Đầu tư vốn là gì? Hiệu quả kinh tế của các khoản đầu tư vốn. Thời gian hoàn vốn

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Phát triển kinh doanh liên quan đến định hướng đầu tư thường xuyên vào công ty: những khoản đầu tư này có thể được phân phối theo nhiều hạng mục khác nhau, tùy thuộc vào mức độ ưu tiên được xác định bởi ban quản lý và các nhà tài chính của công ty. Các khoản đầu tư tương ứng có thể có trạng thái vốn. Tính cụ thể của chúng sẽ là gì? Hiệu suất của các khoản đầu tư này được đo lường như thế nào?

Đầu tư vốn là gì?

Đầu tư vốn là các quỹ được đầu tư vào việc xây dựng, tái thiết hoặc mua các nguồn lực nhất định có thể là tài sản cố định hoặc tài sản không dài hạn. Tùy thuộc vào giai đoạn phát triển của doanh nghiệp, khối lượng phổ biến của một số loại đầu tư có thể khác nhau. Do đó, việc tăng dần số lượng các khoản đầu tư vào xây dựng lại và theo đó, tỷ trọng của chúng liên quan đến việc xây dựng và mua sắm tài sản cố định giảm dần được coi là một xu hướng bình thường: điều này là do lợi ích lớn hơn trong việc duy trì chức năng của các nguồn lực này hơn là mua lại hoặc tạo ra những cái mới. Đặc biệt là khi nói đếncác doanh nghiệp lớn, được đặc trưng bởi việc mua một lần các tài sản sản xuất đắt tiền.

Đầu tư vốn là các khoản tiền, theo quy luật, được tích lũy trong các quỹ mục tiêu của công ty hoặc trong các tài khoản ngân hàng riêng biệt của công ty. Các nguồn mà các quỹ này được hình thành thường xuyên nhất là:

• doanh thu riêng của công ty;
• đầu tư;
• vay;
• biên lai ngân sách.

Phương thức đầu tư vốn vào tài sản cố định

Có 2 phương pháp chính để đầu tư vào tài sản cố định của công ty.

Đầu tiên, có một cách tiếp cận tập trung. Ông giả định rằng số tiền đầu tư chủ yếu nhất quán ở cấp cấu trúc quản lý chủ chốt của doanh nghiệp. Ví dụ - hội đồng quản trị của công ty hoặc tổ chức mẹ, nếu công ty là công ty con của nó.

Thứ hai, có một phương pháp đầu tư phi tập trung vào tài sản cố định của công ty. Nó liên quan đến việc ra quyết định đầu tư vào các quỹ ở cấp cơ cấu quản lý địa phương. Ví dụ - dịch vụ phát triển và tối ưu hóa sản xuất nội bộ.

Tùy thuộc vào quy mô của doanh nghiệp, các quy định cụ thể của địa phương hiện hành, văn hóa doanh nghiệp của công ty, phương pháp đầu tư vốn doanh nghiệp vào tài sản cố định được ưu tiên áp dụng.

Thời gian hoàn vốn và hiệu quả kinh tế của các khoản đầu tư vốn

Thời gian hoàn vốnđầu tư vào các quỹ vốn khác nhau rất nhiều khi so sánh các chỉ tiêu kinh tế giữa các doanh nghiệp khác nhau. Theo quy luật, ở các doanh nghiệp nhỏ, con số này ít hơn đáng kể so với các doanh nghiệp lớn. Nâng cấp tài sản cố định của một nhà máy nhỏ bao gồm một khoản đầu tư thường trả hết trong vòng 3-4 năm. Theo quy luật, một nhà máy lớn có quy mô hiện đại hóa tương tự sẽ hoạt động trong khoảng 10 năm trước khi vốn được hoàn lại dưới dạng lợi nhuận từ giá trị gia tăng.

Hãy xem xét hiệu quả kinh tế của các khoản đầu tư vốn có thể được đánh giá như thế nào. Trên thực tế, hiệu quả kinh tế của các khoản đầu tư tương ứng sẽ nhanh đến mức nào, sẽ quyết định phần lớn đến sự thành công và khả năng cạnh tranh của công ty.

Hiệu quả kinh tế của các khoản đầu tư đang được xem xét thường được hiểu là tỷ lệ giữa chi phí liên quan đến việc xây dựng, tái thiết hoặc mua sắm tài sản cố định và kết quả - dưới hình thức lợi nhuận. Đôi khi lợi tức đầu tư là chỉ tiêu chính để đánh giá hiệu quả của các khoản đầu tư vào tài sản cố định được bổ sung bằng các chỉ tiêu khác. Ví dụ, động lực của việc mở rộng sự hiện diện của thương hiệu, sự công nhận của nó đối với người tiêu dùng. Cả hai xu hướng đều có thể được quan sát ngay cả khi không có các chỉ số kinh tế nổi bật nhất.

