phát hành trên thị trường sơ cấp trước đây được giao dịch trên thị trường thứ cấp, và chứng khoán đã lưu hành được phát hành. Thị trường sơ cấp và thứ cấp có thể là thị trường trao đổi và mua bán qua quầy.

Thị trường hối đoái là một thị trường được tổ chức theo thể chế, được đại diện bởi một tập hợp các sở giao dịch chứng khoán, nơi các chứng khoán chất lượng cao được giao dịch và tất cả các giao dịch được thực hiện bởi những người tham gia thị trường chuyên nghiệp. Sở giao dịch chứng khoán là cốt lõi chuyên nghiệp, giao dịch và công nghệ của thị trường chứng khoán.

Giao dịch chứng khoán ngoại hối được bao phủ bởi thị trường OTC. Hầu hết các chứng khoán mới được đặt qua thị trường mua bán tự do. Nó cũng giao dịch chứng khoán không được chấp nhận trong báo giá chứng khoán. Hệ thống giao dịch chứng khoán dựa trên máy tính có thể được tạo trêncơ sở của doanh thu không cần kê đơn. Các tiêu chí mà người tham gia trong các hệ thống giao dịch như vậy được lựa chọn và chứng khoán được chấp nhận vào thị trường là khác nhau.

Chức năng Thị trường

Các chức năng sau là tiêu biểu cho thị trường chứng khoán:

• Gây quỹ vào doanh thu của các đối tượng.
• Kết hợp tài chính để trang trải các khoản nợ và thâm hụt ngân sách ở các mức độ khác nhau.
• Hợp nhất vốn để tạo ra các cấu trúc thị trường khác nhau - công ty, sở giao dịch chứng khoán, quỹ đầu tư.

Chức năng của thị trường vốn nợ khác nhau:

• Phục vụ lưu thông hàng hoá với sự hỗ trợ của quỹ tín dụng.
• Tích lũy nguồn tài chính từ các tổ chức kinh tế.
• Chuyển tiết kiệm tích lũy thành vốn vay.
• Tăng phạm vi cơ hội đầu tư vốn để phục vụ quá trình sản xuất.
• Đảm bảo nhận được tiền tạm thời miễn phí theo ý của chủ sở hữu.
• Tập trung và tập trung tiền để hình thành cấu trúc doanh nghiệp.

Có một số yếu tố ảnh hưởng đến mức độ phát triển của thị trường vốn cho vay:

• Mức độ phát triển kinh tế.
• Truyền thống và dấu hiệu hoạt động của thị trường tài chính nhà nước.
• Mức độ phát triển của các lĩnh vực thị trường khác.
• Tỷ lệ tiết kiệm.
• Mức độ tích lũy của sản xuất.

Thị trường Nợ Quốc tế

Thị trường quốc tế là một loại hệ thống tín dụng quốc tế, bản chất của hệ thống đólà cung cấp các khoản vay có thể hoàn trả từ các tổ chức ngân hàng, chính phủ và các công ty. Người cho vay có thể là các tổ chức ngân hàng quốc tế cấp các khoản vay cho chính phủ, doanh nghiệp và tổ chức ngân hàng của các bang khác.

Vốn cho vay toàn cầu là một cơ chế mạnh mẽ cho phép bạn phân phối vốn tự do hiệu quả giữa người đi vay và người cho vay với khả năng thu hút các trung gian. Những mối quan hệ như vậy được xây dựng dựa trên cung và cầu về vốn.

Các loại thị trường quốc tế

Trên thị trường vốn toàn cầu, các giao dịch loại tín dụng chính được thực hiện giữa các quốc gia. Nó được chia thành hai loại:

• Thị trường cho vay nước ngoài, nơi các giao dịch được thực hiện với những người không cư trú trong nước.
• Euromarket nơi giao dịch tiền gửi và tiền vay được thực hiện bên ngoài quốc gia phát hành và bằng ngoại tệ.

Cơ cấu thị trường quốc tế

Các thành phần của thị trường toàn cầu như sau:

• Thị trường tiền tệ, trong đó nó được thể hiện bằng các giao dịch ngắn hạn để cung cấp các khoản vay phục vụ vốn lưu động.
• Thị trường chứng khoán nơi diễn ra các giao dịch dịch vụ chứng khoán.
• Thị trường vốn. Nó được hình thành từ các khoản vay ngắn hạn và dài hạn nhằm phục vụ tài sản cố định.
• Thị trường thế chấp. Nó được hình thành trên cơ sở tổng hợp các giao dịch cho vay được ký kết trên thị trường bất động sản.

Chức năng Thị trường

Thị trường quốc tếhoạt động dựa trên các nguyên tắc sau:

• Sự khẩn cấp. Các điều khoản hoàn trả khoản vay luôn được thương lượng sau khi ký kết các thỏa thuận.
• Khả năng trả lại. Người vay nhận được tiền trong một khoảng thời gian nhất định.
• Trả phí. Chỉ có thể xử lý khoản vay với lãi suất.

Chức năng chính của thị trường quốc tế là sự di chuyển của vốn cho vay và sự chuyển hóa của nó thành vốn đi vay, tức là đóng vai trò trung gian giữa người đi vay và người cho vay.