Đầu tư gộp và ròng

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Hoạt động hiệu quả của bất kỳ doanh nghiệp nào phụ thuộc vào chính sách đầu tư đúng đắn của ban lãnh đạo. Để phát triển một khóa học phù hợp, điều quan trọng là phải tự tin vận hành với các khái niệm về đầu tư tổng và đầu tư ròng, hiểu chúng ảnh hưởng như thế nào đến trạng thái của tổ chức và mức độ tin cậy.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét đầu tư gộp và đầu tư ròng là gì, sự khác biệt của chúng là gì, chúng được hình thành từ nguồn nào và chúng được hướng tới cho những nhu cầu nào, đồng thời cũng tìm hiểu giá trị được tính toán của những tín hiệu chỉ báo.

Khái niệm đầu tư

Trước khi nói về các khái niệm như đầu tư gộp và đầu tư ròng, cần phải định nghĩa khái niệm "đầu tư". Vì vậy, đầu tư là đầu tư tiền tệ hoặc vật chất với mục đích kiếm lợi nhuận hoặc lợi ích khác. Đối tượng đầu tư có thể là cả lĩnh vực công nghiệp và phi sản xuất được đại diện bởi các tổ chức y tế, giáo dục và văn hóa.

Vai trò của đầu tư

Vai trò của đầu tư trong nền kinh tế hiện đại là khó đánh giá quá cao. Họ ảnh hưởng đến tất cả các lĩnh vực của xã hội bằng cách điều chỉnh và phân phối lạitốt. Hãy xem xét một ví dụ đơn giản: các khoản đầu tư tài chính vào một doanh nghiệp sản xuất có khả năng mở một phân xưởng mới. Để xây dựng nó và đặt cơ sở hạ tầng, các tổ chức xây dựng đã được thu hút, cho phép các tổ chức xây dựng sau này kiếm được tiền. Xưởng mới cần công nhân nên số lượng việc làm đã tăng lên, tỷ lệ thất nghiệp trong nước giảm xuống và mức độ phúc lợi của người dân cũng tăng lên. Do mở xưởng nên khối lượng sản xuất tăng lên nên lợi nhuận của doanh nghiệp cũng tăng theo.

Công nhân của cửa hàng mới có cơ hội chi tiêu số tiền họ kiếm được cho giáo dục, văn hóa hoặc đầu tư vào bất động sản. Ví dụ này khá tùy tiện, nhưng phản ánh rõ ràng tầm quan trọng của các hoạt động đầu tư đối với toàn bộ nền kinh tế của đất nước. Tất nhiên, hiệu quả của các khoản đầu tư vào lĩnh vực sản xuất dễ đánh giá hơn nhiều, vì vậy chúng tôi sẽ tiếp tục xem xét các khoản đầu tư theo nghĩa kinh tế vi mô, tức là từ quan điểm của một doanh nghiệp sản xuất đơn lẻ.

Cơ cấu đầu tư

Theo thói quen, phân biệt giữa đầu tư thực và đầu tư tài chính. Đầu tư tài chính bao gồm việc mua lại các chứng khoán do nhà nước hoặc tổ chức kinh doanh khác phát hành. Đầu tư thực bao gồm đầu tư vào tài sản cố định và tài sản hiện tại, xây dựng mới, sửa chữa tài sản sản xuất, mua lại bất động sản và đất đai, cũng như đầu tư vào tài sản vô hình: giấy phép, bằng sáng chế, nghiên cứu, phát triển nhân viên. Vì vậy, chúng tôi dần dần tiếp cậntổng đầu tư, là một loại đầu tư thực tế.

Tổng đầu tư

Trước tiên, khi nói đến đầu tư gộp, đó là những khoản đầu tư thực sự có ý nghĩa, nhưng những khoản đầu tư tài chính cũng có thể được phân loại là tổng nếu một nhà đầu tư mua cổ phiếu của một doanh nghiệp trong lần phát hành đầu tiên. Nguồn vốn nhận được từ đợt phát hành chứng khoán ban đầu chủ yếu được sử dụng để mở rộng tài sản sản xuất và tài sản vô hình: mua thiết bị, thuê mặt bằng, mua giấy phép, v.v … Đầu tư gộp là đầu tư vào tài sản sản xuất cố định và vốn lưu động.

