Nhà tạo lập thị trường là người tham gia chính vào thị trường Ngoại hối. Nó hoạt động như thế nào và giao dịch với nó như thế nào?

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Những người mới bắt đầu giao dịch trên thị trường Ngoại hối, việc đầu tiên họ làm là tìm kiếm những hướng dẫn hay và xem hàng loạt video. Thật không may, không phải tất cả chúng đều hình thành một ý tưởng đúng đắn về cơ chế hoạt động của thị trường. Vì vậy, nhiều "bậc thầy" về giao dịch áp đặt ý tưởng rằng nhà tạo lập thị trường là đối thủ chính của nhà giao dịch, kẻ cố gắng lấy đi tất cả lợi nhuận và vốn của họ. Nó có thực sự không? Hãy thử tìm hiểu điều gì sẽ xảy ra khi chúng ta tạo một lệnh Mua hoặc Bán mới.

Một nhà tạo lập thị trường là… Định nghĩa

Theo định nghĩa, nhà tạo lập thị trường là một loại tổ chức tài chính có trách nhiệm chính là cung cấp tính thanh khoản trên thị trường. Vai trò này thường được thực hiện bởi các ngân hàng lớn hoặc quốc gia, cũng như các công ty môi giới, những công ty này tuân thủ nghiêm ngặt luật tài chính đã ban hành. Nghĩa đen là "nhà tạo lập thị trường" lànhà tạo lập thị trường. Và trên thực tế, nó là như vậy, bởi vì không có đủ thanh khoản, không có thị trường nào có thể tồn tại.

Chức năng của người tham gia chính trên thị trường Forex

Nếu nhiệm vụ chính của các nhà môi giới và ngân hàng lớn là cung cấp thanh khoản cho các hoạt động trao đổi, thì dựa trên cơ sở này, chức năng của họ được xác định. Nếu thiếu một loại tiền tệ nào đó, MM có nghĩa vụ phải tìm đến các nhà cung cấp thanh khoản khác. Để làm điều này, các lệnh mua một loại tiền tệ nhất định của khách hàng của anh ta được hiển thị ở cấp độ liên ngân hàng. Điều tương tự cũng được thực hiện nếu MM không muốn chịu rủi ro khi thực hiện các giao dịch ngoại hối liên quan đến tiền của chính mình.

Nếu không có tính thanh khoản trên thị trường, tức là không có đối tác nào muốn thực hiện giao dịch ngược lại, chẳng hạn như để bán loại tiền tệ mà khách hàng của ngân hàng muốn mua, thì tổ chức tài chính này có nghĩa vụ để cung cấp tiền mặt từ nguồn dự trữ của chính mình hoặc thực hiện giao dịch ngược lại một cách độc lập ở cấp độ quốc tế.

Những người tham gia thị trường chính

Ảnh hưởng của các nhà tạo lập thị trường đã phát triển mạnh mẽ kể từ khi thị trường Forex quốc tế xuất hiện với doanh thu khổng lồ, theo ước tính rất sơ bộ, bao gồm các hợp đồng trị giá khoảng 5 nghìn tỷ đô la mỗi ngày. Thị phần của sư tử trong tất cả các hoạt động thuộc về những người tham gia lớn. Chúng ta có thể nói rằng một nhà tạo lập thị trường là người tham gia chính vào thị trường Ngoại hối, nếu không có thị trường này thì sẽ không có thị trường.

Thật sai lầm khi nghĩ rằng trên thị trường có một kẻ vô hình đang giật dây, ngồi ở đâu đó trên kia. Trên thực tế, có rất nhiềuCác nhà tạo lập thị trường ngoại hối điều chỉnh các thị trường riêng lẻ cho một loại tiền tệ cụ thể. Ví dụ, American Citybank, có khối lượng giao dịch vượt quá tất cả các tổ chức tương tự khác, có tác động rất lớn đến đồng đô la Mỹ. Ngân hàng Deutsche của Đức đi sau một chút, tiếp theo là RBS của Anh và UBS của Thụy Sĩ. Bốn ngân hàng này cung cấp 50% giao dịch trên sàn giao dịch tiền tệ quốc tế.

