Vốn hư cấu: khái niệm, loại, hình thức cơ bản

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Tư bản hư cấu là loại tư bản không phải là tư liệu sản xuất, nhưng đồng thời mang lại thu nhập. Nó bao gồm các công cụ tài chính khác nhau: cổ phiếu, trái phiếu, tiền gửi ngân hàng và chứng khoán phái sinh. Mặc dù có một số ca khúc, việc sử dụng nó cho lợi ích cá nhân không phải là điều gì đó bất hợp pháp hoặc trái đạo đức. Nhiều người sử dụng nó mà không hề biết.

Đây là gì?

Tư bản hư cấu là một hợp đồng cho phép chủ sở hữu của nó có quyền yêu cầu để đổi lấy một phần tài sản nhất định hoặc một phần thu nhập. Nó có thể có hỗ trợ vật chất dưới dạng một phần tài sản, kim loại quý hoặc không hỗ trợ vật chất. Các giao dịch với loại vốn này dựa trên sự tin tưởng và luật pháp. Ví dụ, ngày nay tiền không có mặt lưng bằng vàng như trước, nhưng nó vẫn được sử dụng làm phương tiện thanh toán. Giá trị của đồng tiền không nằm ở giá thành của tờ giấy mà nó được in ra, mà nằm ở hợp đồng xã hội. Theo hợp đồng xã hội này, tiền giấy phải được mọi người chấp nhận: những người khác, cửa hàng, chợ, ngân hàng, v.v., nằm ởmột trạng thái nhất định. Nghĩa vụ này được ấn định bởi luật. Chỉ có Ngân hàng Trung ương của quốc gia này mới có quyền in tiền.

Tiền trong ví cho phép chủ nhân của nó mua một số hàng hóa nhất định, nhưng đồng thời chúng không phải là giá trị của bản thân. Họ chỉ nhận được giá trị khi chúng được trao đổi lấy hàng hóa và dịch vụ và đối với điều này, bên kia phải chắc chắn rằng họ sẽ có thể đổi tiền này lấy hàng hóa và dịch vụ khác, hoặc thậm chí lấy tiền giấy của các tiểu bang khác. Càng tin tưởng vào tiền tệ, tỷ giá của nó càng cao và càng có nhiều mặt hàng có thể mua được. Tiền là giá trị tương đương. Một trong những vấn đề chính của việc sử dụng vốn hư cấu là nó có thể mất giá nhanh chóng, vì số lượng vật chất của nó có thể là không giới hạn.

Vật nào thuộc về vốn như vậy

Đây không chỉ là tiền, mà còn là cổ phiếu, trái phiếu và các sản phẩm phái sinh của chúng. Bất cứ điều gì mang lại cho bạn quyền kiếm thu nhập. Vốn hư cấu và thị trường chứng khoán có mối liên hệ với nhau, vì loại vốn này là hàng hóa chính trên thị trường chứng khoán. Nó có thể được thể hiện dưới dạng vốn chủ sở hữu và chứng khoán nợ, cũng như dưới dạng hợp đồng.

Nợ chứng khoán

Chúng bao gồm trái phiếu và IOU. Chúng cũng là vốn hư cấu, vì việc mua chúng không có nghĩa là mua một tài sản thực. Đây chỉ là những tài liệu xác nhận rằng tổ chức này hoặc tổ chức đó sẽ phải mua lại chứng khoán của mình hoặc trả nợ theo giá đã thỏa thuận,bao gồm cả tiền lãi, trong một khoảng thời gian nhất định. Trong trường hợp nợ và chứng khoán nợ, vốn giả nhận được là chênh lệch giữa số tiền cho và nhận.

Vốn chủ sở hữu

Chứng khoán vốn là cổ phiếu của các công ty cổ phần mở và đóng. Cổ phiếu tự nó không tạo ra bất cứ thứ gì. Chúng được phát hành nhằm thu hút vốn từ các nhà đầu tư để mở rộng sản xuất hoặc trang trải các khoản nợ. Họ trao cho chủ sở hữu quyền yêu cầu một phần lợi nhuận dưới dạng cổ tức, cũng như tham gia quản lý.

Tiền thu được từ việc bán chứng khoán tại doanh nghiệp được hạch toán riêng với thu nhập từ hoạt động kinh doanh chính. Mặc dù về mặt hình thức, họ cho nhà đầu tư quyền nhận một phần tài sản trong trường hợp doanh nghiệp phá sản, nhưng trên thực tế, cổ phiếu mất giá đồng nghĩa với việc nhà đầu tư mất vốn hoàn toàn hoặc gần như hoàn toàn.

