Tính thời gian hoàn vốn của các khoản đầu tư vốn

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Dự án đầu tư liên quan đến việc đầu tư các nguồn tài chính đáng kể. Nhiệm vụ ban đầu của các nhà đầu tư là xác định đối tượng hấp dẫn nhất để bơm tiền mặt. Không nghi ngờ gì nữa, đó sẽ là doanh nghiệp có thời gian hoàn vốn tối thiểu. Nhưng thực tế này không phải lúc nào cũng thích hợp trong bất động sản thương mại. Cũng xem xét:

• thu nhập ròng và chiết khấu;

• tỷ suất hoàn vốn nội bộ;

• chỉ số sinh lời.

Bản chất của việc tính toán thời gian hoàn vốn Để đánh giá rủi ro khi đầu tư, thời gian hoàn vốn của các khoản đầu tư được tính toán. Chỉ số đánh giá này là khoảng thời gian mà các khoản tiền đã đầu tư sẽ hoàn vốn đầy đủ và bắt đầu tạo ra lợi nhuận. Ba loại hoàn vốn của dự án được tính:

• đơn giản - từ bước đầu tiên đến khi hoàn vốn tất cả các khoản đầu tư;

• cho giai đoạn hoạt động - không bao gồm giai đoạn đầu tư;

• chiết khấu thời gian hoàn vốn - đạt được thời điểm hoàn vốn của số tiền đã đầu tư, có tính đến tỷ lệchiết khấu.

Đầu tiên và thứ hai được sử dụng nếu các phần của vốn ứng trước được phân bổ đồng đều trong thời gian. Các phương pháp này coi thời gian hoàn vốn là tỷ lệ giữa chi phí ban đầu trên thu nhập bình quân hàng năm, nghĩa là, để tìm thời gian hoàn vốn của dự án, cần chia khoản đầu tư ban đầu cho số thu nhập trung bình hàng năm từ dự án.

Phương pháp tính toán đơn giản không tính đến dòng tiền vượt quá thời gian hoàn vốn, nhưng cho phép bạn đưa ra kết luận về tính thanh khoản và mức độ rủi ro của dự án.

Chiết khấu Nếu thu nhập không đồng đều, thì thời gian hoàn vốn được tính có tính đến chi phí tiền tệ khác nhau theo thời gian. Phương pháp này tính toán khoảng thời gian cần thiết để hoàn trả vốn ứng trước với tỷ lệ hoàn vốn kế hoạch. Chiết khấu là phép tính giá trị hiện tại của tiền sẽ nhận được trong tương lai.

Để có được kết quả đáng tin cậy, cần phải có thông tin về thu nhập, chi phí, đầu tư theo kế hoạch, chi phí nợ phải trả và tỷ lệ chiết khấu. Giá trị thứ hai được xác định theo một số cách:

• dựa trên chi phí vốn bình quân gia quyền;

• dựa trên tỷ lệ đầu tư an toàn (được điều chỉnh theo các yếu tố rủi ro khác nhau và không có nó);

• dựa trên lãi suất thực tế của vốn vay;

• được điều chỉnh theo rủi ro và chi phí nợ;

• dựa trên tỷ suất sinh lợi (nội tại);

• đánh giá của chuyên gia phương pháp.

Thời gian chiết khấuhoàn vốn được tính theo công thức trong đó hệ số chiết khấu, số kỳ, số tiền đầu tư ban đầu, cũng như thu nhập trung bình hàng năm từ dự án. Tiêu chí thời gian hoàn vốn cho phép bạn cắt giảm nhiều nhất đề xuất không rõ ràng và rủi ro ở giai đoạn đầu. Khi xem xét thêm đối tượng đầu tư, nên sử dụng kết hợp với các phương pháp khác để xác định mức độ hấp dẫn.