Trong mọi trường hợp, kết quả trực tiếp của việc đầu tư vào tài sản cố định là sự gia tăng năng lực sản xuất của công ty hoặc sự thay đổi về chất của chúng. Điều này có nghĩa là công ty nhận đượckhả năng sản xuất một khối lượng hàng hóa lớn hơn hoặc các sản phẩm công nghệ tiên tiến hơn. Một câu hỏi khác là liệu điều này có đi kèm với việc giảm chi phí hay không. Thực tế là việc giảm chi phí không phải lúc nào cũng phụ thuộc vào ưu tiên của ban lãnh đạo công ty trong việc cập nhật tài sản cố định. Trong khuôn khổ của dòng hoạt động này, các chỉ số như năng suất lao động trong công ty, mức độ tiết kiệm tài nguyên và nhiên liệu, hiệu quả của hậu cần và khả năng sản xuất của cơ sở hạ tầng sẵn có là rất quan trọng.

Các khoản đầu tư vốn không phải lúc nào cũng liên quan trực tiếp đến các chỉ số tương ứng. Do đó, phải đánh giá hiệu quả kinh tế của các khoản đầu tư vốn bằng cách điều chỉnh thực tế là nhiều điều kiện để tăng trưởng kinh doanh không phụ thuộc vào khối lượng và cường độ của các khoản đầu tư tương ứng. Tuy nhiên, ban lãnh đạo công ty không nên bỏ qua mong muốn xây dựng một mô hình đầu tư cân đối nhất vào tài sản cố định. Hãy xem xét các tiêu chí chính để giải quyết vấn đề này.

Tiêu chí chính để đảm bảo tính hiệu quả của các khoản đầu tư vốn

Các chuyên gia xác định danh sách các tiêu chí được đề cập sau đây:

• lập kế hoạch đầu tư hiệu quả;
• tìm kiếm các dự án công nghệ nhất để xây dựng và tái tạo lại tài sản cố định, các giải pháp tiên tiến về tài sản lưu động sẵn sàng;
• ưu tiên tính khả thi về kinh tế của các khoản đầu tư;
• học hỏi từ các doanh nghiệp khác;
• thu hút các chuyên gia có năng lực khi đưa ra quyết định đầu tư vào tài sản cố định.

Mỗi tiêu chí được đánh dấu đều cóÝ nghĩa. Nhiệm vụ của ban lãnh đạo công ty là không được bỏ qua những công việc mà dựa trên các chi tiết cụ thể của sản xuất, có thể giống như những thứ phụ. Nếu không tránh được điều này, nhưng đồng thời các đối thủ cạnh tranh có thể đảm bảo rằng các hoạt động của họ đáp ứng được tiêu chí này, thì những điều khác bình đẳng, hoạt động kinh doanh của họ sẽ phát triển thành công hơn.

Các loại hiệu quả kinh tế đầu tư vào tài sản cố định

Các chuyên gia xác định một số cách mà bạn có thể phân tích kết quả của một hướng tài trợ như đầu tư vốn. Ví dụ, hiệu quả kinh tế của các khoản đầu tư vốn có thể có hai loại chính. Những cái nào? Các chuyên gia phân biệt hiệu quả: tuyệt đối, so sánh. Hãy cùng nghiên cứu chi tiết hơn về các tính năng của từng loại.

Lợi tức đầu tư tuyệt đối

Vì vậy, có một hiệu quả kinh tế tuyệt đối của các khoản đầu tư vốn. Bản chất của nó nằm ở việc xác định một con số thể hiện tỷ lệ giữa sự gia tăng của khối lượng sản xuất ròng với chi phí cải tiến tài sản cố định. Trong trường hợp này, sản phẩm được hình thành thông qua việc sử dụng các tài sản dài hạn, do đó các khoản đầu tư được đề cập thường được tính đến trong một khu vực khá hẹp - phản ánh khu vực sản xuất của doanh nghiệp. Cần lưu ý rằng các khoản đầu tư được tính từ quỹ khấu hao không được tính đến khi xác định hiệu quả của các khoản đầu tư được đề cập.

Một sắc thái nữa: việc tính toán hiệu quả kinh tế của các khoản đầu tư vốn cần được thực hiện vớisửa đổi thực tế là việc giám sát hoạt động của tài sản cố định thực tế được thực hiện độc lập. Đến lượt nó, hiệu quả như thế nào có thể không liên quan trực tiếp đến chất lượng đầu tư vào sản xuất. Mặc dù theo quy luật, cả hai thông số đều có mối tương quan đáng kể với nhau.

