Đầu tư vào quỹ tương hỗ: lợi nhuận, ưu và nhược điểm. Quy tắc quỹ tương hỗ

2025 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2025-01-24 13:27

Một công cụ tài chính thú vị như một quỹ đầu tư tương hỗ (hay còn gọi là UIF) đã xuất hiện tương đối gần đây trên lãnh thổ của Liên Xô cũ. Và cần lưu ý rằng chúng không được nhiều người biết đến. Do đó, trong khuôn khổ bài viết sẽ tìm kiếm câu trả lời cho một câu hỏi: quỹ tương hỗ là gì?

Về ngoại hình của họ

Cần lưu ý rằng nhạc cụ này được coi là rất trẻ. Anh ấy chưa tròn một thế kỷ. Các quỹ tương hỗ đầu tiên xuất hiện ở Hoa Kỳ vào năm 1924. Nói thật là trước đó đã có nhiều văn phòng và quỹ khác nhau thực hiện một chức năng tương tự. Nhưng họ đã làm việc riêng lẻ với từng khách hàng. Có, và chấp nhận những đóng góp dù rất nhỏ. Nhưng không phải lúc nào bạn cũng có thể làm việc hiệu quả với số vốn nhỏ. Do đó, những người chơi lớn đã nâng ngưỡng đầu vào. Và các văn phòng nhỏ không thể quản lý các quỹ được giao phó với hiệu quả và lợi nhuận tối đa. Đồng thời, không muốn để mất những nhà đầu tư có thể khoe khoang hàng triệu USD. Do đó, nó đã được phát triểnchẳng hạn như một cấu trúc như một quỹ đầu tư tương hỗ (PIF). Nhưng trước hết, một sự chào đón tuyệt vời đang chờ đợi họ. Cuộc khủng hoảng trao đổi và kinh tế, việc thiếu một khuôn khổ lập pháp, cũng như sự thiếu hiểu biết của các khách hàng tiềm năng về các nguyên tắc hoạt động của họ đã đóng góp rất nhiều vào việc này. Và thêm vào tất cả những điều này, một sự không tin tưởng đơn giản của các nhà đầu tư tư nhân. Có gì để che giấu, người Mỹ khi đó tin rằng tốt hơn hết là nên giữ cổ phiếu bằng giấy trong hộp ở nhà. Vâng, vâng, tất cả những câu chuyện này về những gia đình Mỹ đột nhiên tìm thấy cổ phiếu của ông già được giấu kín của Coca-Cola - tất cả những điều này không phải là hư cấu. Các quỹ này chỉ được đánh giá cao sau Chiến tranh thế giới thứ hai. Bình minh thực sự đến vào giữa những năm 1950. Kể từ đó, cả số tiền của chính họ và số tiền do họ tích lũy đã tăng lên không chỉ ở Hoa Kỳ mà trên toàn thế giới.

Quỹ tương hỗ này là gì?

Quỹ đầu tư tương hỗ ở Liên Xô cũ chỉ xuất hiện vào những năm 90. Họ có những vấn đề giống như người Mỹ lúc đầu. Đây là một cuộc khủng hoảng, và sự thiếu vắng luật pháp, mù chữ về tài chính, và sự mất lòng tin của một bộ phận dân chúng. Không có gì ngạc nhiên khi chúng chỉ bắt đầu phát triển từ những năm 2000. Trong thời gian này, họ có thể sống sót qua cả giai đoạn kinh tế cất cánh, đi kèm với sự tăng trưởng nhanh chóng về tài sản và một số cuộc khủng hoảng. Vậy PIF này là gì? Nguyên tắc chính mà hoạt động của quỹ tương hỗ được xây dựng là tiền của các cổ đông được thu thập và đầu tư vào các công cụ trao đổi khác nhau có thểkhoe khoang về lợi nhuận tốt. Đặc thù của quỹ tương hỗ là chúng không có tư cách pháp nhân. Chúng được tạo ra bởi các công ty quản lý tài sản (AMC) để hình thành vốn đầu tư. Ở đây, nhiều người nhầm lẫn quỹ tương hỗ với ngân hàng và công ty bảo hiểm. Đừng lầm lạc. Các quỹ tương hỗ là hiện thân sống động của quản lý ủy thác. Điều này là khá tự nhiên. Xét cho cùng, trên thực tế, AMC chỉ đưa ra hai lựa chọn cho công việc. Điều đầu tiên quy định việc ký kết một thỏa thuận cá nhân và hình thành danh mục đầu tư chứng khoán của riêng mình, và điều khoản thứ hai đề nghị gia nhập quỹ tương hỗ hiện có.

