Hạn chế tiền tệ là Các đặc điểm của hoạt động của thị trường ngoại hối

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Bài báo này trình bày tài liệu về hoạt động của thị trường ngoại hối như một nhánh của chính sách tài chính của chính phủ, vai trò của nó trong nền kinh tế, tác động đến cán cân thanh toán và hoạt động ngoại thương nói chung. Các đặc điểm của hạn chế tiền tệ ở Nga và mối liên hệ của chúng với cán cân thương mại và thanh toán của đất nước cũng được phản ánh.

Thị trường ngoại hối

Khái niệm này cho thấy khía cạnh thực tế của các hoạt động tài chính của bất kỳ bang nào. Thị trường tiền tệ là nơi chủ yếu để thực hiện các hành vi mua bán chứng khoán và tiền tệ. Cần lưu ý rằng nó phụ thuộc vào cơ chế cung và cầu.

Các loại thị trường tiền tệ có thể được hệ thống hóa theo các đặc điểm phân loại nhất định: như tính lan tỏa (spread), theo loại tài nguyên, theo mức độ giới hạn.

Thị trường tiền tệ quốc tế bao gồm tất cả các nền tảng thế giới tập trung vốn lớn, là môi trường tài chính chính có tầm quan trọng quốc tế. Chúng được kết nối với nhau bằng các mối quan hệ giao tiếp ổn định. Ví dụ về các thị trường ngoại hối có tầm quan trọng quốc tế là Châu Á, Châu Âu và Châu Mỹ. tài chính toàn cầucác trung tâm lần lượt là Hồng Kông, Tokyo, Melbourne, Singapore, Frankfurt am Main, London, New York, Chicago.

Chức năng

Phân phối tài chính tiền tệ liên quan đến việc tuân thủ các nguyên tắc và quy tắc sau:

1. Đồng hành cùng sự dịch chuyển quốc tế của vốn, hàng hóa và dịch vụ.
2. Xác định tỷ giá hối đoái dựa trên cung và cầu thực.
3. Bảo hiểm rủi ro tín dụng và tiền tệ (bảo hiểm rủi ro).
4. Thực hiện chính sách tiền tệ.
5. Tạo ra lợi nhuận bằng chênh lệch giữa tỷ giá hối đoái và lãi suất trên nợ.

Khái niệm hạn chế tiền tệ gắn liền với việc áp dụng các biện pháp nhất định để giảm doanh thu của quỹ và thực hiện các giao dịch nhằm hỗ trợ tỷ giá hối đoái và cân bằng toàn bộ nền kinh tế.

Mô tả chung

Hạn chế tiền tệ - đây là quy định tồn tại ở cấp lập pháp dưới hình thức các biện pháp kinh tế, xã hội, tổ chức và pháp lý liên quan đến việc lưu thông, thực hiện các hoạt động bằng tiền tệ có nguồn gốc quốc gia và nước ngoài, cũng như giá trị. Việc thực hiện các yêu cầu này trên thực tế được đảm bảo bởi những người có thẩm quyền của nhà nước làm việc trong ngân hàng trung ương, cơ quan hải quan, các ngân hàng lớn.

Lý do hạn chế

Hạn chế tiền tệ là một loại biện pháp cưỡng bức từ phía nhà nước nhằm khắc phục tình trạng cán cân âm trong thanh toán của quốc gia, ổn định quan hệ xuất nhập khẩu, hỗ trợ quốc gia.tiền tệ. Các công cụ để đạt được các mục tiêu này có thể là một tập hợp các biện pháp nhằm giảm khối lượng thanh toán và tăng nguồn thu, sự tập trung nguồn lực trong bộ máy quyền lực nhà nước để giải quyết các nhiệm vụ quan trọng mang tính chiến lược của nhà nước.

