Dự trữ vàng và ngoại hối của Nga: quy mô, cấu trúc, động lực

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2024-01-17 19:12

Dự trữ vàng và ngoại hối của Nga là nguồn dự trữ chiến lược dưới dạng kim loại quý, kim cương, ngoại tệ chuyển đổi chính, vị thế dự trữ, quyền rút vốn đặc biệt và các tài sản có tính thanh khoản cao khác. Nó có thể được sử dụng bởi các cơ cấu điều tiết tiền tệ của nhà nước để duy trì tỷ giá hối đoái của đồng rúp, tài trợ cho thâm hụt cán cân thanh toán và hỗ trợ nền kinh tế trong nước. Bao gồm dự trữ của Chính phủ (Bộ Tài chính) và Ngân hàng Trung ương.

Quy luật thị trường không bao hàm một dòng chảy có kế hoạch, ổn định, có thể đoán trước được. Ngược lại, đỉnh cao, suy thoái, phát triển theo chu kỳ là lẽ đương nhiên của nền kinh tế thế giới hiện đại. Để giảm thiểu hậu quả của việc sụt giảm mạnh, thúc đẩy hệ thống tài chính, kích thích sản xuất, nhiều quốc gia đã tích lũy một phần quỹ của mình bằng vàng và dự trữ ngoại hối quốc gia. Nguồn cung toàn cầu của họ tương đương 12 nghìn tỷ đô la.

Kích thước theo quốc gia

Dự trữ vàng và ngoại hối của Nga năm 2014 (tính đến ngày 1 tháng 8)tương đương 468,4 tỷ đô la. Đây là chỉ số thứ sáu trong số tất cả các quốc gia. Một số tiền đáng kể như vậy cho phép một người chịu đựng tương đối dễ dàng tình trạng suy thoái kinh tế, đầu tư vào các dự án có triển vọng dài hạn và sử dụng tiền trong các tình huống khẩn cấp. Cần lưu ý rằng cổ phiếu ở giai đoạn lịch sử này đang giảm (giảm 4 tỷ vào tuần cuối cùng của tháng 7).

• Tiết kiệm lớn nhất trên thế giới "đầu máy" - Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa. Nước này đang tăng cường dự trữ chiến lược. Nó đã tăng 3,09% trong năm 2013, đạt 3,8 nghìn tỷ đô la.
• Nhật Bản có lượng dự trữ ít hơn ba lần: vào tháng 2 năm 2014, họ đã lên tới 1,288 nghìn tỷ đô la.
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu có 771,789 tỷ đô la dự trữ vào đầu năm 2014.
• Nhiều hơn dự trữ ngoại hối của Nga, Ả Rập Saudi và Thụy Sĩ.
• Dự trữ của Hoa Kỳ vào tháng 2 năm 2014 lên tới 146,057 tỷ đô la (ngày 18).

Cấu trúc

Nguyên tắc hình thành "rổ vàng và tiền tệ" ngụ ý sự hiện diện trong dự trữ của các loại tiền tệ có tính thanh khoản cao nhất, vàng tiền tệ và các kim loại quý khác, tài sản tài chính quốc tế. Tỷ giá hối đoái có mối liên hệ với nhau, vì vậy nếu một đồng tiền trong cặp trở nên rẻ hơn, đồng tiền thứ hai trở nên đắt hơn tương ứng. Kết quả là quỹ dự phòng không mất gì. Cơ cấu dự trữ vàng và ngoại hối của Nga liên tục thay đổi, theo xu hướng của nền kinh tế toàn cầu. Trước đây, cơ sở của dự trữ là kim loại quý và đô la Mỹ. Với sự ra đời của đồng tiền chung châu Âu, đồng eurođã thúc đẩy đáng kể đồng đô la.

Sự phụ thuộc quá cao vào đồng đô la Mỹ đang buộc các quốc gia phải đa dạng hóa nguồn dự trữ. Nga đề xuất các quốc gia quan tâm chấp nhận (tạo ra) một loại tiền tệ toàn cầu thay thế. Đồng thời, tỷ trọng tiền tệ của các quốc gia hàng đầu khác trong rổ đang mở rộng. Ví dụ: dự trữ đã được bổ sung đáng kể bằng đồng đô la Canada, bảng Anh, yên Nhật.

• Tỷ trọng ngoại tệ là khoảng 85%. Ví dụ, trong quý 1 năm 2013, 44,7% là đô la Mỹ, đồng euro - 40,3%, đồng bảng Anh - 9,9%, đô la Canada - 2,3%, đồng yên - 1%.
• Vàng tiền tệ - 8,9%.
• Tiện ích Vay Đặc biệt - 2%.
• Vị trí dự trữ của IMF - 1%.