Thành phần của tổng đầu tư

Đầu tư gộp chủ yếu được sử dụng để duy trì và mở rộng vốn cố định, bao gồm:

• mua, nâng cấp và sửa chữa thiết bị;
• mua lại và cải tạo mặt bằng công nghiệp;
• xây dựng cơ bản, bao gồm cả nhà ở;
• hiện đại hoá quy trình sản xuất.

Đầu tư gộp cũng là một nguồn tăng vốn lưu động. Trước hết, chúng ta đang nói về dự trữ nguyên liệu và vật liệu sẽ cần khi mở rộng sản xuất, chẳng hạn như sau khi mở một xưởng mới.

Một thành phần quan trọng của đầu tư gộp là các quỹ được chi cho việc mua lại các tài sản vô hình:

• giấy phép và bằng sáng chế;
• phát minh và bí quyết;
• thương hiệu và nhãn hiệu;
• quyền đối với đất đai;
• quyền khai tháckhoáng chất;
• mua lại phần mềm và sản phẩm phần mềm.

Tài sản vô hình của doanh nghiệp còn bao gồm vốn con người, do đó, các khoản đầu tư gộp có thể được hướng đến đào tạo nhân viên, bảo hiểm y tế. Những khoản đầu tư như vậy góp phần nâng cao uy tín của công ty trên thị trường và ảnh hưởng gián tiếp đến giá trị cổ phiếu của công ty.

Giá trị của chỉ số và phép tính

Căn cứ vào hướng đầu tư, tổng đầu tư có thể được chia thành hai nhóm:

• đầu tư để sửa chữa và duy trì các tài sản sản xuất hiện có,
• đầu tư để mở rộng năng lực.

Nhóm đầu tiên là khấu hao. Để tích lũy loại đầu tư này, quỹ khấu hao được tạo ra. Khối lượng của quỹ được xác định bằng cách sử dụng hệ số khấu hao, được tính trên cơ sở tuổi thọ của một loại thiết bị hoặc công trình cụ thể cho đến khi chúng bị hao mòn hoàn toàn. Nguyên giá của tài sản được chuyển theo thành phẩm và sau khi bán, số tiền cầm cố được tích lũy vào quỹ chìm.

Nhóm thứ hai được đại diện bởi các khoản đầu tư nhằm tăng vốn, chúng được gọi là ròng. Chúng bao gồm tất cả các loại đầu tư được đề cập ở trên, ngoại trừ khấu hao.

Công thức tính tổng đầu tư như sau:

VI=A + CHI, trong đó

VI - tổng đầu tư;

A - khấu hao;

CHI là đầu tư ròng.

Tỷ lệ tổng đầu tư và khối lượngkhấu hao cho biết thực thể kinh doanh đang ở giai đoạn phát triển nào. Giai đoạn tăng trưởng được đặc trưng bởi sự dư thừa của tổng đầu tư so với khấu hao. Nếu tình hình được đảo ngược, đây là dấu hiệu cho thấy sự thiếu năng lực sản xuất.

Tổng đầu tư vào hệ thống kinh tế vĩ mô cũng có thể được tính toán trên cơ sở tổng sản phẩm quốc nội, đặc trưng cho tổng sản lượng hàng hóa và dịch vụ của quốc gia:

VI=GDP - Rp - Rg - Rche, trong đó

GDP - tổng sản phẩm quốc nội;

Rp - chi tiêu của người tiêu dùng;

Rg - chi tiêu của chính phủ;

Rche - chi tiêu xuất khẩu ròng.

Nguồn đầu tư gộp

Các nguồn hình thành tổng khối lượng đầu tư gộp bao gồm:

• quỹ riêng của doanh nghiệp dưới hình thức khấu hao và quỹ đầu tư;
• đầu tư của các nhà đầu tư bên thứ ba: tài chính (mua chứng khoán: cổ phiếu, trái phiếu, cổ phiếu, v.v.) và đầu tư thực vào tài sản hữu hình và vô hình;
• vay từ ngân hàng, công ty cho thuê và tổ chức tài chính vi mô;
• trợ cấp từ ngân sách nhà nước.

Nhiều doanh nghiệp đang cố gắng thu hút vốn từ các nhà đầu tư bên ngoài để phát triển. Điều này đặc biệt đúng khi thực hiện các dự án đầu tư. Theo quy luật, rủi ro trong đó là khá cao và công ty cố gắng đa dạng hóa chúng bằng cách giảm khối lượng đầu tư của chính mình và tăng đầu tư của bên thứ ba. Đồng thời, tổ chức giữ lại đầy đủkiểm soát dự án.

