Cổ tức của Gazprom: dự báo, thanh toán theo năm

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2024-01-17 19:12

Gazprom chiếm vị trí hàng đầu trong nền kinh tế dựa vào tài nguyên của Nga. Riêng năm 2017, công ty mẹ đã kiếm được 100,3 tỷ rúp. Mọi nhà đầu tư đều muốn ăn miếng trả miếng này. Công ty đã liên tục trả cổ tức trong suốt lịch sử của mình và sự biến động của tài sản (chênh lệch giữa giá trị tối đa và tối thiểu) đạt 20-30% trong suốt cả năm.

Làm thế nào để Gazprom thu hút các nhà đầu tư đến vậy?

Người khổng lồ khí đốt của Nga thực sự là một nhà độc quyền trên thị trường nội địa. Đồng thời, công ty đạt vị trí thứ 43 trên sân khấu thế giới, theo xếp hạng của Forbes Global 2000 cho năm 2018. Hơn nữa, trong ngành, công ty liên tục giữ vị trí thứ hai trên thế giới về lượng khí đốt được sản xuất, chỉ đứng sau Saudi Aramco đến từ Ả Rập Xê-út.

Về trữ lượng khí đốt tự nhiên, công ty đang dẫn trước đáng kể so với tất cả các đối thủ cạnh tranh. Theo các chuyên gia, chúng lên tới 36 nghìn tỷ mét khối. Ngoài ra, Gazprom còn sở hữu hệ thống truyền dẫn khí đốt tự nhiên lớn nhất thế giới.

Công ty cung cấp thành công "nhiên liệu xanh" trong và ngoài nước. Bất chấp những phát triển trong lĩnh vực năng lượng mặt trời, nhu cầu về năng lượng thông thường vẫn cao và ổn định.

Trữ lượng khí đốt tự nhiên của thế giới có hạn. Điều này mở ra triển vọng phát triển rộng lớn hơn nữa cho Gazprom. Trong tương lai, công ty có thể trở thành công ty độc quyền không chỉ ở Nga mà còn trên thế giới.

Điều này giải thích tại sao cổ phiếu Gazprom lại phổ biến. Với mệnh giá 5 rúp, ngày nay cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán được giao dịch ở mức khoảng 140 rúp mỗi người.

Trở lại năm 2016, lợi nhuận của công ty là 411,4 tỷ rúp. Trong năm 2017, nó đã giảm mạnh - gần 4 lần. Tuy nhiên, Gazprom vẫn được các nhà đầu tư quan tâm. Trong thời kỳ khủng hoảng, ngành dầu khí vẫn là nơi trú ẩn ổn định và đáng tin cậy cho các nhà đầu tư.

Phân tích các khoản thanh toán trên cổ phiếu Gazprom

Theo Điều lệ của công ty, từ 17,5 đến 35% lợi nhuận được hướng đến việc trả cổ tức. Nhưng chỉ khi nguồn dự trữ được hình thành. Mặt khác - 10% theo RAS. Chính sách này đã được công ty phê duyệt vào năm 2010. Trước đó, các nhà đầu tư chỉ có thể dựa vào 30% thu nhập ròng của công ty.

Thống kê cho thấy Gazprom đang cố gắng không giảm cổ tức xuống dưới mức mà công ty đã đạt được. Trong thực tế, điều này không phải lúc nào cũng thành công. Như có thể thấy từ bảng dưới đây, công ty đã trả cổ tức lớn nhất trong năm 2011 - 8,97 rúp cho mỗi cổ phiếu. Và đã có trênnăm sau, khoản thanh toán đã bị cắt giảm gần một nửa và vẫn chưa đạt đến đỉnh cao mới.

Gazprom chia cổ tức theo năm

Năm	Khối lượng cổ tức được trả trên mỗi cổ phiếu, rúp
1994	0, 02
1995	0, 02
1996	0, 02
1997	0, 03
1998	-
1999	0, 1
2000	0, 3
2001	0, 44
2002	0, 4
2003	0, 69
2004	1, 19
2005	1, 5
2006	2, 54
2007	2, 66
2008	0, 36
2009	2, 39
2010	3, 85
2011	8, 97
2012	5, 99
2013	7, 2
2014	7, 2
2015	7, 89
2016	8, 0397

Đã không trả cổ tức một lần duy nhất trong lịch sử của công ty - vào năm 1998, trong vụ vỡ nợ tại quốc gia này.