Vì vậy, cần lưu ý rằng hiệu quả kinh tế tổng thể của các khoản đầu tư vốn, nếu chúng ta nói về sự đa dạng tuyệt đối của nó, được xem xét tách biệt với tỷ suất sinh lợi của tài sản. Mặc dù các xu hướng tích cực đặc trưng cho chỉ báo đầu tiên, nhưng nói chung, cho phép chúng tôi đánh giá chỉ báo thứ hai.

Hiệu suất đầu tư so sánh

Có hiệu quả so sánh giữa đầu tư vào tài sản cố định. Thông số này được xem xét để ban lãnh đạo xác định phương án tối ưu, có lợi nhất cho việc thực hiện các quyết định quản lý nhất định. Ví dụ, liên quan đến cập nhật cơ sở sản xuất của công ty. Các chỉ số so sánh về hiệu quả kinh tế của các khoản đầu tư vốn giúp xác định phương án nào trong số các phương án sẵn có để thực hiện các quyết định quản lý được đặc trưng bởi chi phí tối thiểu, cũng như nhu cầu thanh khoản ít nhất. Trong trường hợp này, có thể cần phải tìm kiếm sự kết hợp tối ưu của các thông số này.

Một khía cạnh khác của hiệu quả so sánh của các khoản đầu tư vào tài sản cố định là so sánh kết quả của các khoản đầu tư và tài trợ tương ứng cho cơ sở hạ tầng sự nghiệp của doanh nghiệp. Ở trên, chúng tôi đã lưu ý rằng việc hiện đại hóa các quỹ không phải lúc nào cũng xác định trước việc xây dựng một mô hình kinh doanh hàng đầu, vì một công ty có thể thua kém các đối thủ cạnh tranh trongtối ưu hóa những lĩnh vực công việc không liên quan trực tiếp đến sản xuất. Mô hình so sánh để đánh giá hiệu quả của các khoản đầu tư vào tài sản cố định liên quan đến việc phân tích chi tiết của ban quản lý các lĩnh vực hoạt động liên quan và nếu cần, đưa ra các quyết định nhằm tối ưu hóa các quy trình kinh doanh trong các lĩnh vực đó.

Hệ số hiệu quả đầu tư vào tài sản cố định

Điều xảy ra là một chương trình được đặc trưng bởi khả năng tiết kiệm các khoản đầu tư, chương trình kia - để đạt được mức giảm đáng kể chi phí. Trong trường hợp này, có thể cần áp dụng một số chỉ báo quy chuẩn, có thể được hướng dẫn khi chọn một mô hình cụ thể. Trong đó phổ biến nhất là hệ số hiệu quả kinh tế của các khoản đầu tư vốn. Nó có thể được đặt cho một doanh nghiệp, ngành hoặc toàn bộ nền kinh tế cụ thể. Một số nhà kinh tế thích coi nó như một chỉ số kinh tế vĩ mô để đánh giá sự phát triển của công ty, có tính đến tình hình hoạt động của nền kinh tế quốc gia.

Hệ số được xem xét cho ngành có thể thấp hơn hoặc cao hơn đáng kể so với hệ số quốc gia, điều này là do đặc điểm cụ thể của các yếu tố kinh tế có tác động đến một phân khúc cụ thể. Ví dụ, trong sản xuất công nghiệp, tỷ lệ hiệu quả của các khoản đầu tư vào tài sản cố định thường thấp hơn tỷ lệ đặc trưng cho hoạt động xây dựng hoặc công nghệ thông tin chẳng hạn. Một trong những tỷ lệ cao nhất là trong bán lẻ. Điều này là do phân đoạn này làtrong số những người có lợi nhuận cao nhất. Lợi tức đầu tư vào nó khá nhanh, tuy nhiên, để duy trì chức năng của mô hình kinh doanh, có thể cần phải huy động vốn với số lượng rất lớn.

Nếu chúng ta nói về khía cạnh kinh tế vĩ mô về hiệu quả của các khoản đầu tư vào quỹ, thì các chỉ số đặc trưng cho các khoản đầu tư có thể được so sánh với các hệ số giảm phát và chỉ số tài chính khác nhau. được so sánh với lạm phát, cũng như với lãi suất tái cấp vốn của Ngân hàng Trung ương.