Điểm đặc biệt của cổ phiếu là vốn hư cấu là giá trị của chúng không phải lúc nào cũng phản ánh tình hình tài chính thực tế của doanh nghiệp. Ví dụ, cổ phiếu của một công ty đang tăng trưởng, nhưng đồng thời, theo số liệu báo cáo, nó đã bị lỗ trong hai hoặc ba năm qua. Thông tin tài chính bị bóp méo, tách rời khỏi tình trạng thực tế của công việc. Một khi cổ phiếu được niêm yết trên thị trường chứng khoán, các yếu tố thị trường bắt đầu ảnh hưởng đến nó. Có nhu cầu - cổ phiếu tăng giá, nếu không có nhu cầu - chúng giảm giá. Trong lịch sử nhân loại, đã có nhiều trường hợp hơn một lần chênh lệch giữa giá trị thị trường của cổ phiếu và giá trị sổ sách của công ty lên tới con số hai con số, và sau đó giảm mạnh,khiến các nhà đầu tư không có vốn đầu tư và với một đống nợ. Vốn hư cấu, không giống như vốn thực, được thể hiện trong các tòa nhà, công trình kiến trúc, máy công cụ, vật liệu, luôn phụ thuộc vào hành vi của những người thường hành động phi lý trên thị trường chứng khoán.

Hợp đồng

Một hình thức vốn hư cấu khác là các công cụ phái sinh khác nhau - hợp đồng. Các công cụ này bao gồm: hợp đồng tương lai, quyền chọn, hợp đồng kỳ hạn, vận đơn. Sự khác biệt giữa chúng nằm ở điều kiện chuyển giao tài sản nào được quy định trong chúng. Nhìn chung, chúng không cho chủ sở hữu quyền yêu cầu thu nhập dưới hình thức lãi suất hoặc cổ tức, nhưng chúng tạo cơ hội kiếm tiền bằng cách bán một hợp đồng sinh lời hoặc việc thực hiện hợp đồng đó.

Vốn hư cấu xuất hiện như thế nào

Bản thân khái niệm này gắn bó chặt chẽ với khái niệm tư bản cho vay và giá trị thặng dư. Thuật ngữ này được Karl Marx giới thiệu trong cuốn Tư bản của ông. Trong đó, ông đã thảo luận về việc vốn vay và vốn lãi ảnh hưởng như thế nào đến thu nhập của các nhà sản xuất, giá cả và sự tăng trưởng của cường độ lao động.

Trong cuốn sách của mình, Karl Marx định nghĩa vốn hư cấu là những khoản tiền đã được sử dụng trong quá khứ và thu nhập chỉ được mong đợi trong tương lai. Có nghĩa là, nó đã được sử dụng hết, hoặc nó chưa tồn tại. Đồng thời, tính đến một lúc nhiều doanh nghiệp dẫn đến số liệu bị thổi phồng lên gấp nhiều lần. Ví dụ, một ngân hàng phát hành một khoản vay cho một doanh nghiệp với số tiền một triệu rúp. Số tiền này được hạch toán cả tại doanh nghiệp và ngân hàng khi thực tế hiện có. Đó làcùng một triệu rúp trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng và trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, vốn đã lên tới hai triệu rúp. Khoản vay có thể đã được tiêu từ lâu nhưng theo tài liệu thì số tiền này đã tồn tại. Điều này cũng đúng với cổ phiếu và trái phiếu và các công cụ phái sinh của chúng. Về mặt hình thức, chủ nhân của chúng là một người giàu có, nhưng điều gì sẽ xảy ra khi giá của chúng giảm? Xét cho cùng, nói chung, nó được giữ bởi những lời hứa hoặc nhu cầu cao đối với họ.

Phê bình

Trong suốt lịch sử của nó (và nó tồn tại lâu hơn nhiều so với bản thân khái niệm) vốn hư cấu đã liên tục bị chỉ trích. Cho vay nặng lãi và buôn bán cổ phiếu được coi là những nghề đáng khinh bỉ. Với sự phát triển của quan hệ tư bản chủ nghĩa và sản xuất công nghiệp, trong đó vốn vay và tư bản hư cấu đóng một vai trò đặc biệt, thì sự phê phán chỉ tăng cường. Tín dụng đã dẫn đến các hiện tượng như chu kỳ và khủng hoảng trong nền kinh tế, và nó cũng trở thành một trong những nguyên nhân làm gia tăng bất bình đẳng giàu nghèo. Điều này dẫn đến việc các nhà công nghiệp và các nhà đầu cơ cổ phiếu chuyên nghiệp trở nên giàu có nhanh hơn so với phần còn lại của dân số. Sự phân bổ của cải trong xã hội lệch lạc đã dẫn đến gia tăng bất ổn xã hội, bất chấp những cải thiện mà tiến bộ đã mang lại.

