Quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ ở Nga

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Một trong những quỹ tương hỗ an toàn nhất là tài nguyên thị trường tiền tệ (trung gian tài chính), mặc dù tất cả phụ thuộc vào thời hạn đầu tư. Những người đã đầu tư vào chúng được bảo hiểm để chống lại việc mất phần lớn số tiền gửi của họ, nhưng mặt khác, thu nhập của những người gửi tiền hóa ra không đáng kể đến mức lạm phát ăn mòn họ theo thời gian. Vì vậy chúng sẽ cần thiết cho những ai muốn đóng góp tiền mặt cho các chương trình ngắn hạn. Chính những trung gian tài chính này sẽ được thảo luận.

Xác định quỹ tương hỗ

Quỹ tương hỗ là các đợt bơm tiền mặt được hình thành bằng cách gộp các quỹ của một số lượng lớn các nhà đầu tư. Thông thường, một số khoản tiền gửi ban đầu trong số đó dao động từ 300-500 đô la và sau khi mở tài khoản, các khoản đầu tư tiếp theo có thể ở dạng bất kỳ số tiền nào.

Bất kể chiến lược và mục tiêu đầu tư là gì, các nhà môi giới, công ty đầu tư đóng vai trò là người sáng lập quỹ hoặc nhóm quỹ. Để thuận tiện cho những người sáng lập, tiền của họ có thể dễ dàng chuyển từ chứng khoán của công ty này sang chứng khoán của công ty khác mà không cần bất kỳ khoản hoa hồng nào.

Quỹ tương hỗ chuyên đầu tư vào kim loại cứng, công cụ thị trường tiền tệ, bất động sản. Họ là một góitrái phiếu, cổ phiếu, tiền mặt, được quản lý bởi một công ty đầu tư thay mặt và theo lệnh của nhiều nhà đầu tư. Các tài sản kết hợp được nắm giữ bởi một quỹ tương hỗ được gọi là danh mục đầu tư của nó. Mỗi cổ phiếu trong danh mục đầu tư là quyền sở hữu tỷ lệ của nhà đầu tư đối với tài sản của quỹ, cũng như một phần thu nhập được tạo ra từ các tài sản này.

Nguyên tắc làm việc

Tất cả các quỹ tương hỗ hoạt động theo cùng một cách. Chúng được hình thành bởi một công ty đầu tư bán cổ phần của họ cho các nhà đầu tư, sau đó công ty này đầu tư số tiền nhận được vào danh mục đầu tư chứng khoán. Bằng cách gộp các khoản tiền của người gửi tiền vào một danh mục đầu tư, người đứng đầu công ty có thể đa dạng hóa các khoản đầu tư bằng cách mua trái phiếu và cổ phiếu trong quỹ.

Các loại công cụ được chọn thiết lập mục đích đầu tư. Ví dụ, nếu mục tiêu của một công ty đầu tư cổ phần là thông báo lãi vốn, thì phần vốn góp của sư tử sẽ chuyển thành cổ phiếu tăng trưởng. Nếu mục đích của quỹ trái phiếu là trả thu nhập từ phiếu lãi, vốn không bị đánh thuế, thì quỹ được đầu tư vào trái phiếu địa phương. Đồng thời, công ty đầu tư trái phiếu được thành lập bằng cách phát hành chúng nhằm đa dạng hóa danh mục đầu tư và giảm rủi ro vỡ nợ đối với trái phiếu riêng lẻ.

Nhà đầu tư được trả cổ tức, được hình thành từ thu nhập từ chứng khoán tạo nên phần lớn danh mục đầu tư. Một khách hàng đã đầu tư 1.000 đô la sẽ nhận được tỷ lệ hoàn vốn tương tự như người đã đầu tư 100.000 đô la. Sự khác biệt sẽ làthu nhập của người gửi tiền thứ hai sẽ lớn hơn 100 lần so với thu nhập của người đầu tiên (theo tỷ lệ cổ phần của họ trong quỹ).

Khi giá trị của chứng khoán trong danh mục đầu tư thay đổi, giá trị tài sản ròng của trung gian tài chính cũng thay đổi theo. Biến động giá bị ảnh hưởng bởi những rủi ro vốn có trong nhiều loại chứng khoán: chính trị, kinh tế, thị trường.

Lượt xem

Quỹ tương hỗ có nhiều loại, tức là. những người đóng góp đầu tư vào trái phiếu, cổ phiếu, công ty đầu tư hỗn hợp, hàng hóa và quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ.