Dư âm lịch sử

Từ trước đến nay, các quy tắc nhằm hạn chế việc thao túng tiền mặt, vàng và các giá trị tiền tệ khác luôn được thực hiện bởi bộ máy chính phủ và các cơ quan hành chính chính, cả ở cấp hành chính và lập pháp. Tâm nguyện của họ ở mọi nơi và mọi lúc là mục tiêu ổn định và nâng cao hiệu quả hoạt động TTQT. Điều này đã góp phần vào sự ổn định kinh tế trong tiểu bang và hiệu quả của hoạt động kinh tế đối ngoại.

Về dài hạn, sự cạn kiệt trong quá trình dự trữ hàng ngày của quỹ và vàng đòi hỏi sự ra đời của các hạn chế ngoại hối. Việc kiểm soát tiền tệ của các cơ quan nhà nước được thực hiện chủ yếu ở các nước tư bản trong thời kỳ khủng hoảng.

Các mối quan hệ có quy định và có trật tự giữa nhà nước và các chủ thể kinh doanh thông qua tiền thường được gọi là những hạn chế như vậy. Theo các hạn chế hiện có, các pháp nhân xuất khẩu phải cung cấp cho các ngân hàng thương mại lớn hoặc cơ quan nhà nước có thẩm quyền số tiền thu được từ các giao dịch bằng tiền giấy nước ngoài. Ngoài ra, để giảm bớt vốn bỏ ra, một số hạn chế nhất định được đưa ra đối với việc mua lạitiền tệ có nguồn gốc nước ngoài và dự trữ vàng, về xuất khẩu tài sản dưới dạng chứng khoán, về hoạt động xuất khẩu.

Sự thật lịch sử

Lần đầu tiên giới thiệu các hạn chế tiền tệ bắt đầu từ năm 1914-1918, tức là trong Chiến tranh thế giới thứ nhất. Trong những năm sau chiến tranh, chúng đã được giới thiệu ở một số nước tư bản. Các trường hợp ngoại lệ trong một thời gian dài là Hoa Kỳ, Thụy Sĩ và đại đa số các nước Mỹ Latinh, những quốc gia này đã đưa ra các hạn chế đối với giao dịch tiền mặt sau đó.

Ở các nước tư bản và các nước kinh tế phát triển, các biện pháp hạn chế tiền tệ đã được đưa ra theo các chuyển động chậm tiến bộ. Vào cuối Thế chiến II, các nước Tây Âu đã thực hiện một số thủ tục nới lỏng hạn chế tiền tệ. Vì vậy, chẳng hạn, Pháp cho phép nhập khẩu tự do đồng franc từ nước ngoài và tự do lưu thông vàng trong nước. Đồng thời, tỷ lệ xuất khẩu tự do đồng tiền quốc gia của Pháp tăng với tốc độ nhanh chóng. Kể từ năm 1959, chính phủ Pháp đã đưa ra quy định về quy đổi tương đương từ đô la sang franc (đối với người nước ngoài). Vương quốc Anh trong những năm sáu mươi cũng cho phép đổi bảng Anh sang đô la. Sau những hành động này, ý định giới thiệu khả năng chuyển đổi một phần tiền tệ quốc gia sang đô la đã được chính phủ các nước như Đức, Thụy Sĩ, Bỉ, Ý và Hà Lan công khai.

Các loại hạn chế

Hạn chế tiền tệ thường được chia thành các loại sau:

1. Sự tập trung và tập trung của các giao dịch ngoại hối trongngân hàng trung ương hoặc trong các ngân hàng được ủy quyền (chúng còn được gọi là phương châm).
2. Cho phép chính thức cho các giao dịch ngoại hối.
3. Ngừng kích hoạt một phần hoặc hoàn toàn tài khoản ngoại tệ.
4. Áp đặt các hạn chế về khả năng chuyển đổi của tiền tệ.

