Danh mục trái phiếu: lợi tức, phân tích động lực học, quản lý danh mục đầu tư

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Trái phiếu đã và vẫn là sự thay thế đáng tin cậy nhất và đồng thời mang lại lợi nhuận cho tiền gửi ngân hàng. Những người quen với việc kiếm tiền của họ thường đầu tư vào chứng khoán nợ và nhận được một khoản thu nhập đảm bảo. Làm thế nào để xây dựng một danh mục đầu tư trái phiếu theo cách mà với nỗ lực tối thiểu, nó mang lại thu nhập cạnh tranh và giảm thiểu rủi ro? Đọc thêm về nó bên dưới.

Lợi thế đầu tư danh mục đầu tư

Bất kỳ nhà đầu tư có kinh nghiệm nào cũng sẽ xác nhận rằng thành phần chính của thành công trên thị trường chứng khoán là cách tiếp cận có thẩm quyền để hình thành danh mục đầu tư chứng khoán. Nếu bạn biết chắc rằng chứng khoán của một công ty cụ thể sẽ mang lại lợi nhuận tốt, bạn có thể đầu tư tất cả số tiền miễn phí của mình vào trái phiếu hoặc cổ phiếu của công ty này. Đồng thời, sẽ không có ai đứng ra đảm bảo thu nhập cho bạn. Bạn hành động với rủi ro của riêng bạn. Và với một mức độ xác suất ngang nhau, bạn có thể vừa tăng vốn của mình vừa có thể phá sản.

Nhưng nếu bạnNếu bạn mua cùng một loại giấy tờ như một phần của danh mục đầu tư, thì các khoản đầu tư khác của bạn, đặc biệt nếu chúng được đa dạng hóa, sẽ dễ dàng bù đắp khoản lỗ có thể xảy ra trong trường hợp không may xảy ra. Đầu tư vào các công cụ chứng khoán có mức độ lợi nhuận và rủi ro khác nhau được gọi là danh mục đầu tư. Và nếu bạn mơ ước xây dựng một sự nghiệp thành công với tư cách là một nhà đầu tư, bạn cần phải học cách hình thành nó một cách thành thạo.

Danh mục đầu tư và Nhà đầu tư

Theo nghĩa rộng, danh mục đầu tư liên quan đến việc đầu tư vào nhiều loại tài sản: chứng khoán, tiền gửi ngân hàng, bất động sản, nghệ thuật, đồ trang sức, tài sản trí tuệ và nhiều hơn nữa. Theo nghĩa đơn giản và giống với cuộc sống nhất, danh mục đầu tư có nghĩa là đầu tư tiền miễn phí vào các tài sản không đòi hỏi thời gian hoặc tiền bạc của bạn, nhưng đồng thời mang lại thu nhập ổn định.

Nếu bạn là chủ nhân hạnh phúc của căn hộ của bà mình, bạn cho một khoản tiền thuê nhỏ, tiền gửi ngân hàng, và trong ngăn kéo bàn của bạn là một bộ sưu tập các đồng xu kỷ niệm năm 1992, thì bạn có thể gọi mình là một nhà đầu tư, mặc dù là một nhà đầu tư thụ động. Ví dụ này cho thấy ý tưởng của chúng tôi về các nhà đầu tư như những người đàn ông trên du thuyền trắng như tuyết ở đâu đó trên Biển Địa Trung Hải đã được thần thoại hóa và cũng như mức độ gần gũi của mỗi chúng ta với việc nhận thu nhập thụ động. Một điều nữa là số thu nhập phần lớn phụ thuộc vào số vốn ban đầu mà bạn sẵn sàng bỏ ra để đầu tư. Và tất nhiên, nếu nó gặp khó khăntích lũy được một số tiền nhỏ, sau đó hầu hết chúng ta hoàn toàn không sẵn sàng đầu tư nó vào bất kỳ doanh nghiệp rủi ro nào. Đó là lý do tại sao chúng ta đang nói về danh mục trái phiếu - công cụ tốt nhất để bắt đầu kinh doanh đầu tư vào chứng khoán.

Trái phiếu và cổ phiếu

Đối với một nhà đầu tư mới bắt đầu, tốt nhất nên hình thành danh mục đầu tư trái phiếu và cổ phiếu của những công ty đáng tin cậy nhất. Đồng thời, nếu bạn không có một khoản tiền gửi lớn, cơ sở của danh mục đầu tư của bạn sẽ là chứng khoán nợ. Đối với trái phiếu là mức giảm giá thấp nhất trong thời gian “tồn tại” của chúng trên thị trường, đặc biệt là đối với trái phiếu ngắn hạn có thời gian đáo hạn lên đến 1 năm.