Thiết kế và lợi nhuận

Bây giờ chúng ta hãy xem xét kỹ hơn cách thức hoạt động của một quỹ tương hỗ. Và hãy bắt đầu với lợi nhuận. Cần lưu ý rằng các khoản đầu tư vào quỹ tương hỗ không đảm bảo khả năng sinh lời. Mức tiền kiếm được (hoặc bị mất) phụ thuộc vào mức độ thành công của công ty quản lý tài sản trong việc đầu tư tiền. Vì vậy, nếu cô ấy mắc một sai lầm lớn hoặc điều kiện thị trường thay đổi thảm hại, thì bạn sẽ chẳng nhận được gì cả. Và mặt khác, không một khoản tiền gửi ngân hàng nào về mặt sinh lời có thể được so sánh với một khoản đầu tư thành công vào cổ phiếu hoặc công cụ trao đổi sinh lời khác. Đối với những người đọc không chú ý, tôi đặc biệt nhấn mạnh một lần nữa - chỉ một khoản đầu tư tốt. Làm thế nào để lựa chọn và bắt đầu làm việc với AMC? Ở dạng đơn giản, việc thực hiện hoạt động, các quy tắc của quỹ đầu tư tương hỗ được nghiên cứu, định dạng tương tác đang được tìm kiếm, hợp đồng được ký kết, vàtiền được chuyển. Nếu chúng ta nói về khả năng sinh lời, cần lưu ý rằng có khá nhiều loại quỹ tương hỗ khác nhau. Chúng được phân biệt bởi tiền đi đâu và hoạt động như thế nào. Đây là điểm thứ hai chúng ta sẽ xem xét trước hết:

1. Quỹ tương hỗ cuối khóa. Điểm đặc biệt của họ là tiền chỉ có thể được quy cho họ khi chúng được hình thành. Ngay sau khi quá trình dừng lại, bạn sẽ không thể mua cổ phiếu được nữa. Và bạn không thể mua lại nó. Chỉ có thể trả lại tiền khi hết hạn hợp đồng.
2. Mở quỹ tương hỗ. Trong trường hợp này, cổ phiếu sở hữu có thể được mua hoặc bán vào bất kỳ ngày nào thuận tiện. Khi sử dụng dịch vụ của mình, tài sản có thể vừa tăng vừa giảm. Nó phụ thuộc vào sở thích của các nhà đầu tư. Nhưng họ chỉ thực hiện công việc của mình với những tài sản có tính thanh khoản cao, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận.
3. Quỹ tương hỗ giữa các khoảng thời gian. Chúng là một phiên bản trung gian của hai phiên bản trước. Chỉ được phép bán và mua cổ phiếu trong một khoảng thời gian giới hạn (hay còn gọi là khoảng thời gian).

Các lựa chọn đầu tư khác nhau về độ tin cậy và lợi nhuận

Thị trường quỹ tương hỗ cung cấp một số lượng lớn các công cụ mà các quỹ chuyên biệt hóa. Đây là những loại chúng tồn tại cho đến ngày nay:

1. Chia sẻ quỹ tương hỗ. Đây là lựa chọn phổ biến và hợp lý nhất cho các nhà đầu tư tư nhân. Ông cũng là đại diện rủi ro nhất trong số tất cả các quỹ như vậy. Nhưng nó hứa hẹn lợi nhuận cao nhất.
2. Quỹ đầu tư tương hỗ của trái phiếu. Nó là công cụ đáng tin cậy nhất cho những ai muốnđầu tư tiền của bạn vào quỹ tương hỗ. Nó có một khoản thu nhập cố định, thường là nhỏ. Phần lớn tiền được chuyển vào trái phiếu. Mặc dù có thể có một phần nhỏ cổ phần.
3. Chỉ số quỹ tương hỗ. Bạn thường có thể nghe ý kiến từ những người có kinh nghiệm rằng họ là lựa chọn tốt nhất để bắt đầu đầu tư. Điều này là do kết quả công việc của công ty quản lý có thể nhìn thấy được khi so sánh với động thái của chỉ tiêu chính. Họ đề nghị đầu tư tiền vào các chỉ số chứng khoán.
4. Quỹ tương hỗ hỗn hợp. Họ là một tổ hợp lai chuyên về cổ phiếu và trái phiếu. Bao gồm cả hai loại chứng khoán với số lượng đáng kể. Các quỹ như vậy có các chiến lược hành vi rất linh hoạt. Vì vậy, họ có thể xây dựng danh mục đầu tư của mình 100% cổ phiếu khi thị trường tăng và 100% khi thị trường giảm.
5. Quỹ tương hỗ của các quỹ. Đây là những cấu trúc cho phép bạn đầu tư tiền vào các quỹ tương hỗ khác. Do đó, việc đa dạng hóa các khoản đầu tư giữa các quỹ tương hỗ khác nhau được thực hiện.