Vàng dự trữ

Dự trữ vàng và ngoại hối của Nga không chỉ dựa vào ngoại tệ. Kim cương và kim loại quý cũng được đưa vào cấu trúc của khu bảo tồn. Đây là những thỏi vàng, palađi, bạc, bạch kim. Vàng là khoản đầu tư dài hạn phổ biến nhất. Mặc dù giá trị thị trường của nó có thể biến động lớn, nhưng trong khủng hoảng, "kim loại màu vàng" trở thành phương tiện thanh toán đáng tin cậy nhất.

Các quốc gia đánh giá khác nhau về tính hiệu quả của việc tích lũy tiền bằng vàng miếng. Một mặt, chúng không thể thay thế được trong điều kiện khủng hoảng kinh tế nghiêm trọng và có thể xảy ra chiến tranh. Mặt khác, chúng nằm trong kho như một vật nặng chết, thay vì làm việc cho nền kinh tế. Ví dụ, ở Hoa Kỳ, hơn 70% dự trữ là vàng, trong khi Trung Quốc có 1,1%. Nga theo dự trữ vàngdẫn đầu trong CIS - 1040,7 tấn. Tuy nhiên, nó ít hơn 8 lần so với lưu trữ ở Mỹ.

Dự trữ vàng, 2014

Nước	Phần trăm tổng dự trữ ngoại hối của quốc gia	Vàng, hàng tấn
Mỹ	71, 7%	8133, 5
Đức	67, 8%	3386, 4
Ý	66, 7%	2451, 8
Pháp	65, 6%	2435, 4
Trung Quốc	1, 1%	1054, 1
Nga	8, 9%	1040, 7

Động

Nền kinh tế của Liên bang Nga chủ yếu được xây dựng xung quanh việc khai thác và bán nguyên liệu thô. Chính phủ đã thực hiện một quan điểm chủ đạo - muốn chuyển khỏi mô hình kinh tế dựa vào tài nguyên và phát triển sản xuất công nghệ cao. Điều này sẽ mất nhiều năm và đầu tư hàng tỷ đồng. Cho đến nay, dự trữ ngoại hối của Nga dựa trên việc bán khoáng sản và các dẫn xuất của chúng. Một tỷ trọng đáng kể trong xuất khẩu là hydrocacbon (dầu, khí), các sản phẩm dầu và kim loại.

Nếu chúng ta phân tích dự trữ vàng và ngoại hối của Nga, có thể thấy rõ động lực. Nó phụ thuộc rất nhiều vào tình hình thị trường nguyên liệu thô trên thế giới, đặc biệt là ở châu Âu, nơi tiêu thụ chính của khí đốt và dầu của Nga. Ví dụ,vào năm 1999, mức tối thiểu lịch sử của quỹ dự trữ được ghi nhận - 10,7 tỷ đô la. Cùng năm đó, giá dầu ở mức thấp nhất trong vòng 25 năm, dao động quanh mức 10 USD / thùng.

Cao lịch sử

Đến năm 2007, nhu cầu về dầu tăng mạnh. Vào tháng 7 năm 2008, mức giá kỷ lục của "rổ OPEC" (giá trung bình cộng của giá mỗi thùng dầu khác nhau) đã được ghi nhận - 140,73 đô la. Chi phí khí đốt tương ứng với giá dầu và nó đã tăng vọt. Chính phủ đã không sẵn sàng để làm chủ dòng chảy tiền tệ ào ạt. Nó đã được quyết định tích lũy một phần lợi nhuận thu được vào vàng và dự trữ ngoại hối. Vào tháng 8 năm 2008, dự trữ vàng và ngoại hối của Nga đạt mức cao nhất trong lịch sử là 598,1 tỷ đô la.

Hôm nay

Tình hình chính sách đối ngoại hiện tại và sự sụt giảm giá tài nguyên thiên nhiên đang buộc chính phủ phải sử dụng một phần dự trữ để duy trì nền kinh tế, củng cố quân đội và đảm bảo an ninh lương thực. Nếu dự trữ vàng và ngoại hối của Nga năm 2014,07 lên tới 494,6 tỷ USD thì đến tháng 8, chúng đã giảm xuống còn 468,4 tỷ. Tuy nhiên, quy mô ròng của vàng và dự trữ ngoại hối không phải là một chỉ số đánh giá hiệu quả của nền kinh tế. Nếu quỹ được chi cho hiện đại hóa, nghiên cứu khoa học, đầu tư vào các khoản đầu tư, thì số tiền chi tiêu hôm nay sẽ trở lại vào ngày mai dưới dạng công nghệ mới, sản xuất hiện đại, cải thiện mức sống và tăng cường an ninh của đất nước.