Cổ phiếu thích hợp hơn cho việc đầu cơ tích cực. Phân tích về động lực thay đổi giá trên thị trường chứng khoán cho thấy rằng công cụ này đòi hỏi trình độ tài chính đủ cao và hiểu biết về tất cả các cơ chế hoạt động không chỉ trên thị trường chứng khoán mà còn trong nền kinh tế toàn cầu.

Điều gì tạo nên danh mục đầu tư

Nhưng hãy quay lại việc hình thành danh mục đầu tư trái phiếu. Kế hoạch phổ biến nhất cho một danh mục đầu tư thận trọng là phân phối tiền theo tỷ lệ thích hợp giữa tất cả các loại trái phiếu có sẵn. Trong trường hợp này, danh mục đầu tư trái phiếu thận trọng cân bằng sẽ trông giống như sau:

• Một phần ba số vốn mua OFZ được gọi là trái phiếu cho vay liên bang. Chúng là đáng tin cậy nhất và khả năng sinh lời của chúng ngang bằng với khả năng sinh lời của các khoản tiền gửi của các ngân hàng hàng đầu.
• Một phần ba số tiền khác sẽ được chuyển đếnmua lại trái phiếu doanh nghiệp của các công ty hoặc ngân hàng khai thác và năng lượng hàng đầu của Nga. Những chứng khoán này có lợi suất cao hơn so với OFZ và đồng thời đáng tin cậy.
• Khoảng 20% số tiền ký quỹ có thể được đầu tư vào trái phiếu địa phương với lợi suất trung bình, nếu bạn không sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Nếu bạn muốn tăng lợi nhuận từ danh mục đầu tư của mình và vì điều này, bạn sẽ không phải lo lắng, phần vốn này có thể được đầu tư vào trái phiếu của các công ty trẻ, ít được biết đến mang lại lợi nhuận cao. Trong trường hợp này, điều quan trọng là bạn phải hiểu lĩnh vực hoạt động của công ty mà chứng khoán bạn mua hoạt động.
• Số tiền còn lại có thể được sử dụng để đầu cơ bằng cổ phiếu hoặc đặt cọc. Sự lựa chọn, một lần nữa, phụ thuộc vào thái độ của bạn với rủi ro.

Mua trái phiếu nào

Làm thế nào để bạn biết trái phiếu nào để mua? Với OFZ, mọi thứ đều rõ ràng: điều chính là chọn ngày đáo hạn và quy mô của thu nhập phiếu giảm giá. Trong trường hợp chứng khoán nợ liên bang, sẽ có lợi hơn nếu mua trái phiếu trung hạn và dài hạn. Đầu tiên, chủ sở hữu OFZ được miễn thuế thu nhập đối với các chứng khoán này. Thứ hai, lợi tức trái phiếu liên bang được cố định trong toàn bộ thời gian nắm giữ. Vì vậy, ví dụ, mua một tờ giấy có thời hạn 10 năm và thu nhập là 6,3%, bạn sẽ nhận được tỷ lệ phần trăm này hàng năm, bất kể việc giảm tỷ giá chủ chốt của Ngân hàng Trung ương. Và theo dự báo, nó sẽ tiếp tục giảm.

Lợi tức của danh mục trái phiếu có thể tăng đáng kể nếu nó được hình thành từ chứng khoán vớicác kỳ hạn khác nhau, và tái đầu tư số tiền thu được vào cùng một danh mục đầu tư, dần dần mở rộng danh sách các công cụ. Do đó, sau một vài năm, hoàn toàn có thể đạt được thu nhập thụ động vững chắc. Đây là chiến lược được tất cả các nhà đầu tư hàng đầu thế giới áp dụng.

Trái phiếu doanh nghiệp

Quay trở lại danh mục đầu tư trái phiếu, hãy nhớ rằng sẽ không thừa nếu có giấy tờ công ty của cả những công ty nổi tiếng và ổn định ("blue chip") và "những con ngựa đen".

Để mua trái phiếu của các công ty lớn, chỉ cần xếp hạng các tập đoàn đáng tin cậy nhất theo các chỉ số tài chính là đủ, hãy tương quan thông tin này với quy mô thu nhập phiếu mua hàng được đề xuất và giá danh nghĩa của tờ giấy hiện tại. giao dịch trên thị trường. Mệnh giá của hầu hết các trái phiếu là 1000 rúp. cho 1 giấy nợ. Nếu bạn thấy rằng tờ giấy được giao dịch trên thị trường ở mức 105% hoặc 112% giá trị, đây là một dấu hiệu chắc chắn rằng công ty đang làm ăn tốt và giấy của họ được giá. Tuy nhiên, trước khi mua những trái phiếu như vậy, hãy suy nghĩ xem liệu giá này có bắt đầu giảm sớm hay không, bởi vì nó không còn nơi nào để đi xa hơn. Trong trường hợp này, có rủi ro cao về tổn thất tiền tệ, vì tờ giấy sẽ được quy đổi theo mệnh giá của nó, và bạn đã phải đặt ra nhiều thứ hơn cho nó.