Quỹ có thể có lợi nhuận hoàn toàn khác nhau. Nó có thể là 100% mỗi năm và ở mức khoảng 2-3%. Nó phụ thuộc vào quỹ đầu tư tương hỗ và tính chuyên nghiệp của AMC. Vì vậy, nói chung, quỹ tương hỗ là gì.

Quy tắc hoạt động

Đầu tư vào quỹ tương hỗ không khó. Ngưỡng tối thiểu cho điều này không cao và thậm chí có thể là hàng chục rúp (tuy nhiên, trong trường hợp này, bạn nên suy nghĩ về sự thành công và hiệu quả của các khoản đầu tư như vậy). Nhưng màCần nhớ rằng để nhận được thu nhập hữu hình và các khoản đầu tư phải tương ứng. Cần hiểu rằng các khoản đầu tư vào quỹ tương hỗ ít nhất có thể được coi là đầu tư trung hạn. Hoặc thậm chí trong vài năm. Việc đặt cho mình một mục tiêu đầu tư cũng rất đáng mơ ước. Nó phải hiển thị lợi nhuận, được biểu thị bằng phần trăm, mà một người muốn nhận được trong một khoảng thời gian nhất định. Hãy nhớ rằng mọi người đều độc lập quyết định xem có nên đầu tư tiền hay không và ở đâu. Nếu nghi ngờ day dứt, thì có lẽ những luận điểm sau đây sẽ có thể thuyết phục:

1. Quản lý tiền bạc. Khi chuyển tiền, một người tin tưởng giao chúng cho các chuyên gia. Không phải ai cũng có thể tham gia thị trường trái phiếu hoặc cổ phiếu và đầu tư chúng theo cách để tạo thu nhập.
2. Linh hoạt liên quan đến cổ phiếu. Trong hầu hết các trường hợp, chúng có thể được mua và bán bất cứ lúc nào.
3. Ngưỡng đầu vào thấp.
4. Đối tượng tương tác. Cổ phiếu có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp và có thể được thừa kế.
5. Đầu tư dài hạn. Đầu tư vào đơn vị được hiểu đúng hơn là đầu tư trong một thời gian dài.
6. Đa dạng hóa các khoản đầu tư. Các quỹ tương hỗ là một cách tốt để đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn.

Khi lựa chọn đối tượng đầu tư, cần nghiên cứu kỹ hiệu quả hoạt động của đối tượng đó trong một thời gian nhất định (tốt nhất là 5-10 năm, nếu không phải quỹ thì đối với công ty quản lý), trong đó khả năng sinh lời hiện tại. đóng một vị trí đặc biệt. Cần xem xét chi tiết hơn các khoản đầu tư vào quỹ tương hỗ. Những ưu và nhược điểm của giải pháp này đáng được quan tâm hơn. Vâng, chúng ta hãy bắt đầu.

Về ưu điểm

Tốt nhất là nên hiển thị chúng dưới dạng danh sách:

