Đầu tư tập thể: khái niệm, các loại và hình thức, ưu điểm và nhược điểm

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Đầu tư tập thể - một loại hình quản lý ủy thác với ngưỡng đầu vào thấp, cho phép các nhà đầu tư nhỏ đầu tư vào thị trường chứng khoán, thị trường bất động sản, kim loại quý và những thứ khác, kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư tiền của họ. Đây là khoản đầu tư góp vốn chung của các nhà đầu tư, giúp họ có thể kiếm được, tăng đáng kể vốn của họ.

Thị trường đầu tư có sẵn

Ở các bang có thị trường chứng khoán phát triển (các nước Châu Âu, Anh, Mỹ), khái niệm đầu tư tập thể có sẵn cho hầu hết mọi người, vì hầu như toàn bộ dân số đều đầu tư vào công cụ này để tăng vốn. Các sản phẩm tích lũy của các công ty bảo hiểm và quỹ hưu trí đặc biệt phổ biến.

Phân khúc đầu tư tập thể giúp các nhà đầu tư nhỏ dễ dàng tiếp cận thu nhập từ nguồn vốn khổng lồ đầu tư vào thị trường tài chính, bảo vệ họ khỏi các công ty phát hành không trung thực và ngoài ra, đảm bảo dòng vốn đầu tư vào sản xuấtquốc gia.

Các công cụ tài chính của thị trường đầu tư Nga hầu hết nằm ngoài khả năng của các nhà đầu tư tư nhân do ngưỡng giá đầu vào cao, nhu cầu hiểu các nguyên tắc của thị trường đầu tư và sự không sẵn lòng rộng rãi của các công ty phát hành và trung gian để tải bản thân với công việc không cần thiết với các nhà đầu tư không đủ năng lực đầu tư số tiền nhỏ. Thị trường cho các nghĩa vụ nợ nhà nước dưới dạng chứng khoán không phù hợp để hoạt động với các quỹ của các nhà đầu tư nhỏ, và một số chứng khoán của chính phủ ban đầu không nhằm mục đích đầu tư của người dân.

Đầu tư tập thể là một công cụ tài chính lý tưởng cung cấp sự đa dạng (đa dạng hóa) các loại chứng khoán trong danh mục đầu tư, giúp giảm đáng kể rủi ro khi đầu tư. Tự đầu tư đòi hỏi kiến thức phù hợp về thị trường để hoạt động hoàn toàn với số tiền đã đầu tư. Ngay cả sự đóng góp của một số nhà đầu tư nhỏ cũng sẽ không đủ để mua lô tối thiểu trong một cuộc thi đầu tư hoặc trong một công ty môi giới lớn. Nhưng quỹ của hàng nghìn nhà đầu tư nhỏ đã có một sức mạnh đầu tư ấn tượng có thể hoạt động như một người mua hoặc người bán trên thị trường đầu tư.

Lịch sử xuất hiện

Ai Cập cổ đại đã có một mối quan hệ ủy thác hình thành cơ sở của đầu tư tập thể. Trên cơ sở quan hệ tin cậy và người giám hộ, khối tài sản khổng lồ của các pharaoh Ai Cập và những người thừa kế của họ đã được quản lý. Người giám hộthường là đại diện của giai cấp thân cận nhất với nguyên thủ quốc gia, các tư tế, phát biểu. Các phát hiện lịch sử được phát hiện chỉ ra rằng trong những ngày đó đã có lệnh về tài sản cha truyền con nối, di chúc và quyền giám hộ của những người vị thành niên trong hoàng gia.

Thời Trung Cổ đã đóng góp thêm vào sự phát triển của các mối quan hệ dựa trên sự tin tưởng, nhờ vào các cuộc Thập tự chinh. Đầu tiên, các chủ sở hữu tài sản chuyển các lâu đài của họ cùng với gia đình dưới sự bảo vệ và quản lý của một người đáng tin cậy trong suốt thời gian họ tham gia các chiến dịch. Sự không chắc chắn về việc trở lại của mình buộc anh ta phải thực hiện các biện pháp lâu dài để chuyển giao quyền của người nhận thu nhập thay vì chính mình - cho người thừa kế, vợ / chồng. Dần dần, phương pháp này bắt đầu được sử dụng liên quan đến bất kỳ tài sản nào.