Trái phiếu rủi ro

Mặc dù thực tế là thị trường nợ được coi là thận trọng nhất, việc quản lý danh mục trái phiếu có mức độ rủi ro nhất định. Và ở đây chúng ta sẽ nói về mối quan hệ của những người trẻ ít được biết đếncác công ty. Chứng khoán của họ xét về giá thị trường và thu nhập từ phiếu mua hàng có vẻ hấp dẫn nhất. So với OFZ, phiếu giảm giá dành cho họ đôi khi thậm chí còn lớn gấp đôi. Bao gồm các chứng khoán như vậy trong danh mục đầu tư trái phiếu của bạn và rủi ro mất khoản đầu tư của bạn sẽ tự động tăng lên. Do đó, những người mới tham gia không nên mua chứng khoán của các công ty ít tên tuổi với các điều khoản hấp dẫn với số lượng hơn 20% tổng danh mục đầu tư.

Đầu tư vào ngân hàng

Trong số các trái phiếu doanh nghiệp, giấy tờ ngân hàng theo truyền thống là nhu cầu. Không thể phủ nhận độ tin cậy của các tổ chức tài chính lớn nhất và các điều kiện đầu tư vào chứng khoán hấp dẫn hơn so với các sản phẩm ngân hàng cùng loại.

Bao gồm các ngân hàng trong danh sách công ty của bạn cho một danh mục trái phiếu, nó vẫn chỉ để theo dõi tình hình hoạt động dựa trên xếp hạng tín nhiệm của các cơ quan độc lập. Xem xét tần suất thu hồi giấy phép từ các tổ chức ngân hàng ở nước ta gần đây, ngay cả một tổ chức hoàn toàn có uy tín và do đó tiền của bạn cũng có thể bị ảnh hưởng. Chúng tôi khuyến nghị ưu tiên chứng khoán có thời gian đáo hạn lên đến 3, tối đa là 5 năm.

Năng suất và thời hạn

Trong đầu tư vào chứng khoán, có hai khái niệm chính đặc trưng cho sức hấp dẫn tài chính của một công cụ. Trong trường hợp của thị trường nợ, đây là lợi suất và thời hạn của danh mục trái phiếu. Và nếu khái niệm lợi nhuận quen thuộc với mọi người, thì thuật ngữ thứ hai có thể khiến một nhà đầu tư mới vào nghề sợ hãi. Trên thực tế, nếu bạn nhìn vào nó, khái niệm này cực kỳ đơn giản, vàgiá trị của nó chứa thông tin quan trọng về lợi ích của nhà đầu tư.

Nếu lợi nhuận được tính bằng phần trăm hoặc rúp, thì thời hạn được xác định theo ngày. Nói cách khác, thuật ngữ này có nghĩa là sau khoảng thời gian nào nhà đầu tư sẽ trả lại số tiền đã chi cho việc mua giấy, tức là nó sẽ về không. Thời hạn của một danh mục đầu tư đặc trưng đáng kể cho hiệu quả của nó, bởi vì nhà đầu tư trang trải chi phí của mình và thu lại số tiền đã chi càng sớm, thì người đó sẽ bắt đầu nhận được thu nhập ròng càng sớm, từ đó chỉ còn một phần trăm thuế sẽ được khấu trừ.

Kết luận tự rút ra sau một thời gian ngắn làm quen với đầu tư danh mục đầu tư vào chứng khoán nợ rất đơn giản và rõ ràng: mọi người hiểu biết về tài chính đều có thể trở thành nhà đầu tư. Điều này không yêu cầu vốn khổng lồ, đội quân cố vấn và nhà phân tích, hoặc xem tin tức tài chính trên ba màn hình 24 giờ một ngày. Chỉ cần chọn một nhà môi giới tài chính đáng tin cậy và sử dụng ý thức chung của bạn.

Đừng mong đợi lợi nhuận vũ trụ nhanh như chớp từ việc đầu tư vào chứng khoán, đừng để bị cám dỗ bởi những núi vàng mà một nhà môi giới vô lương tâm có thể hứa hẹn, đừng hoảng sợ và đừng chấp nhận rủi ro một cách vô ích. Sau đó, từng bước bạn sẽ trở thành một nhà đầu tư giàu có và thành công.