Công thức bạn cần: Lợi tức vốn chủ sở hữu để giúp nhà đầu tư

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Khả năng sinh lời là một khái niệm khá rộng có thể được áp dụng cho các thành phần khác nhau của bất kỳ công ty nào. Cô ấy có thể chọn những từ đồng nghĩa như hiệu quả, hoàn vốn hoặc lợi nhuận. Nó có thể được áp dụng cho tài sản, vốn, sản xuất, bán hàng, v.v. Khi tính toán bất kỳ chỉ số hoạt động nào, các câu hỏi giống nhau được trả lời: "các nguồn lực có được sử dụng đúng cách không" và "có lợi ích không?" Điều này cũng đúng đối với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (công thức được sử dụng để tính toán nó được trình bày bên dưới).

Vốn chủ sở hữu và nhà đầu tư

Vốn chủ sở hữu là nguồn lực tài chính của chủ sở hữu công ty, cổ đông và nhà đầu tư. Nhóm cuối cùng được đại diện bởi những người hoặc công ty đầu tư vào phát triển kinh doanh trong các công ty bên thứ ba. Điều quan trọng là họ phải biết rằng các khoản đầu tư của họ đang sinh lời. Sự hợp tác và phát triển hơn nữa của công ty trên thị trường phụ thuộc vào điều này.

Tiêm tiền tài chính rất quan trọng đối với mọi công ty - cả nội bộ vàbên ngoài. Và tình hình thuận lợi hơn nhiều khi các khoản tiền này được đại diện không phải bằng các khoản vay ngân hàng, mà là các khoản đầu tư từ các nhà tài trợ hoặc chủ sở hữu.

Làm thế nào để hiểu liệu có đáng để tiếp tục đầu tư vào một công ty cụ thể hay không? Rất đơn giản. Bạn chỉ cần tính tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Công thức rất dễ sử dụng và minh bạch. Nó có thể được sử dụng cho bất kỳ tổ chức nào dựa trên dữ liệu bảng cân đối.

Tính toán chỉ số

Công thức trông như thế nào? Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu được tính theo phép tính sau:

Рsk=PE / SK, trong đó:

- Rsk - lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.

- IC - vốn chủ sở hữu của công ty.

- PE - lợi nhuận ròng của doanh nghiệp.

Việc hoàn lại tiền của chính mình được tính thường xuyên nhất trong năm. Và tất cả các giá trị cần thiết được lấy trong cùng một khoảng thời gian. Kết quả thu được cho ta một bức tranh toàn cảnh về các hoạt động của doanh nghiệp và khả năng sinh lời của vốn tự có.

Đừng quên rằng bất kỳ công ty nào cũng có thể được đầu tư không chỉ bằng nguồn vốn của mình mà còn bằng nguồn vốn đi vay. Trong trường hợp này, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, công thức tính toán được đưa ra ở trên, đưa ra ước tính khách quan về lợi nhuận từ mỗi đơn vị vốn mà nhà đầu tư đầu tư.

Nếu cần, công thức sinh lời có thể được thay đổi để thu được kết quả phần trăm. Trong trường hợp này, chỉ cần nhân thương số kết quả với 100 là đủ.

Nếu bạn cần tính một chỉ số cho một khoảng thời gian khác (ví dụ: dưới một năm), thì bạn cần một công thức khác. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu trong những trường hợp như vậy được tính như sau:

Рsk=PE(365 / Khoảng thời gian tính theo ngày) / ((SKnp + SKkp) / 2), trong đó

SKnp và SKkp - vốn chủ sở hữu đầu kỳ và cuối kỳ tương ứng.

Mọi thứ đều được biết đến khi so sánh

Để các nhà đầu tư hoặc chủ sở hữu đánh giá đầy đủ khả năng sinh lời của các khoản đầu tư của họ, cần phải so sánh nó với một chỉ số tương tự có thể thu được khi tài trợ cho một công ty khác. Nếu hiệu quả của khoản đầu tư được đề xuất cao hơn thực tế, thì có thể đáng để chuyển sang các công ty khác cần đầu tư.

Công thức được phát triển để tính giá trị tiêu chuẩn cũng có thể được sử dụng. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu trong trường hợp này được tính bằng tỷ lệ bình quân trên tiền gửi ngân hàng trong kỳ (Av) và thuế thu nhập (ATT):

Crnk=Sd(1-Snp).

Khi so sánh hai chỉ số, ngay lập tức sẽ thấy rõ công ty đang hoạt động tốt như thế nào. Nhưng để có bức tranh toàn cảnh, cần phải tiến hành phân tích hiệu quả của vốn tự có trong nhiều năm để có thể xác định chính xác hơn mức độ giảm sút tạm thời hoặc vĩnh viễn của khả năng sinh lời.

Cũng cần tính đến mức độ phát triển của công ty. Nếu một số đổi mới được đưa ra vào cuối kỳ (ví dụ, thay thế thiết bị bằng những thiết bị hiện đại hơn), thì lợi nhuận sẽ giảm xuống một cách hoàn toàn tự nhiên. Nhưng trong trường hợp này, lợi nhuậnchắc chắn sẽ trở lại mức cũ - và có thể cao hơn - trong thời gian ngắn nhất có thể.

Về quy định

Mỗi chỉ tiêu có định mức riêng, bao gồm cả hiệu quả sử dụng vốn tự có. Nếu chúng ta tập trung vào các nước phát triển (ví dụ như Anh và Mỹ), thì khả năng sinh lời phải nằm trong khoảng 10-12%. Đối với các nước đang phát triển có nền kinh tế dễ bị lạm phát, tỷ lệ phần trăm này sẽ cao hơn nhiều.

Bạn cần biết rằng không phải lúc nào cũng cần dựa vào lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, công thức tính toán được trình bày ở phần đầu. Giá trị có thể quá cao do chỉ báo này bị ảnh hưởng bởi các đòn bẩy tài chính khác. Một trong số đó là số vốn đi vay. Đối với những trường hợp như vậy, có phương trình Dupont. Nó cho phép bạn tính toán chính xác hơn khả năng sinh lời và tác động của các yếu tố nhất định lên nó.

Cuối cùng

Mỗi chủ sở hữu và nhà đầu tư nên biết công thức được cân nhắc. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu là một trợ thủ đắc lực trong bất kỳ ngành nghề kinh doanh nào. Các tính toán sẽ cho bạn biết khi nào và ở đâu để đầu tư tiền của bạn, cũng như thời điểm thích hợp để họ rút tiền. Đây là thông tin rất quan trọng trong thế giới đầu tư.

Đối với chủ sở hữu và người quản lý, chỉ số này cho ta một bức tranh rõ ràng về hướng hoạt động. Kết quả thu được có thể gợi ý cách chính xác để tiếp tục kinh doanh: cùng một con đườnghoặc thay đổi nó mạnh mẽ. Và việc thông qua các quyết định như vậy sẽ đảm bảo tăng lợi nhuận và ổn định hơn trên thị trường.