Phương pháp Hoskold, Phương pháp Ring, Phương pháp Inwood - các cách thu hồi vốn đầu tư

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Khi một người đầu tư tiền của mình vào một đối tượng tạo ra thu nhập, anh ta không chỉ mong đợi nhận được lợi nhuận từ số vốn đã đầu tư mà còn phải hoàn trả đầy đủ. Điều này có thể được thực hiện thông qua việc bán lại hoặc thu được lợi nhuận như vậy không chỉ mang lại lãi suất mà còn dần dần hoàn vốn đầu tư.

Giới thiệu

Khi nhà đầu tư bỏ vốn của mình vào một đối tượng nào đó, họ mong nhận được lợi tức và lợi nhuận. Có ba cách phổ biến để tính thời gian ước tính:

1. Phương pháp thu hồi vốn theo đường thẳng. Được đặt tên theo Ring.
2. Phương pháp hoàn vốn dựa trên tỷ lệ hoàn vốn đầu tư và quỹ thu hồi. Được đặt tên theo Inwood.
3. Phương thức hoàn vốn với lãi suất phi rủi ro và quỹ bù đắp. Được đặt theo tên của Hoskold.

Tóm tắt

Hãy mô tả nghĩa đen của mỗi người trong số họ bằng một vài từ:

1. Ring's method. Nó giả định sự phát triển của kịch bản theo thủ tục sau: việc hoàn trả số vốn đầu tư chính được thực hiện thành nhiều phần bằng nhau. Trong trường hợp này, số tiền thanh toán sẽ không khác nhau. Phương pháp này giả định rằng giá trị của dòng tiền được sử dụng để trả nợ sẽ giảm hàng năm. Vì vậy, nó không thể được sử dụng trong trường hợp thu nhập không đồng đều.
2. Phương pháp củaInwood. Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư bằng hệ số của quỹ thu hồi, được tính ở mức lãi suất như trong trường hợp hoàn vốn đầu tư. Việc sử dụng phương pháp này là phù hợp với lợi tức đầu tư đầy đủ và nhận được lợi nhuận thích hợp từ chúng.
3. Phương phápHoskold. Nó được sử dụng trong trường hợp có khả năng mất một phần vốn đầu tư trong quá trình giao dịch. Thu nhập hiện tại trong trường hợp này vừa được coi là khoản bù đắp vừa được coi là lợi nhuận từ khoản đầu tư. Ví dụ, điều này đúng khi phá dỡ một tòa nhà dân cư đã cho thuê. Do đó, lợi tức đầu tư theo phương pháp Hoskold phải dựa trên thực tế là không chỉ hoàn trả vốn đầu tư mà còn tạo ra lợi nhuận từ các thao tác được thực hiện.

Bây giờ chúng ta hãy xem xét chúng chi tiết hơn.

Phương pháp đổ chuông

Bây giờ chúng ta hãy xem xét kỹ hơn các khía cạnh toán học. Chia 100% giá trị của một tài sản cho thời gian hữu dụng còn lại của nó để đạt được tỷ suất lợi nhuận trên vốn hàng năm. Nói cách khác, bạn cần một giá trị tương hỗ với tuổi thọ của tài sản. Tỷ suất lợi nhuận là phần vốn ban đầu được chia hàng năm được đưa vào quỹ thay thế không tính lãi.

Hãy xem xét một ví dụ nhỏ về đầu tư. Giả sử có một khoản đầu tư trong năm năm. Tỷ suất lợi nhuận là 18% mỗi năm. Trong trường hợp này, tỷ suất sinh lợi trên vốn đường thẳng hàng năm sẽ là 20%. Điều này đạt được thông qua các thao tác đơn giản: 100% / 5=20%. Tỷ lệ vốn hóa trong trường hợp này sẽ là 38%. Đối với những người không hiểu con số này đến từ đâu: 18% + 20%=38%.

Phương pháp nội thất

Cách tiếp cận này được sử dụng khi đã đưa ra quyết định tái đầu tư vốn hoàn lại với tỷ lệ hoàn vốn của khoản đầu tư. Một tên khác cho tùy chọn này là phương pháp niên kim. Đây là một ví dụ nhỏ: thời hạn của khoản đầu tư là năm năm. Lợi tức đầu tư là 12%. Hệ số quỹ thu hồi (từ tái đầu tư) là 0,1574097%. Do đó, hệ số sẽ bằng 0,2774097%.

Phương pháp Hoskold

Công thức của phương pháp này được sử dụng khi tỷ lệ đầu tư ban đầu không cao. Và việc tái đầu tư vào nó có vẻ rất khó xảy ra. Do đó, lãi suất phi rủi ro được giả định được sử dụng như một hỗ trợ trong tính toán toán học.

Để hiểu rõ, chúng ta hãy xem một ví dụ nhỏ. Có một dự án đầu tư mang lại thu nhập 12% mỗi năm cho các khoản đầu tư trong thời hạn năm năm. Một số khoản nhất định, nhờ vào việc hoàn vốn, có thể được tái đầu tư mà không gặp rủi ro với tỷ lệ 6%. Tỷ lệ trở lạivốn có hệ số thu hồi như vậy là 0,1773964. Hệ số trong trường hợp này sẽ bằng 0,2973964.