Quỹ đầu tư được hình thành hợp pháp đầu tiên xuất hiện ở Bỉ vào năm 1822, sau đó là ở Thụy Sĩ vào năm 1849, sau đó là ở Pháp vào năm 1852. Tại Hoa Kỳ, các quỹ đầu tư ổn định chỉ bắt đầu phát triển sau Chiến tranh thế giới thứ hai, gây trở ngại nghiêm trọng cho hoạt động đầu tư của các ngân hàng, cạnh tranh với các tổ chức tài chính khác.

Lợi ích của đầu tư tập thể

• Quỹ đầu tư được quản lý bởi các chuyên gia, có trình độ và kinh nghiệm, có các kỹ năng cần thiết để làm việc, điều này rất cần thiết để làm việc với các khoản đầu tư lớn. Đây là nơi các quỹ giành được chiến thắng trước các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
• Quản lý một danh mục lớn các khoản đầu tư nhỏ dẫn đến tiết kiệm đáng kể thông quaquy mô hoạt động. Do đó, các nhà đầu tư không phải trả quá nhiều cho việc quản lý, nhận được một lợi ích khác từ việc đầu tư vào quỹ đầu tư tập thể.
• Khi mua một số lượng nhỏ cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, sẽ vô cùng khó khăn và tốn kém cho một nhà đầu tư nhỏ trong việc đa dạng hóa (đa dạng hóa) danh mục đầu tư của mình để giảm thiểu rủi ro.
• Hoạt động của các tổ chức đầu tư tập thể được pháp luật kiểm soát và điều chỉnh vì lợi ích của các nhà đầu tư.

Nhược điểm của đầu tư tập thể

Rủi ro khi đầu tư vào các khoản đầu tư tập thể thực tế giảm xuống 0 nhờ sự kiểm soát và giám sát của Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga. Tuy nhiên, khi xem xét các khả năng đầu tư tập thể bằng tiền, cần phải xem xét một nhược điểm đáng kể của công cụ tài chính thông thường này. Nhược điểm của đầu tư tập thể nằm ở chỗ thiếu hiệu quả trong trường hợp thị trường có những biến động đáng kể (bất ổn). Một túi tiền lớn thay đổi quá trình diễn ra quá chậm, vì vậy nó sẽ mất đi trong trường hợp giá giảm mạnh. Nhưng nếu chúng ta tính đến việc các chủ thể của thị trường đầu tư tập thể đầu tư vào các công cụ rất thận trọng, thì thiếu sót này không đóng vai trò quyết định.

Các hình thức đầu tư tập thể

Trên thị trường đầu tư, các khoản đầu tư tập thể được đại diện ở Nga bởi các công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí ngoài nhà nước (NPF), quỹ tương hỗ (UIF) và quỹ quản lý ngân hàng chung (OFBU).

Hơn nữacác công ty bảo hiểm không chỉ cam kết trả một khoản lợi nhuận vượt quá nhỏ trên các quỹ đã đầu tư - họ cung cấp một loạt các dịch vụ bảo hiểm. Cũng như các quỹ hưu trí, ngoài việc quản lý hiệu quả các khoản đầu tư tập thể của những người hưu trí, còn đảm bảo việc chi trả lương hưu suốt đời. Đây là những khác biệt đáng kể giữa NPF và các công ty bảo hiểm từ quỹ tương hỗ và OFBU, nơi các nhà quản lý tài chính chỉ tham gia vào việc quản lý tiền mà không cung cấp bất kỳ dịch vụ nào khác.