Công quỹ tham gia vào việc thực hiện các dự án lớn quan trọng không chỉ đối với một doanh nghiệp cụ thể mà còn đối với toàn quốc. Các dự án cơ sở hạ tầng thường là một ví dụ về quan hệ đối tác công tư. Cũng có trường hợp nhà nước đầu tư quyền đối với các thửa đất, mỏ khoáng sản. Các tình huống mà toàn bộ doanh nghiệp nhà nước đóng vai trò đầu tư đáng được đề cập đặc biệt.

Đầu tư ròng

Đầu tư ròng là một phần của tổng vốn đầu tư được sử dụng để mở rộng tiềm năng sản xuất của doanh nghiệp và tăng vốn. Đầu tư ròng bằng chênh lệch giữa tổng đầu tư và khấu hao.

Chỉ số đầu tư ròng rất quan trọng trong việc đánh giá tình trạng của doanh nghiệp. Giá trị dương của chỉ số này có nghĩa là công ty đang trong giai đoạn tăng trưởng, phát triển và mở rộng. Giá trị bằng không cho thấy tài sản cố định tái sản xuất đơn giản. Giá trị âm chỉ ra rằng công ty thậm chí không có đủ tiền để tái tạo tài sản sản xuất, tổ chức đang ở trong tình trạng khủng hoảng và có nguy cơ phá sản thực sự.

Nguồn

Nguồn đầu tư ròng tương tự như tổng và được chia thành quỹ riêng của doanh nghiệp, đầu tư tư nhân ròng và vốn vay từ ngân hàng, tổ chức cho thuê và tài chính vi mô. Nguồn nội bộ chính là lợi nhuận từ việc bán hàng hóa và dịch vụ và cácthủ đô. Ngoài ra, nguồn lực bên trong bao gồm lợi nhuận từ việc bán tài sản không cần thiết, đã khấu hao. Chỉ tiêu về khối lượng các khoản đầu tư ròng từ các nguồn nội bộ là một chỉ số đánh giá sự ổn định của tổ chức. Nó ảnh hưởng đến mức độ tin tưởng vào doanh nghiệp của các nhà đầu tư bên thứ ba và các tổ chức tín dụng.

Giá trị cho nền kinh tế

Đầu tư ròng là đầu tư thực tế, mục đích là để mở rộng sản xuất và cuối cùng là tăng lợi nhuận. Giá trị hiện tại ròng của các khoản đầu tư không chỉ ảnh hưởng đến sự ổn định của một doanh nghiệp cụ thể mà còn ảnh hưởng đến các ngành liên quan trong nước: từ xây dựng đến y tế, giáo dục và văn hóa. Do đó, hoạt động đầu tư góp phần vào sự phát triển của nền kinh tế đất nước nói chung và sự gia tăng phúc lợi của người dân.

Việc giảm giá trị đầu tư ròng báo hiệu sự bắt đầu của một cuộc suy thoái trong nền kinh tế và cách tiếp cận của cuộc khủng hoảng. Mức độ tin cậy của nhà đầu tư đang giảm và họ đang chuyển các khoản đầu tư từ thực tế sang tài chính, điều này thường làm trầm trọng thêm tình hình. Như vậy, công cuộc đưa đất nước thoát khỏi khủng hoảng đặt lên vai nhà nước.

Đầu tư đóng một vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự phát triển ổn định của cả một tổ chức cụ thể và nền kinh tế đất nước nói chung. Đầu tư gộp đề cập đến các khoản đầu tư thực tế và hướng đến việc tái sản xuất và gia tăng tài sản cố định và tài sản lưu động, cũng như tài sản vô hình. Đầu tư gộp bao gồm khấu hao và đầu tư ròng. Đầu tư ròng là một phầnđầu tư vào việc mở rộng và hiện đại hóa sản xuất, mua lại bằng sáng chế và giấy phép, nghiên cứu và phát triển nhân viên. Khối lượng đầu tư ròng là một chỉ báo về sự ổn định của công ty và ảnh hưởng đến mức độ tin cậy của các nhà đầu tư bên ngoài và các tổ chức tín dụng.