Dấu

Các đặc điểm chính của vốn hư cấu, mà nó có thể được phân biệt với các loại vốn khác, là:

• Dạng vô hình. Đây là tài liệu xác nhận quyền sở hữu hoặc nhận tài sản.
• Nhận hoặc trao tiềnquỹ hoặc tài sản không ở thì hiện tại. Nếu một nhà đầu tư đã mua một trái phiếu trong thời hạn ba năm, thì anh ta có thể trả lại số tiền đã đầu tư với lãi suất chỉ sau ba năm. Anh ta có thể bán trái phiếu trước thời điểm này, nhưng trong trường hợp này, nhà đầu tư có nguy cơ mất một phần thu nhập.
• Không có đảm bảo. Chủ nợ không thể chắc chắn hoàn toàn rằng con nợ sẽ trả được nợ. Theo cách tương tự, một nhà đầu tư đầu tư vào một cổ phiếu không thể chắc chắn rằng anh ta sẽ nhận được cổ tức từ nó hoặc rằng nó sẽ không mất giá.
• Giá trị thực nhỏ hơn mệnh giá. Bản thân tiền giấy có giá trị nhỏ, nhưng nếu mệnh giá của tờ tiền là một nghìn rúp, thì nó có thể được đổi thành hàng hóa có giá trị lên đến một nghìn rúp.

Vốn hư cấu luôn có hình thức hợp đồng. Nó phải được ghi lại cho một người cụ thể. Đối với một bên, đó là nghĩa vụ và đối với bên kia, có quyền yêu cầu thực hiện nghĩa vụ này.

Sự khác biệt giữa vốn vay và vốn hư cấu

Vốn vay, trên thực tế, là hư cấu. Karl Marx đã viết về điều này khi ông nghiên cứu bản chất của vốn thực và vốn hư cấu. Đây là một trong những hình thức tư bản sớm nhất, không biến mất cùng với sự phát triển của các quan hệ kinh tế mà ngày càng lan rộng hơn. Ngày nay, các khoản vay và tín dụng không chỉ được sử dụng để mua phương tiện sản xuất mà còn để mở rộng việc bán hàng hóa đắt tiền.

Vốn hư cấu có ý nghĩa và ứng dụng rộng hơn vốn vay. Không giống như các khoản vay, các đối tượng nhưcổ phiếu, trái phiếu, hợp đồng có thể được bán đi bán lại cho người khác nhiều lần. Và mặc dù hợp đồng cho vay có thể được bán, nhưng chỉ một số công ty mới có quyền mua nó và chỉ trong một số trường hợp nhất định.

Sự khác biệt giữa vốn hư cấu và thực tế

Sự khác biệt chính dễ trình bày trong bảng là gì.

Vốn hư cấu	Vốn thực
Không có hình thức vật chất.	Nó chỉ có dạng vật chất (máy móc, thiết bị, công trình).
Đề cập đến các khoản nợ phải trả. Tỷ trọng vốn giả của doanh nghiệp trong cơ cấu tài sản là nhỏ. Nó chủ yếu được thể hiện dưới dạng các khoản phải thu.	Liên quan đến tài sản.
Không tham gia sản xuất.	Là phương tiện sản xuất.
Giao dịch trên thị trường tài chính.	Giao dịch trên thị trường hàng hóa.
Dùng để gây quỹ.	Được sử dụng để sản xuất hàng hóa, dịch vụ và bán thêm.
Thu nhập theo tỷ lệ phần trăm của số tiền đã đầu tư hoặc do chênh lệch giữa giá mua và giá bán.	Doanh thu dưới dạng chênh lệch giữa chi phí và doanh thu bán hàng.

Mặc dù có sự khác biệt lớn giữa chúng, nhưng cả hai loại vốn đều được sử dụng trongcông việc của doanh nghiệp. Đối với các khoản vay nhận được từ ngân hàng, doanh nhân có được vốn thực, vốn mà anh ta sử dụng để tạo thu nhập và hoàn trả. Vốn hư cấu giúp xây dựng năng lực sản xuất, mở rộng sản xuất và tiến bộ công nghệ. Theo Marx, việc mở rộng sản xuất dẫn đến việc chủ nhà máy gia tăng bóc lột công nhân. Một thái độ phiến diện đối với vốn hư cấu và sức lao động của con người, như lịch sử đã chỉ ra, là không đúng. Việc mở rộng sản xuất và mua thiết bị mới giúp sản xuất nhiều hơn, rẻ hơn và cần ít lao động hơn.