Hạn chế tiền tệ là các biện pháp được thực hiện trong các lĩnh vực như cán cân thanh toán (hoạt động thương mại), vốn và tài chính (di chuyển vốn và các khoản vay, thanh toán thuế, dịch vụ cho vay).

Hình

Hoạt động hiện tại của bất kỳ tổ chức nào đều có các hạn chế sau đối với doanh thu tiền tệ:

1. Hủy kích hoạt doanh thu xuất khẩu.
2. Bán toàn bộ hoặc một phần tiền thu được của nhà xuất khẩu bằng ngoại tệ.
3. Bán hàng do chính phủ chỉ đạo cho các nhà nhập khẩu.
4. Quy định hiện hành về giao dịch kỳ hạn mua ngoại tệ của nhà nhập khẩu.
5. Kiểm soát khoảng thời gian và thời hạn thanh toán các giao dịch xuất nhập khẩu ngoại thương.

Các hình thức hạn chế giao dịch ngoại hối có liên quan trực tiếp đến tình trạng cán cân thanh toán và hướng vốn nhà nước.

Thiết lập các hạn chế tiền tệ với số dư chủ động và thụ động

Với tình trạng cân bằng tiền tệ âm (thụ động) của quốc gia, chính phủ buộc phải thực hiện mọi biện pháp để duy trì tỷ giá hối đoái của đồng tiền quốc gia. Các công cụ để đạt được mục tiêu này là: giảm thiểu khối lượngxuất khẩu vốn ra thị trường nước ngoài và do đó, kích thích dòng vốn hoạt động đầu tư nước ngoài.

Biện pháp cụ thể trong trường hợp này có thể như sau:

• kiểm soát ngân hàng;
• áp đặt các hạn chế đối với sự tham gia của các ngân hàng trong nước trong việc cho khách hàng vay bằng ngoại tệ;
• kiểm soát hoạt động của các chủ thể chính của thị trường tài chính;
• rút tiền bắt buộc với mục đích bán chứng khoán có nguồn gốc nước ngoài thuộc sở hữu của người cư trú;
• Nỗ lực trả nợ nước ngoài tối đa.

Trong trường hợp cán cân thanh toán đang hoạt động, có thể cần phải áp đặt các hạn chế đối với việc nhập khẩu (NK) vốn. Trong những trường hợp như vậy, điều quan trọng về mặt chiến lược là tăng cường tỷ giá hối đoái của đồng tiền quốc gia. Nó cũng áp đặt lệnh cấm bán chứng khoán cho người không cư trú, thiết lập hạn chế giao dịch với họ và hạn chế nhập khẩu ngoại tệ từ nước ngoài.

Mục tiêu hạn chế tiền tệ

Chính những biện pháp này là phản ứng thích hợp của bộ máy hành chính nhà nước trước tình hình khủng hoảng trên thị trường tiền tệ trong nước, sau đó có thể dẫn đến mất cân đối hoạt động kinh tế đối ngoại và cán cân thanh toán âm.

Trong tình huống này, có một dòng chảy nhanh chóng của vàng và dự trữ ngoại hối đến các quốc gia cho nhà nước vay.

Trong bối cảnh này, các hạn chế tiền tệ là nỗ lực của nhà nước để đạt được cán cân thanh toán cân bằng,cân đối các tổng thể kinh tế, tiến hành hiệu quả hoạt động kinh tế đối ngoại bằng cách giảm các khoản thanh toán ra nước ngoài bằng đồng tiền dự trữ và đảm bảo tăng trưởng nguồn thu bằng ngoại tệ. Điều này làm tăng mạnh tỷ lệ dự trữ tiền tệ quốc gia. Với việc thực hiện hiệu quả các hạn chế tiền tệ và kiểm soát tiền tệ, các nguồn lực tiền tệ được tập trung trong tay các cơ quan nhà nước, chủ yếu ở Ngân hàng Trung ương hoặc các tổ chức tài chính thương mại được ủy quyền.