Tổ chức đầu tư tập thể

Những đại diện sau đây là chủ thể của thị trường đầu tư tập thể:

1. Cổ đông - chủ sở hữu vốn cổ phần đã mua một cổ phần trong tổng số "túi" đầu tư; cổ đông là cổ đông.
2. Quỹ là một túi tiền đầu tư.
3. Những người sáng lập của bộ phận là chủ sở hữu của quỹ đầu tư.
4. Collective Investment Management Company là công ty hợp pháp sử dụng các nhà quản lý tài chính chuyên nghiệp.
5. Depository - lưu ký chứng chỉ chứng khoán.
6. Nhà đăng ký - lưu giữ hồ sơ.
7. Kiểm toán viên - sửa đổi tài liệu, quy trình.
8. Thẩm định viên độc lập - xác định giá trị thị trường của tài sản.
9. Cơ quan giám sát - thực hiện kiểm soát.

Đối tượng đầu tư tập thể

Quỹ đầu tư tập thể đầu tư quỹ của nhà đầu tư vào nhiều loại công cụ. Những thứ chính được liệt kê bên dưới:

1. Chứng khoán.
2. Tài sản.
3. Cổ phiếu giá trị cao.
4. Chia sẻETFs ở nước ngoài (giao dịch trên sàn giao dịch tiền).
5. Tiền điện tử (công cụ thanh toán kỹ thuật số).

Vai trò của quỹ đầu tư trong nền kinh tế

Nguyên tắc hoạt động của quỹ đầu tư dựa trên ý tưởng chuyển nhượng tài sản được ủy thác quản lý. Nhà đầu tư ủy thác tiền hoặc tài sản của mình dưới sự quản lý của các chuyên gia - đây là cơ sở hoạt động của tất cả các quỹ đầu tư. Hoạt động của quỹ đầu tư tập thể là việc quản lý tiền một cách chuyên nghiệp, tạo ra lợi nhuận với việc phân phối thêm cho các nhà đầu tư đã đầu tư tiền của họ vào quỹ.

Đối với cơ cấu kinh doanh mang tính khởi nghiệp vững chắc, đầu tư tập thể có một ý nghĩa quan trọng về mặt kinh tế, bao gồm việc phân phối hiệu quả các nguồn vốn trong nền kinh tế. Các quỹ của các nhà đầu tư tổ chức được định hướng để tăng tính thanh khoản và sức mạnh của nền kinh tế, phát triển các đổi mới và đóng góp vào giải pháp của các nghĩa vụ dân sự và xã hội mà lịch sử đặt lên vai nhóm các nhà đầu tư này.

Những người tham gia chính trong thị trường quản lý ủy thác và đầu tư tập thể, chẳng hạn như các công ty bảo hiểm, NPF, là nguồn tài chính trung và dài hạn quan trọng nhất do tầm nhìn đầu tư lớn của họ, trái ngược với đầu tư đầu cơ, được đặc trưng bởi rủi ro cao, trong khi thái độ đối với rủi ro của những người tham gia tổ chức là duy nhất bảo thủ.

Phân loại quỹ đầu tư

Quỹ đầu tư tập thể được phân nhóm theo các tiêu chí sau: theo mục tiêu đầu tư, theo loạitài sản danh mục đầu tư, cơ cấu hoạt động, hình thức pháp lý.