Công thức trông như thế nào? Phương pháp Hoskold liên quan đến việc sử dụng một biểu thức phức tạp hơn một chút. Nói chung, nó trông như thế này: R cap.=R doh. Mũ lưỡi trai. + Δ R định mức. trả lại

Mối quan tâm lớn nhất trong các phép tính là Δ. Rốt cuộc, nó phụ thuộc vào biểu tượng này cho dù giá trị này có lợi hay không. Vì vậy, Δ sẽ bằng 0 nếu giá trị của đối tượng đánh giá không thay đổi. Giá trị dương chỉ có thể có khi giá của nó giảm. Nó hiển thị phần sẽ giảm. Giá trị trừ được đặt nếu nó được lên kế hoạch để tăng giá trị của đối tượng. Nó cũng hiển thị phần mà sự tăng trưởng sẽ xảy ra theo đó. Tỷ suất lợi nhuận theo phương pháp Hoskold phải được tính đến đầy đủ, nếu không sẽ thu được dữ liệu không đáng tin cậy, dẫn đến tổn thất tài chính.

Về tỷ lệ cược

Thực tế là các phương pháp được đề cập không tự tồn tại trong môi trường chân không. Hệ số vốn hóa và lợi tức đầu tư đóng một vai trò lớn trong việc sử dụng chúng. Đầu tiên được sử dụng để đánh giá rủi ro và hiển thị các khoản tiền đã đầu tư và nhận được. Nó càng lớn, thỏa thuận được cung cấp càng có lợi. Đúng, bạn cần phải cẩn thận. Lợi tức được hứa hẹn càng cao thì càng có nhiều khả năng rủi ro liên quan sẽ chuyển từ trạng thái của một thứ gì đó phù du sang một thứ rất thực tế.

Một tỷ lệ hoàn vốn đáng chú ý khácsự đầu tư. Nó được sử dụng để hiển thị lợi nhuận hoặc thua lỗ của một khoản đầu tư nhất định theo tỷ lệ phần trăm. Công thức của nó có dạng như sau: (thu nhập - lỗ) / số tiền đầu tư100%.

Những khó khăn nào có thể phát sinh?

Đối với tất cả sự đơn giản rõ ràng, có thể có một số khó khăn. Ví dụ, giá bán là thông tin không rõ ràng. Do đó, có thể có sự khác biệt giữa giá trị danh nghĩa và kết quả thực tế. Tốt nhất là áp dụng các mô hình toán học trong một thị trường ổn định. Điều thú vị là độ lệch được cung cấp khi di chuyển theo cả hai hướng. Ví dụ, khi thị trường phát triển, tỷ lệ vốn hóa sẽ giảm xuống. Tất nhiên, không thể nói rằng cải tiến thông số là một sai lệch tồi tệ. Nhưng nó dẫn đến thực tế là mô hình toán học được sử dụng cần được sửa chữa.

Riêng biệt có giá trị đề cập đến việc sử dụng các khoản tiền đã vay. Rốt cuộc, than ôi, không phải lúc nào bạn cũng có thể tự xoay sở tài chính của mình. Trong trường hợp này, cần sử dụng khái niệm thu nhập hoạt động thuần trong một khoảng thời gian và giá đảo ngược không được tính. Nếu các khoản tiền đi vay đã được sử dụng, thì tốt hơn nên chú ý đến phương thức đầu tư liên kết.

Chi tiết cụ thể để xem xét

Bây giờ chúng ta hãy nói thêm về các khía cạnh ứng dụng. Nó luôn luôn cần thiết để tính toán các câu hỏi chính. Nếu bạn không thích câu trả lời, thì đây là dịp để suy nghĩ về mức độ phù hợp của các hành động đã thực hiện.

Ví dụ: dòng tiền của một dự án đầu tư có thể bù đắp cho các khoản đầu tư đã thực hiện và tạo ra lợi nhuận không? Hãy xem xét một lựa chọn rất đơn giản. Một người mang tiền đến ngân hàng và mở một khoản tiền gửi. Sau khi hết hạn hợp đồng, bạn có thể nhận được cả số tiền gốc và lãi đến hạn. Tất nhiên, nếu ngân hàng không phá sản. Nhưng trong trường hợp này, bạn có thể tin tưởng vào việc bảo toàn số tiền gốc, nếu nó không vượt quá mức tối đa theo quy định của pháp luật. Vì vậy, bạn chỉ phải lo lắng về độ tin cậy của tổ chức ngân hàng và mức lãi suất đề xuất. Nhưng nếu dòng tiền của dự án đầu tư hướng đến việc mua lại bất động sản, thì cần cẩn thận để đảm bảo rằng các khoản đầu tư được bù đắp. Có nghĩa là, nhận tiền đặt cọc 10% cho trường hợp này rõ ràng là không đủ nếu dự án được lên kế hoạch hoạt động trong mười năm. Lợi nhuận mười phần trăm chỉ có thể thực hiện được nếu lợi tức đầu tư là 20%. Nếu ít hơn, thì thời gian hoàn vốn sẽ tăng lên. Và điều này sẽ khiến dự án kém hấp dẫn hơn. Nếu không, hai mươi phần trăm là đủ để gửi một nửa trong số đó để hoàn trả khoản đầu tư và coi 10% còn lại là thu nhập xứng đáng của bạn.

Kết

Đây là phương pháp của Hoskold, Ring và Inwood. Và cùng với chúng, người ta cũng ước tính tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư được tính như thế nào. Các phép tính toán học sẽ cho phép bạn tìm ra bao nhiêu thời gian bạn cần đợi cho đến khi vốn được hoàn lại và nhận được lợi nhuận, kích thước cuối cùng của nó sẽ là bao nhiêu. Mặc dù cần lưu ý rằng khi quyết địnhvấn đề thực sự sẽ phức tạp hơn một chút so với thảo luận trong bài báo. Công thức toán học có thể được sửa đổi để tính đến một số điểm nhất định nhằm giảm thiểu khả năng xảy ra tổn thất tài chính.