Đại hội đồng cổ đông đã được ấn định vào ngày 25/6/2018, theo đó sẽ quyết định vấn đề chi trả cổ tức năm 2017. Hội đồng quản trị đề xuất trả 8,04 rúp cho mỗi cổ phiếu. Và điều này là mặc dù thực tế là lợi nhuận của công ty đã giảm đáng kể.

Đến nay, 23.673.512.900 cổ phiếu đã được phát hành. Theo đó, 190,3 tỷ rúp sẽ được phân bổ để trả cổ tức.

Phương pháp này giúp cho việc tính toán cổ tức có thể dự đoán được và tăng niềm tin của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, cổ tức không được coi là thu nhập chính. Ngay cả thu nhập từ tiền gửi ngân hàng cũng sẽ cao hơn, mặc dù không tính đến lạm phát. Không có gì bí mật khi cấp độ của nó thực sự cao hơn nhiều so với cấp độ chính thức. Mọi người đều cảm nhận được điều đó trên chính ví của mình.

Xét cho cùng, lợi nhuận từ các khoản đầu tư vào cổ phiếu được hình thành do sự tăng trưởng của giá trị thị trường. Tuy nhiên, cổ tức của Gazprom là một khoản tiền thưởng tốt và quan trọng nhất là ổn định.

Mua ở đâu và như thế nào: hướng dẫn từng bước cho nhà đầu tư trung bình

Hãy tưởng tượng một người đã quyết định trở thành cổ đông của Gazprom. Nơi để bắt đầu? Điều đầu tiên cần làm là mở một tài khoản môi giới. Người môi giới là người trung gianngười sẽ mua và bán cổ phiếu trên sàn giao dịch theo chỉ đạo của nhà đầu tư.

Tiêu chí chính để chọn nhà môi giới là giấy phép của Ngân hàng Trung ương. Cũng cần chú ý đến chi phí dịch vụ và các khoản hoa hồng khác nhau. Một thông số quan trọng khác là số liệu phân tích được cung cấp.

Làm thế nào để mở tài khoản với nhà môi giới?

Mở tài khoản thật dễ dàng. Việc này có thể được thực hiện từ xa, qua Internet hoặc tại văn phòng của công ty. Các tài liệu sẽ được yêu cầu - giống như để mở tài khoản ngân hàng: hộ chiếu, mã số thuế, giấy chứng nhận bảo hiểm. Mỗi công ty tuân thủ các tiêu chuẩn riêng của mình trong vấn đề này.

Làm gì tiếp theo?

Tiếp theo, bạn sẽ phải đăng ký tài khoản cá nhân, cài đặt chương trình đặc biệt - thiết bị đầu cuối giao dịch, ký thỏa thuận và gửi tiền để giao dịch trên tài khoản. Thông thường toàn bộ quy trình mất 30-60 phút và không khó.

Sau khi hợp đồng được ký kết và tài khoản đầu tư được bổ sung, bạn có thể tiến hành giao dịch. Thật đơn giản và trực quan - chỉ cần chọn tài sản mong muốn trong thiết bị đầu cuối giao dịch, điền vào một vài trường và nhấp vào nút "Mua" hoặc "Bán".

Cách nhận cổ tức của Gazprom: điều khoản thanh toán

Sổ đăng ký cổ đông được đóng vào tháng 6-7. Mọi người trong danh sách này sẽ tự động nhận được khoản thanh toán cổ tức từ cổ phiếu Gazprom. Bạn không cần thực hiện bất kỳ hành động nào để thực hiện việc này. Chỉ cần sở hữu cổ phiếu là đủ.

Hạn mua cổ phiếu -3 ngày trước khi kết thúc đăng ký. Trong vòng 25 ngày sau ngày này, nhà môi giới sẽ ghi có khoản thanh toán cổ tức vào tài khoản của bạn. Hơn nữa, trong trường hợp này, anh ấy đóng vai trò như một đại lý thuế - tiền sẽ được ghi có vào tài khoản trừ đi 13% thuế.

