IPO là gì và công ty phát hành chi phí bao nhiêu

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

IPO là đợt phát hành cổ phiếu đầu tiên ra công chúng của một công ty, được thực hiện theo quy luật thông qua các sàn giao dịch chứng khoán. Từ viết tắt khá thời thượng này đến với chúng tôi từ thực tiễn phương Tây. Tuy nhiên, bản thân quá trình này được điều chỉnh bởi pháp luật Nga, đặc biệt là Luật Thị trường Chứng khoán. Nó thiết lập các thủ tục như đưa ra quyết định về việc phát hành chứng khoán phát hành, yêu cầu đối với các hình thức xác nhận quyền, thủ tục phát hành, đăng ký nhà nước, yêu cầu đối với bản cáo bạch, v.v. Tất cả các giai đoạn của một đợt phát hành phải tuân theo luật này và các quy định khác (bao gồm cả được phê duyệt bởi Dịch vụ Thị trường Tài chính Liên bang).

Thực chất IPO là gì? Chúng ta có thể nói rằng về cơ bản đây là một chương trình giới thiệu cổ phiếu của công ty cho các nhà đầu tư tiềm năng theo cách mà họ quan tâm đến chứng khoán - và họ mua chúng. Các bên trong quá trình này là công ty phát hành, người bảo lãnh phát hành, người quản lý chính (theo quy định, đây là các ngân hàng), sở giao dịch chứng khoán và những người khác. Đóng một vai trò quan trọngnhững người bảo lãnh, với một khoản phí nhất định, đảm bảo rằng một đợt IPO như vậy sẽ diễn ra.

Trước khi có thể niêm yết cổ phiếu, một công ty cần phải chứng minh bản thân về mặt kinh tế theo một cách nào đó. Để làm được điều này, nó phải có báo cáo tài chính hấp dẫn trong vài năm và triển vọng phát triển tốt, bởi vì mọi nhà đầu tư đều quan tâm đến các khoản đầu tư đáng tin cậy và sinh lời. Nếu một doanh nghiệp được biết đến rộng rãi với sản phẩm của mình, đã thực hiện các chương trình tín phiếu, phát hành trái phiếu, thì xác suất đặt mua cổ phiếu thành công sẽ tăng lên. Ngoài ra, "sự nổi tiếng" cho phép bạn tiến hành phát hành công khai đầu tiên với chi phí tổ chức tối thiểu. Phát hành lần đầu ra công chúng liên quan đến việc đặt cổ phiếu trên sàn giao dịch, do đó, tổ chức phát hành cũng phải biết cách đáp ứng các yêu cầu của một trang web cụ thể - từ MICEX-RTS của Nga đến NYSE hoặc LSE nước ngoài.

Thông tin tài chính và các thông tin khác được chuyển đến giám đốc chính, người chuẩn bị bản ghi nhớ thông tin và tổ chức cái gọi là triển lãm đường bộ cho doanh nghiệp. Trong thời gian đó, các cuộc họp được tổ chức với những người mua cổ phần tiềm năng, công ty được giới thiệu và phổ biến thông tin rằng một đợt IPO như vậy sẽ được thực hiện vào một số ngày nhất định. Người quản lý chính cũng chọn một nhóm bảo lãnh dựa trên cơ sở nhà đầu tư mà họ có, danh tiếng của họ tốt như thế nào, chi phí dịch vụ là bao nhiêu.

Chứng khoán theo đợt IPO có thể được đặt bằng các phương pháp sau:

1. Phương pháp giá cố định. Phương pháp này cung cấpquyền truy cập bình đẳng tối đa cho tất cả các nhà đầu tư, những người chỉ cần chọn số lượng chứng khoán để mua.
2. Đấu giá. Trong tình huống này, cổ phiếu được bán trước tiên cho những người có thể trả nhiều tiền nhất.

3. Phương pháp cuốn sách, mà là phổ biến nhất. Ý nghĩa của thủ tục là trong khuôn khổ của chương trình đường bộ, thông tin về các ưu đãi của các nhà đầu tư được thu thập. Những người bảo lãnh phát hành sau đó hoàn thành sổ đặt hàng, định giá và phân phối cổ phiếu. Đồng thời, trong một số trường hợp, rủi ro không đặt được hoàn toàn thuộc về bên trung gian, vì anh ta đổi một khối cổ phiếu nhất định cho chính mình.

IPO là gì - xét về chi phí cho một công ty? Các chuyên gia lưu ý rằng đây là một quá trình khá tốn kém, bởi vì. dịch vụ trung gian có thể tốn 3% số tiền phát hành và chi phí bổ sung cho luật sư, kiểm toán viên, đại lý quảng cáo có thể là khoảng 1,5 triệu đô la cho Nga và hơn 2,5 triệu đô la cho các vị trí nước ngoài.