Giao dịch liên ngân hàng

Không ai trong số các nhà giao dịch bình thường có thể độc lập tham gia thị trường liên ngân hàng, bởi vì nhóm tiêu chuẩn ở đó là 5 triệu đô la. Thậm chí xa nhiều ngân hàng có thể đầu tư một số tiền như vậy vào giao dịch. Do đó, các nhà môi giới chính lớn thu thập một số lệnh như vậy để xử lý một lệnh lớn trên thị trường liên ngân hàng. Nhà môi giới chính được hiểu là một tổ chức có quyền truy cập trực tiếp đến cấp liên ngân hàng. Một cấp độ thấp hơn là các nhà môi giới bán lẻ, là các trung gian giữa các nhà kinh doanh nhỏ tư nhân hoặc các tổ chức muốn mua tiền tệ và các nhà môi giới chính lớn.

Lợi nhuận từ môi giới bán lẻ

Các nhà môi giới được chia thành hai loại: A-broker hoặc A-Book, và B-broker B-Book.

Trong trường hợp đầu tiên, tất cả các giao dịch của khách hàng của nhà môi giới đều thông qua thị trường liên ngân hàng và nhà môi giới chỉ là người trung gian. Lợi nhuận của anh ta trong kế hoạch này là hoa hồng cho chênh lệch chính. Các hoạt động càng thành công thì càng có lợi cho nhà môi giới làm việc theo sơ đồ A. Tức là anh ta sẽquan tâm đến sự thành công của các nhà giao dịch của họ.

Tình hình thì khác ở chỗ quy trình được tổ chức theo sơ đồ B. Ở đây, phần lớn các giao dịch được thực hiện bên trong công ty môi giới, vì vậy khoản lỗ của khách hàng là lợi nhuận chính. Những công ty môi giới như vậy còn được gọi là trung tâm giao dịch, và trong không gian hậu Xô Viết - "nhà bếp".

Tiền lớn

Để hiểu rõ hơn về thị trường và giao dịch thành công trên đó, nhiều nhà giao dịch có kinh nghiệm khuyên bạn nên hiểu chiến lược của nhà tạo lập thị trường. Nó hoạt động như thế nào và tại sao. Ví dụ, có một quan niệm sai lầm phổ biến rằng nhà tạo lập thị trường gần như đặc biệt săn lùng tiền của những người buôn bán nhỏ để lấy đi của họ. Điều này vừa đúng lại vừa không đúng, kể cả khi “vào bếp”. Rốt cuộc, một nhà môi giới bán lẻ không thể thay đổi báo giá một cách độc lập và số tiền lớn thực sự đang bận rộn với một việc khác - cung cấp tính thanh khoản cho khách hàng của họ.

Trên thực tế, điều quan trọng là MM phải có được tính thanh khoản này bằng mọi cách có thể và tốt nhất là với nỗ lực tối thiểu, tức là không có sự thay đổi mạnh về giá. Và nếu các đơn đăng ký mở hoặc đóng lệnh thị trường được tích lũy ở một nơi nào đó, thì người tham gia thị trường chính chắc chắn sẽ đến đó để nhận thêm tiền mặt, số tiền mà anh ta không có đủ để thực hiện lệnh truy cập. Đó là lý do tại sao điều quan trọng là phải hiểu các nhà tạo lập thị trường là ai và cách họ giao dịch.

Cách dự đoán hành động của nhà tạo lập thị trường

Nhìn vào biểu đồ giá, các nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể tính toáncân bằng quyền lực và xác định xem ai là người nhiều hơn trên thị trường, người mua hay người bán. Tùy thuộc vào điều này, không khó để dự đoán các hành động tiếp theo của cái gọi là "tiền lớn". Để không bị ăn thịt bởi những con quái vật thị trường, bạn cần có khả năng điều chỉnh, đưa ra hướng di chuyển giá hiện có lợi cho nhà tạo lập thị trường. Và để kịp cùng anh đi chung một hướng.

Đây là cái gọi là giao dịch với nhà tạo lập thị trường. Những người đã học cách suy nghĩ như MM và dự đoán những hành động tiếp theo của anh ta luôn là kẻ đen đủi. Điều quan trọng là phải hiểu rằng các cấu trúc tài chính này không nhằm mục đích thao túng giá để lấy tiền của bạn. Chức năng chính của chúng là đảm bảo tính thanh khoản của tài sản. Và nhà tạo lập thị trường hành động đúng với nhiệm vụ của mình. Và việc những người buôn bán nhỏ nằm dưới sân băng của anh ta là kết quả của sự cẩu thả, thiếu chú ý hoặc thái độ phù phiếm của chính họ đối với thị trường.