1. Quản lý chuyên nghiệp. Các quỹ tương hỗ không được quản lý bởi một người, mà bởi cả một nhóm chuyên gia. Mỗi người trong số họ đều có trình độ học vấn chuyên sâu trong lĩnh vực của họ và kinh nghiệm làm việc dày dặn. Họ quản lý danh mục đầu tư, liên tục nghiên cứu thị trường, tìm kiếm các cơ hội đầu tư tốt nhất có thể mang lại lợi nhuận cao nhất, trong khi duy trì mức rủi ro có thể chấp nhận được. Thật khó để đương đầu với một khối lượng công việc như vậy một mình. Vâng, và có một số vốn nhỏ, thậm chí là vài trăm nghìn rúp, để kiếm được hàng núi vàng và thu lại thời gian đã bỏ ra không phải là một thực tế của điều gì sẽ xảy ra.
2. Chi phí quản lý thấp. Thông thường, các quỹ tương hỗ mua / bán hàng chục và hàng trăm nghìn chứng khoán cùng một lúc. Nhờ doanh thu của họ, họ có một tỷ lệ ưu đãi về chi phí hoa hồng. Nó có thể thấp hơn vài lần so với những gì các nhà đầu tư tư nhân có nhiều lô phải trả. Nhờ đó, chi phí hàng năm chỉ bằng một vài phần trăm nhỏ.
3. Đa dạng hóa. Rất thường, các nhà đầu tư tư nhân, có được một số tài sản nhất định, quên đi việc đa dạng hóa. Cũng có trường hợp danh mục đầu tư bao gồm cả chục chứng khoán bao gồm 3-4 ngành nghề. Đây là một khoản đầu tư rất rủi ro. Nếu bạn muốn đa dạng hóa, bạn có thể gặp một vấn đề như nhu cầu về số tiền lớn và sự thiếu hoàn hảo trong quản lý.
4. Sự lựa chọn tuyệt vời. Có nhiều quỹ tương hỗ khác nhau về rủi ro và lợi nhuận. Bạn có thể chọn cho mình chính xác những gì tương ứng với tài chínhcơ hội, chân trời đầu tư, mục tiêu, mức lãi và lỗ có thể có.

Về kiểm soát trạng thái

Cộng này đứng riêng. Các hoạt động của quỹ tương hỗ liên tục được giám sát bởi các cơ cấu nhà nước có thẩm quyền. Nhờ đó, các quỹ cung cấp tất cả các chỉ số tài chính bao gồm các hoạt động của họ, chẳng hạn như: lãi, lỗ, chi phí hoạt động và những thứ tương tự. Nhờ đó, không khó để có được dữ liệu toàn diện về tình hình với từng cấu trúc riêng biệt. Thực tế kiểm soát của nhà nước có vai trò rất quan trọng. Không có gì bí mật khi có rất nhiều người trên thế giới không ngại kiếm tiền. Và với tình trạng mù chữ tài chính đang nở rộ trên diện rộng của đất nước chúng ta, thì khả năng cao là ai đó không trung thực sẽ lợi dụng tình hình. Nhưng điều này sẽ làm giảm uy tín của hệ thống nhiều hơn, và mặc dù thực tế là nó không ở trong tình trạng tốt nhất hiện tại. Vì vậy, bạn phải luôn nắm bắt mạch và kiểm soát tình hình thật chặt chẽ.

Về khuyết điểm

Đối với tất cả những lợi thế của họ, quỹ tương hỗ cũng có những bất lợi. Chúng bao gồm:

1. Không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai. Ngay cả khi quỹ liên tục có kết quả xuất sắc trong vài năm qua, nó có thể chìm trong màu đỏ trong tương lai.
2. Nhà nước quản lý chặt chẽ hoạt động của các quỹ tương hỗ. Đặc biệt đáng chú ý là việc cấm thực hiện các hoạt động không được quy định trong điều lệ. Ví dụ: nếu một quỹ chỉ số tuyên bố rằng nó bị cấm loại bỏgiảm tài sản và chuyển đổi chúng thành tiền, bạn sẽ phải chịu lỗ. Nhân tiện, đây là lý do tại sao bạn vẫn cần theo dõi tình hình để đưa ra lệnh chuyển tài sản thành tiền trong trường hợp này.
3. Chi phí bổ sung mà cổ đông phải chịu. Chúng bao gồm phí xuất nhập cảnh, được gọi là phụ phí và chiết khấu. Mặc dù nếu quyền sở hữu được thực hiện trong vài năm, thì thường không có gì bị mất trong quá trình mua bán. Ngoài ra, đừng quên phí quản lý.
4. Thuế. Làm thế nào bạn có thể quên nó? Lợi nhuận được tính 13% tại thời điểm bán hàng.