Nếu hiệu quả kinh tế hàng năm của các khoản đầu tư vốn cao hơn đáng kể so với cả hai chỉ tiêu, thì điều này có thể cho thấy chất lượng quản lý của doanh nghiệp cao. Nhưng điều mong muốn là chỉ số tương ứng phải cao hơn lạm phát. Chỉ trong trường hợp này, các chủ doanh nghiệp mới có ý nghĩa, từ quan điểm kinh tế, để phát triển một doanh nghiệp. Tất nhiên, một doanh nghiệp có thể hoạt động với mức thu hồi vốn đầu tư nhỏ, đồng thời thực hiện các nhiệm vụ xã hội quan trọng. Nhưng trong trường hợp này, anh ấy rất có thể sẽ cần sự hỗ trợ của nhà nước - dưới hình thức trợ cấp ngân sách hoặc, ví dụ, các khoản vay ưu đãi.

Tiêu chí đánh giá khách quan hiệu quả kinh tế đầu tư vào tài sản cố định

Khi đánh giá và phân tích hiệu quả của các khoản đầu tư đang xem xét, Ban lãnh đạo công ty cần hết sức lưu ý đến tính khách quan của việc nghiên cứu kết quả đầu tư vào tài sản cố định. Đối với điều này, các tiêu chí như:

• phân tíchtính hiệu quả của các khoản đầu tư, có tính đến sức ì của nhiều quá trình kinh doanh (việc đánh giá không nên được thực hiện ngay sau khi đưa ra các quyết định quan trọng về việc phân bổ vốn cho sản xuất, mà phải sau một thời gian nhất định - ở các doanh nghiệp lớn, kết quả chỉ trở nên rõ ràng khoảng 2-3 năm sau khi khoản đầu tư đã được thực hiện);
• có tính đến các đặc điểm kinh doanh cụ thể của ngành (trong một lĩnh vực, hiệu quả cao của các khoản đầu tư vào quỹ là yếu tố quyết định lợi nhuận và triển vọng phát triển kinh doanh, trong một lĩnh vực khác, nó có thể là một chỉ số phụ);
• xem xét đầu tư vào tài sản cố định như một phần của mô hình quản lý kinh tế duy nhất của công ty - cùng với nhân sự, chính sách tài chính, tiếp thị, quảng bá thương hiệu.

Như vậy, đánh giá khách quan về hiệu quả của các khoản đầu tư vào tài sản cố định bao gồm việc xem xét các yếu tố về hình thức có thể không liên quan trực tiếp đến tài sản cố định. Đồng thời, một số yếu tố sẽ có tầm quan trọng quyết định trong một số ngành và một số yếu tố khác ở các phân khúc khác, do sự khác biệt giữa động lực và nội dung của các quá trình kinh tế ở các doanh nghiệp khác nhau.

Kế toán đầu tư vốn

Hãy xem xét một khía cạnh như kế toán các khoản đầu tư vốn. Nó dùng để làm gì?

Trước hết, ban lãnh đạo công ty cần kiểm soát cách thức chi tiêu và phân phối vốn đầu tư. Hiệu quả kinh tế của các khoản đầu tư vốn được đánh giá chủ yếu dựa trên cơ sở chất lượng giám sát hoạt độnghọ.

Việc hạch toán khoản đầu tư được đề cập được thực hiện theo tài khoản kế toán số 8. Tùy thuộc vào hướng tài trợ cụ thể, các tài khoản phụ cũng có thể liên quan. Vì vậy, nếu chúng ta đang nói về xây dựng, thì các giao dịch tiền tệ trong lĩnh vực này được ghi nhận trên tiểu khoản 3 của tài khoản 08. Đồng thời, nên phân loại các chi phí tương ứng dựa trên thuộc về một tòa nhà hoặc công trình cụ thể, và cũng tiết lộ các giao dịch kinh doanh khi hạch toán, bao gồm:

• thực sự để xây dựng;
• đến công việc cài đặt;
• để mua hàng tồn kho và thiết bị;
• để thiết kế và khảo sát các nhiệm vụ.

Tùy thuộc vào cách thức tiến hành xây dựng tài sản cố định - trong nội bộ tổ chức hoặc trên cơ sở hợp đồng - một chính sách cụ thể được lựa chọn để hạch toán cơ chế tài trợ kinh doanh như đầu tư vốn. Hiệu quả kinh tế của các khoản đầu tư vốn trong trường hợp này cũng sẽ được đánh giá khác nhau. Điều này chủ yếu là do các hoạt động kinh doanh thuộc thẩm quyền của chính công ty, theo quy định, minh bạch hơn nhiều: việc giám sát của họ dễ tiếp cận hơn so với các phân tích tương ứng về hành động của các nhà thầu.