Xem xét tất cả các loại chi tiết, chúng ta có thể nói rằng đây là các khoản đầu tư lẫn nhau bán cổ phiếu của chính họ và đầu tư số tiền nhận được vào chứng khoán thị trường tiền tệ. Chính những công ty này của tất cả các công ty còn lại đã duy trì giá trị chứng khoán của họ ở mức không đổi. Thường thì giá và giá trị ước tính của một cổ phiếu là $ 1. Giữ nguyên mức giá cho phép thực tế là các khoản lỗ ngắn hạn từ việc bán chứng khoán, bất kỳ khoản chi phí nào của công ty đầu tư đều được khấu trừ vào thu nhập nhận được từ các khoản đầu tư. Kết quả này dễ dàng đạt được nhất bởi những quỹ đầu tư vốn vay vào các công cụ thị trường tiền tệ ngắn hạn, vì những công cụ như vậy có mức giá biến động thấp.

Quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ là các khoản đầu tư vào chứng khoán có thời gian đáo hạn dưới một năm. Các công ty như vậy ít rủi ro nhất trong số các loại hình khác. Chúng thường được sử dụng trong danh mục đầu tư của họ như một nơi ẩn náu khi rời khỏi thị trường chứng khoán.thị trường, mặc dù vậy, họ đôi khi mang lại lợi nhuận cao.

Lợi ích của việc đầu tư vào quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ

1. Đa dạng hóa là sự phân bổ lại rủi ro giữa một số công cụ tài chính.
2. Quản lý tiền chuyên nghiệp - đồng hành cùng nhà quản lý công ty đầu tư của người gửi tiền trong suốt quá trình đầu tư.
3. Sự lựa chọn đa dạng. Khả năng có nhiều lựa chọn đầu tư vốn được cung cấp bởi một số lượng đáng kể các quỹ tương hỗ (cổ phiếu, trái phiếu, thị trường tiền tệ).
4. Thanh khoản - nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu của họ bất kỳ lúc nào và trả lại tiền.
5. Tiết kiệm - nhà đầu tư mua danh mục đầu tư làm sẵn của các trung gian tài chính và không tự biên dịch nó từ chứng khoán của các tập đoàn riêng lẻ.
6. Bảo vệ nhà đầu tư và quyền lợi của họ - quỹ tương hỗ được liên bang quản lý thông qua Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch.
7. Thuận tiện - cổ phiếu có thể được bán hoặc mua với sự trợ giúp của các nhà môi giới, cố vấn tài chính, ngân hàng, đại lý bảo hiểm.

Rủi ro khi đầu tư vào quỹ tương hỗ

Một trong những rủi ro chính là rủi ro mất vốn đầu tư do giá trị tài sản ròng (NAV) giảm. Ngoài ra, còn có những rủi ro khác:

• lãi;
• thị;
• liên quan đến chất lượng của chứng khoán.

Khi lãi suất thị trường tăng, áp lực lên thị trường trái phiếu và cổ phiếu sẽ ít hơn, dẫn đến NAV của quỹ trái phiếu thấp hơn vàcổ phiếu. Lãi suất thị trường giảm có tác động ngược lại.

Chất lượng của chứng khoán được quyết định bởi sự biến động của giá chứng khoán. Người gửi tiền thường lo ngại về rủi ro mất khả năng thanh toán của các công ty đầu tư lẫn nhau. Giá trị tài sản của họ có thể giảm, nhưng xác suất của điều này là nhỏ. Cách các công ty được thành lập giúp giảm thiểu rủi ro phá sản và gian lận.

Quỹ tương hỗ ở Nga

Cho đến nay, tiềm năng đầy đủ của các quỹ tương hỗ của Nga vẫn chưa được khai thác hết vì một số lý do:

1. Dòng vốn đầu tư tư nhân dài hạn bị hạn chế.
2. Đầu tư vào quỹ tương hỗ tiết kiệm lương hưu bị cấm theo luật ở Nga.

Những lý do này hạn chế dòng tiền đến các công ty đầu tư lẫn nhau, sự gia tăng của chúng là do việc tính toán lại giá trị của các danh mục đầu tư và đánh giá lại các giao dịch tài sản. Các quỹ tương hỗ ở Nga rất nhỏ và không cho phép quy mô kinh doanh. Quy mô trung bình của các tập đoàn đầu tư của Nga thấp hơn một bậc so với các tập đoàn nước ngoài.

Một ví dụ về quỹ tương hỗ của Nga là OIF "Sberbank - Quỹ thị trường tiền tệ". Mục đích của nó là tạo ra tiền mặt bằng cách đầu tư vào trái phiếu ngắn hạn của các tổ chức phát hành của Nga với chất lượng tín dụng cao, nhờ sự gia tăng giá trị thị trường và nhận được thu nhập lớn, cũng như nhận lãi từ các khoản tiền gửi ngắn hạn trong các ngân hàng thương mại lớn của Nga..