Hoạt động thị trường trong nước

Hãy nhìn lại mọi thứ ở đất nước chúng ta như thế nào. Mặc dù những năm gần đây có nhiều xáo trộn, nhưng có thể nói tình hình là khá tốt. Một số cấu trúc ngẫu nhiên có thể được coi là:

1. PIF "Pyotr Stolypin". Nó là một trong những đại diện lâu đời nhất ở nước ta. Nó đã được thành lập vào thiên niên kỷ trước, và chính xác hơn là vào năm 1997. Nó tự đặt mình như một quỹ dành cho các nhà đầu tư muốn tối đa hóa lợi nhuận và sẵn sàng chấp nhận rủi ro đi kèm với nó. Trong ba năm qua, anh ấy đã cho thấy lợi nhuận là 57%. Đồng thời, PIF "Pyotr Stolypin" đã tăng giá trị tài sản ròng lên 220%. Dữ liệu cho cuối năm 2018.
2. PIF "Ilya Muromets". Đây là quỹ được thành lập dưới sự bảo trợ của Sberbank. Trong ba năm qua, nó đã cho thấy mức sinh lời là 27%. Giá trị tài sản ròng đồng thời tăng 188%. Quỹ tương hỗ "Ilya Muromets" chuyên làm việc với trái phiếu của các khu vực thành phố, công ty và công cộng.

Nói chung, nếu chưa có kinh nghiệm đáng kể và muốn chấp nhận rủi ro thì bạn có thể chú ý đầu tư vào quỹ tương hỗ của Sberbank. Các đánh giá của họ hầu hết là tích cực, khả năng sinh lời cũng đáng được quan tâm. Mặc dù, tất nhiên, đây không phải là ngân hàng duy nhất cung cấp các điều kiện như vậy. Có lẽ ai đó sẽ tốt hơn khi đầu tư vào quỹ tương hỗ của VTB hoặc một tổ chức tài chính và tín dụng khác. Nếu có mong muốn chấp nhận rủi ro và cơ hội cho điều này, thì tại sao không tận dụng nó? Hơn nữa, lợi tức trên các ưu đãi chính, nếu không cao hơn, thì ít nhất phải bằng tiền từ tiền gửi.

Kết

Ở đây chúng tôi đã xem xét đầu tư vào quỹ tương hỗ, điều kiện và khả năng sinh lời là gì. Có như vậy, dù nhỏ, nhưng một tập hợp kiến thức, bạn đã có thể đưa ra những quyết định đầu tư nghiêm túc đầu tiên trong đời. Khi lựa chọn đang được thực hiện, sẽ rất hữu ích khi nhớ một câu ngạn ngữ cũ: "Chiến thắng yêu cầu sự chuẩn bị". Cô ấy đã hơn hai nghìn tuổi, cô ấy đến từ thời La Mã Cổ đại. Và cho đến ngày nay, nó vẫn không mất đi tính liên quan. Do đó, nếu bạn muốn đầu tư tiền của mình vào quỹ, bạn cần dành ít nhất vài chục phút để nghiên cứu kỹ lưỡng về nó. Một vài giờ sẽ tốt hơn. Để tìm hiểu xem mọi thứ đang diễn ra như thế nào không chỉ với anh ấy mà còn với công ty quản lý tài sản. Rốt cuộc, bạn có thể thèm muốn hiệu suất tốt mà một quỹ tương hỗ có được, giá trị của một cổ phiếu đang tăng lên nhanh chóng. Nhưng tất cả các dự án khác sẽ … ahem … trong tình trạng đáng buồn. Và điều này nói lên rất nhiều điều về mức độ của những người tham gia vàohọ. Cần phải nhớ rằng không có gì đảm bảo thu nhập. Thậm chí, có một tình huống trên thị trường mà hầu hết các quỹ không thể tự hào về sự gia tăng đáng kể của khoản tiết kiệm. Xét cho cùng, ngay từ đầu, chúng ta là người bảo vệ sự giàu có của chúng ta. Và nó phụ thuộc vào chúng ta hầu hết là nó sẽ phát triển hay số phận sẽ mất nó do lười biếng, thất học, thiếu kiên nhẫn và ngu ngốc. Hãy để mọi người nhớ rằng chính anh ấy là thợ rèn hạnh phúc của chính mình. Và trên những dòng ghi chú cao cả này, chúng tôi có thể cảm ơn sự quan tâm của bạn và chúc bạn đọc gặp nhiều may mắn và sáng suốt trong vấn đề tiền bạc.