Cơ chế hoạt động

Hạn chế đối với các giao dịch ngoại hối chủ yếu liên quan đến các giao dịch nhập khẩu hàng hoá, tức là với hàng hoá nhập khẩu. Các cơ quan nhà nước thực hiện quyền kiểm soát đối với các giao dịch kiểu này xác định các hướng cần thiết có thể là ưu tiên cho sự di chuyển của tiền tệ. Trong trường hợp này, nhà nhập khẩu có quyền nhận, vì những khoản tiền này là cần thiết để thanh toán cho hoạt động nhập khẩu.

Các nghĩa vụ của nhà xuất khẩu bao gồm bán với tỷ giá hối đoái cố định rõ ràng cho ngân hàng nhà nước chính hoặc các ngân hàng phương châm. Có tính đến mức thâm hụt, có thể là rất quan trọng đối với nhà nước, một yêu cầu đối với các nhà xuất khẩu có thể được thiết lập ở cấp lập pháp, quy định việc bán bắt buộc một tỷ lệ nhất định thu được.

Phương pháp hệ số

Một tác động tích cực trong hoạt động xuất nhập khẩu có thể đưa việc tuân thủ các hệ số phân biệt của phụ thu ngoại hối so với tỷ giá chính thức. Họ có thể tìm thấyứng dụng của nó trong quá trình trao đổi tiền thu được từ các nhà xuất khẩu lấy nội tệ. Lần đầu tiên, tính đa biến của tỷ giá hối đoái được áp dụng trong cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu do sản xuất thừa vào những năm 30 của thế kỷ trước. Ví dụ: ở Đức, vào thời điểm đó, độ lệch so với tỷ lệ chính thức có thể từ 10 đến 90%.

Khi nhà nước áp dụng các biện pháp hạn chế tiền tệ, thì việc di chuyển vốn ra nước ngoài theo một trật tự tự do sẽ không được phép, điều này được thể hiện bằng lệnh cấm hoàn toàn hoặc một phần việc vận chuyển ngoại tệ hoặc nội tệ.

Nói chung, bất kỳ hạn chế tiền tệ nào mà nhà nước sẽ không sử dụng, chúng vốn dĩ là rào cản để vận hành thành công hệ thống tài chính toàn cầu hóa và hội nhập vào cộng đồng kinh tế thế giới. Do đó, hạn chế tiền tệ có thể được coi là một biện pháp tạm thời cần thiết để cân bằng sự ổn định kinh tế và nâng cao tầm quan trọng và vai trò trên thị trường nước ngoài.

Hạn chế tiền tệ đối với các hoạt động hiện tại ở Nga

Chính trị ở giai đoạn hiện tại được đặc trưng bởi các vectơ hoạt động ưu tiên đa dạng. Các hạn chế tiền tệ ở Nga như sau:

1. Bán toàn bộ thu nhập ngoại hối của các nhà xuất khẩu cho Ngân hàng Trung ương mà không bị thất bại.
2. Áp đặt lệnh cấm xuất khẩu hàng hóa làm tiền tệ quốc gia.
3. Đặt ra các hạn chế đối với việc bán ngoại tệ cho các nhà nhập khẩu
4. Quy định số tiền thanh toán trước của các nhà nhập khẩu và thiết lập các hạn chế đối với việc bán ngoại tệ.
5. Điều chỉnhthời gian thanh toán cho thương mại xuất nhập khẩu.

Ngoài ra, là một phần của việc thực hiện các hạn chế tiền tệ ở Liên bang Nga, chính phủ cũng có quyền, bằng cách thu hút và thực hiện các công cụ riêng lẻ, để hạ hoặc tăng tỷ giá hối đoái đã thiết lập, tùy thuộc vào hoàn cảnh và cụ thể tình hình. Đó là quyền mà bất kỳ nhà nước nào cũng sử dụng trong những tình huống nguy cấp và Nga cũng không ngoại lệ.