Đối với người sở hữu cổ phiếu giấy, có cơ hội nhận cổ tức vào tài khoản của Gazprombank hoặc vào thẻ của cùng một ngân hàng.

So sánh tiền gửi vào Sberbank và mua cổ phiếu Gazprom năm 2017

Hãy tưởng tượng một nhà đầu tư đã quyết định đầu tư 1.000.000 rúp vào tháng 1 năm 2017. Lựa chọn đầu tiên là gửi tiền vào Sberbank, nó sẽ mang lại cho anh ta 80.000 rúp lợi nhuận vào cuối năm. Hãy tính đến tỷ lệ lạm phát thực, lên tới 13% - sức mua 1.000.000 rúp chuyển thành 870.000 rúp. Do đó, nhà đầu tư đã mất 50.000 rúp cho khoản đầu tư này.

Bây giờ chúng ta hãy xem xét lựa chọn thứ hai - đầu tư vào cổ phiếu Gazprom. Để giảm thiểu tác động của chênh lệch tỷ giá hối đoái, cổ phiếu được mua với giá 100.000 rúp mỗi tháng. Bảng dưới đây minh họa rõ ràng điều này:

Tháng	Giá khuyến mãi đầu tháng, rúp	Số lượng cổ phiếu đã mua, số lượng
tháng	152, 5	656
Tháng Hai	152, 5	656
tháng	145, 0	690
Tháng 4	132	757
May	128	781
tháng sáu	127, 5	784
tháng	120, 0	833
tháng 8	121, 0	826
tháng 9	118, 0	847
tháng 10	120, 0	833
tháng 11	125, 0	0
tháng mười hai	132, 5	0
Tổng:		7 663

Như bạn thấy, tổng cộng 7.663 cổ phiếu đã được mua. Sau khi bán chúng vào tháng 12 năm 2017 với giá 132,5 rúp mỗi chiếc, nhà đầu tư kiếm được 15.347 rúp. Ngoài ra, cổ tức với số tiền 8,03 rúp / cổ phiếu đã được trả vào tháng Sáu. Tổng cộng - 34.721 rúp. Nếu bạn mua cổ phiếu bằng số tiền này, thì vào tháng 12, lợi nhuận bổ sung sẽ là 36.083 rúp. Tổng cộng, theo chiến lược này, nhà đầu tư sẽ kiếm được 51.430 rúp trong năm 2017.

Tuy nhiên, với tình hình lạm phát cao như vậy, việc chốt lời vào cuối năm sẽ là sai lầm. Vào cuối tháng 1 năm 2018, giá đã vượt qua mức 152 rúp / cổ phiếu. Theo thống kê, trong quý đầu tiên của năm, giá cổ phiếuGazprom đạt đến đỉnh cao.

Theo đó, trong giai đoạn này, bạn cần chốt lời. Sau đó, nhà đầu tư sẽ nhận được 1.164.776 rúp cho 7.663 cổ phiếu. Hãy thêm vào cổ tức này - 36.083 rúp. Sau đó, thu nhập sẽ là 200.859 rúp, hấp dẫn hơn nhiều so với tiền gửi ngân hàng.

Dự báo cho năm 2018-2019

Nhờ chính sách cổ tức của công ty được thông qua vào năm 2010, việc dự báo cổ tức của Gazprom đã trở nên dễ dàng hơn nhiều.

Phân tích số liệu thống kê trong những năm gần đây, chúng tôi có thể giả định rằng "Gazprom" sẽ không giảm cổ tức xuống dưới 8 rúp cho mỗi cổ phiếu. Điều này sẽ có tác động tiêu cực đến hình ảnh và sức hấp dẫn đầu tư của công ty.

Tuy nhiên, đừng quên rằng lợi nhuận trong năm 2017 đã giảm gần 4 lần. Hơn nữa, nó ngay lập tức đạt giá trị tối thiểu trong vòng 15 năm qua.

