Đòn bẩy tài chính hay sự sụp đổ tài chính?

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Công nghệ, văn hóa, lối sống và niềm tin đã thay đổi theo thời gian, nhưng chỉ có một thứ vẫn giữ nguyên: tiền. Trong nhiều thế kỷ, chúng đã hàng ngày hiện diện trong cuộc sống của con người, thực hiện các chức năng của chúng. Tuy nhiên, trong thời kỳ của Hiệp sĩ Dòng Đền, sự phát triển của lĩnh vực tài chính có một ý nghĩa đặc biệt, các hệ thống và luật được phát triển vẫn còn được sử dụng. Hôm nay chúng ta sẽ nói về một trong những hệ thống này.

Đòn bẩy tài chính là một tác động chung đến số lượng lợi nhuận với sự trợ giúp của các quỹ tự có và vốn vay. Để làm rõ hơn khái niệm này, chúng ta hãy xem xét ví dụ sau: Ban lãnh đạo công ty quyết định thực hiện một trong những dự án đảm bảo mang lại lợi nhuận, nhưng không có đủ nguồn tài chính riêng, bởi vì. lợi nhuận bị giới hạn và thường nằm trong các tài sản khác nhau. Các khoản tiền đã vay giúp bạn có được số tiền cần thiết đúng thời hạn - đây là đòn bẩy tài chính.

Cần hiểu rằng các biện pháp như vậy là tất yếu khách quan và được thiết kế để tăng lợi tức vốn của bạn. Điều quan trọng là phải nhận ra rằng đòn bẩy tài chính (đòn bẩy tài chính) không phải là một tình huống bình thường để vay vốn chomục tiêu không xác định. Ở bước này, tất cả các phương án có thể được tính toán cẩn thận, nó được kiểm tra xem công ty đã sẵn sàng cho các yêu cầu cho giai đoạn này hay chưa. Ví dụ: trong giao dịch ký quỹ, đòn bẩy tài chính chỉ khả dụng nếu tỷ lệ vốn góp ít nhất là 50% vốn chủ sở hữu.

Trong thế giới hiện đại, công cụ này thường được sử dụng bởi các nhà giao dịch tài sản, tài nguyên, tiền tệ, hoặc chỉ các nhà đầu cơ. Thông thường, để có được lợi nhuận tốt từ các giao dịch trong lĩnh vực này, họ không có đủ vốn tự có và do đó họ phải nhờ đến các dịch vụ của các nhà đầu tư và chủ nợ. Ngoài các nguyên nhân khách quan, các tính toán được thực hiện liên quan đến các khoản lỗ hoặc lãi có thể xảy ra khi hoàn thành toàn bộ dự án. Chính điều này cho thấy đòn bẩy tài chính thực sự cần thiết đến mức nào. Công thức tính toán rất đơn giản và có dạng như sau:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D / E), trong đó:

T - thuế thu nhập (biểu thức thập phân);

RA - lợi nhuận trên tài sản của công ty tính bằng% (trang 190 và 300 của Mẫu số 2);

RD - lãi suất cho khoản vay;

D - số tiền đã vay;

E - tổng số vốn của bạn (dòng 490 của Mẫu số 1).

Chỉ có thể có hai kết quả. Nếu câu trả lời là dấu trừ, thì đòn bẩy tài chính sẽ chỉ làm trầm trọng thêm tình hình trong công ty của bạn, nhưng nếu nó là dấu cộng, thì bạn có cơ hội tốt để tăng lợi nhuận của mình.

Tôi cũng muốn nói đôi lời về bản chất và ý nghĩa của một nhạc cụ như vậy đối với bạn:

1) càng nhiềutiền bạn đã vay, rủi ro thất bại càng lớn;

2) đòn bẩy tài chính khiến công ty của bạn phụ thuộc vào các chủ nợ hoặc nhà đầu tư;

3) các thỏa thuận như vậy bắt buộc bạn phải thực hiện các khoản thanh toán hàng tháng và các khoản thanh toán khác, với việc giảm lợi nhuận và thuế ròng, có thể buộc bạn phải thanh lý một phần tài sản;

4) ngay cả một sự gia tăng nhỏ lợi nhuận thông qua đòn bẩy cũng có thể làm tăng đáng kể doanh thu “trắng” của bạn.

Nếu bạn không sử dụng đòn bẩy tài chính và mọi hoạt động của bạn được thực hiện với chi phí vốn chủ sở hữu và lợi nhuận, thì theo tất cả các quy tắc của khoa học tài chính, công ty của bạn được công nhận là độc lập về tài chính.