• Theo hình thức tổ chức và pháp luật. Quỹ đầu tư tập thể được hình thành dưới hình thức pháp nhân - công ty cổ phần mở hoặc tổ hợp bất động sản, việc quản lý quỹ được ủy thác cho một công ty quản lý chuyên ngành theo thỏa thuận với chủ sở hữu tài sản quản lý. Ủy thác như một loại quỹ đầu tư và chứng thư ủy thác giữa người định cư và người được ủy thác trước đây chỉ được tạo ra ở các quốc gia có hệ thống pháp luật tiếng Anh.
• Quỹ của công ty. Cấu trúc được công nhận nhất trong số các quỹ. Quỹ doanh nghiệp đóng được hình thành giống như hình thức công ty cổ phần, với việc đăng ký phát hành cổ phiếu hoặc mua cổ phiếu của các nhà đầu tư trên thị trường thứ cấp. Các quỹ đầu tư của công ty như vậy thuộc sở hữu hợp pháp của các cổ đông của họ, nhưng được quản lý bởi một giám đốc thay mặt cho các cổ đông. Các quỹ của công ty đầu tư vào các tài sản đã thỏa thuận với các cổ đông - cổ phiếu, trái phiếu, đầu tư tập thể vào bất động sản và những tài sản khác. Thu nhập từ cổ tức và tiền lãi từ tài sản của danh mục đầu tư thường được phân phối cho những người tham gia quỹ - cổ đông.
• Các quỹ công ty đầu tiên được hình thành ở Anh dưới hình thức ủy thác vào những năm 1860 và vẫn tồn tại.
• Một loại quỹ công ty phổ biến là quỹ tương hỗ hoặc quỹ tương hỗ ở Mỹ. Ở Anh - mở các công ty đầu tư cho các nhà đầu tư nhỏ tư nhân. Ở Pháp - các công ty đầu tư có vốn thay đổi, bất cứ lúc nàothời gian tồn tại tương ứng với giá trị thực của quỹ.

Cơ quan giám sát

Theo Lệnh của Ngân hàng Nga (số OD-1860 ngày 15 tháng 6 năm 2016), kiểm soát và giám sát phân phối đối với công việc của phân khúc đầu tư tập thể được thực hiện thông qua bộ phận quản lý ủy thác và đầu tư tập thể.

Đặc biệt, Quỹ hưu trí của Liên bang Nga được kiểm soát bởi điểm đầu tư quỹ phí bảo hiểm cho một khoản lương hưu được tài trợ, cũng có những khoản đóng góp của người sử dụng lao động có lợi cho người được bảo hiểm.

Cục Đầu tư Tập thể kiểm soát công việc của các công ty quản lý - trên quan điểm họ thực hiện các hành động phân phối quỹ dự trữ lương hưu và quỹ đầu tư để tích lũy thu nhập từ lương hưu và ủy thác quản lý quỹ dự trữ đầu tư của các quỹ đầu tư cổ phần.

Nhà đầu tư tập thể

Nhà đầu tư tham gia đầu tư tập thể là nhà đầu tư thị trường. Nhờ có nhiều nhà đầu tư tập thể mà quỹ được thu thập và tích lũy. Hình thức sau là cơ sở của phân khúc đầu tư tập thể. Các ngân hàng thương mại và các tổ chức tương tự do nhà đầu tư đại diện dưới hình thức ký quỹ và các khoản tiền gửi ngắn hạn cùng có lợi khác đóng vai trò trung gian thu tiền của nhà đầu tư. Trên tài khoản của các công ty bảo hiểm và quỹ hưu trí, tiền của các nhà đầu tư tiềm năng được giữ trong thời gian dài hơn và chỉ được rút ra khisự xuất hiện của một sự kiện được bảo hiểm hoặc tuổi nghỉ hưu. Trong trường hợp quỹ tương hỗ, trong đó các chức năng thu thập và đầu tư quỹ được thực hiện ở một người, nhà đầu tư tư nhân mang tiền của mình cho mục đích cụ thể là tăng vốn của mình.

Khía cạnh đầu tư dài hạn của các quỹ vào hệ thống đầu tư tập thể ở Nga có tầm quan trọng lớn trong việc cải thiện phúc lợi của công dân thông qua việc tham gia vào sự tăng trưởng vốn hóa của nền kinh tế. Các quỹ của các nhà đầu tư tập thể, được thực hiện thông qua các cơ chế đầu tư, tham gia vào vòng quay tài chính chung, do đó khởi động quá trình kinh tế cần thiết để phân phối hiệu quả các quỹ.

Thuế

Thuế suất thuế thu nhập cá nhân đối với đầu tư tập thể là 13%. Đó là lợi nhuận từ việc bán công ty được đầu tư bị đánh thuế. Thuế được khấu trừ bởi công ty tham gia vào quản lý đầu tư. Thuế được tính vào đầu năm của năm trước. Thu nhập được chuyển vào tài khoản của nhà đầu tư đã ở dạng "sạch".