Cuối năm 2018 nên tăng trưởng nhẹ. Nhớ lại rằng vào năm 2017, Gazprom đã phải trả hơn 2 tỷ USD cho Naftogaz của Ukraine để thực thi phán quyết của Tòa án Stockholm. Thu nhập của công ty giảm mạnh một phần được giải thích bởi các lệnh trừng phạt chống Nga.

Vì vậy, khó có khả năng năm 2018-2019 lợi nhuận của công ty đạt được các giá trị cao như trước đây. Theo đó, việc tăng quy mô chi trả cổ tức của Gazprom là không đáng để chờ đợi. Điều này đã được phát biểu trong một cuộc phỏng vấn với RBC bởi người đứng đầu công ty, Alexei Miller.

Rất có thể, quy mô cổ tức của Gazprom trong năm 2018-2019 sẽ vẫn ở mức cũ - khoảng8,04–8,05 rúp cho mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, nó sẽ tiếp tục phát triển trong tương lai.

Ở mức giá cổ phiếu hiện tại, cổ tức của Gazprom mang lại lợi suất từ 6-6,5% mỗi năm, không hấp dẫn lắm đối với một nhà đầu tư. Và không thể đảm bảo sự tăng trưởng của giá trị thị trường trong điều kiện kinh tế hiện nay.

Công ty con của Gazprom

Trong tình hình hiện tại, các nhà phân tích khuyên không nên chú ý đến công ty mẹ mà hãy chú ý đến các công ty con của Gazprom. Đặc biệt, các cổ đông gần đây đã thông qua mức cổ tức kỷ lục của Gazprom Neft là 15 rúp / cổ phiếu. Con số này cao hơn 40% so với kỷ lục trước đó - vào năm 2016, công ty đã trả 10,68 rúp cho mỗi cổ phiếu.

Thật thú vị, không giống như Gazprom, Gazprom Neft đã tăng lợi nhuận ròng lên 26% trong năm 2017, thu về 253,3 tỷ rúp.

Những con số này đạt được nhờ sự ra đời của một nền tảng quản lý kinh doanh kỹ thuật số duy nhất, các dự án khai thác quy mô lớn mới và hiện đại hóa tích cực các tài sản xử lý.

Tổng kết

Gazprom là một trong những công ty lớn nhất thế giới. Nó có nhiều triển vọng tăng trưởng và phát triển hơn nữa, vì vậy nó sẽ luôn hấp dẫn các nhà đầu tư. Đối với việc thanh toán cổ tức, Gazprom được phân biệt bởi sự ổn định và ổn định đáng ghen tị trong vấn đề này.

Công ty đã lập kỷ lục về chi trả cổ tức năm 2011. Sau đó, công ty trả 8,97 rúp cho mỗi cổ phiếu. VàChỉ một lần trong lịch sử, cổ tức không được trả cho các cổ đông của Gazprom - vào năm 1998.

Ngày nay, một nhà đầu tư có thể trông cậy vào 6-6,5% mỗi năm, nếu chỉ tính đến thu nhập từ cổ tức. Thoạt nhìn, số tiền này ít hơn một chút so với tiền gửi ngân hàng. Tuy nhiên, hãy xem xét tỷ lệ lạm phát thực tế, là 10-13%. Trong điều kiện đó, nhà đầu tư sẽ chỉ mất tiền đặt cọc. Nhưng lạm phát cao góp phần làm tăng giá cổ phiếu.

Đây là một loại bảo hiểm cho phép các nhà đầu tư bảo vệ khoản tiết kiệm của họ khỏi bị mất giá. Suy cho cùng, sức mua của tiền càng thấp thì tài sản hữu hình càng đắt. Do đó, đầu tư vào lĩnh vực thực, ví dụ như ở Gazprom, sẽ được ưu tiên hơn trong điều kiện kinh tế hiện tại.

Theo Alexey Miller, công ty sẽ phân bổ nguồn vốn đáng kể cho các dự án quy mô lớn mới: Đường ống dẫn khí đốt Dòng chảy Thổ Nhĩ Kỳ và Sức mạnh của Siberia, phát triển các mỏ mới ở nước ngoài, siêu dự án Yamal và những dự án khác. Do đó, triển vọng phát triển của công ty không làm các nhà phân tích nghi ngờ.