Tài sản luân chuyển chậm: phương pháp phân tích khả năng thanh toán

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Trong quá trình phân tích hoạt động kinh tế tài chính của một doanh nghiệp, các nhà tài chính có thể rất chú ý đến việc tài sản của công ty được thực hiện một cách chậm chạp. Với những gì nó có thể được kết nối? Bạn sẽ tìm thấy câu trả lời cho câu hỏi này trong bài viết.

Nội dung di chuyển chậm được xác định để làm gì?

Những tài sản doanh nghiệp này là gì?

Tài sản - bán chậm hoặc bất kỳ tài sản nào khác - được xác định trong hầu hết các trường hợp như một phần của phân tích hoạt động kinh tế của doanh nghiệp. Nguồn dữ liệu tài chính chính trong trường hợp giải quyết các vấn đề liên quan là bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp. Nó được hình thành trên cơ sở các chỉ tiêu kinh tế thực tế của công ty, được ban lãnh đạo công ty phê duyệt và được coi là yếu tố chính của báo cáo tài chính.

Bất kỳ tài sản lưu động nào đang được bán chậm, bao gồm cả, đều được phân tích cụ thể để đánh giá đầy đủ mức độ tín nhiệm của doanh nghiệp bởi các bên quan tâm - chủ yếu là chủ sở hữu của doanh nghiệp. Cơ cấu tài sản của một công ty ảnh hưởng đến khả năng giao hàng đúng hạn.các khoản nợ phải trả, bao gồm cả khoản hoàn trả khoản vay.

Hãy xem xét tầm quan trọng của tài sản luân chuyển chậm trong việc đánh giá hiệu quả của mô hình kinh doanh của một doanh nghiệp. Việc phân loại loại tài nguyên tổ chức tương ứng sau đây sẽ giúp chúng tôi nghiên cứu chi tiết cụ thể của chúng.

Phân loại tài sản doanh nghiệp

Trong môi trường của các nhà tài chính hiện đại, một cách tiếp cận phổ biến trong đó tài sản được phân loại thành các loại chính sau:

• thanh khoản nhất (cái gọi là tài sản Nhóm A1);
• được triển khai nhanh chóng (A2);
• tài sản có thể thực hiện chậm (A3);
• tài sản khó bán.

Hãy xem xét chi tiết cụ thể của chúng, cũng như sự khác biệt giữa chúng một cách chi tiết hơn.

Nội dung nhóm A1 là gì?

Thông thường, đề cập đến các tài sản liên quan là quỹ do doanh nghiệp định đoạt, cũng như các khoản đầu tư ngắn hạn. Cả hai loại tài sản được xem xét đều được phản ánh trong các dòng riêng biệt của bảng cân đối kế toán.

Việc chỉ định những tài sản này cho những người bán được nhiều nhất là khá dễ hiểu: tiền của công ty có thể được sử dụng bất cứ lúc nào để mua thứ gì đó hoặc trả cổ tức cho chủ sở hữu doanh nghiệp. Chúng được đặc trưng bởi tính thanh khoản tuyệt đối. Đổi lại, các khoản đầu tư ngắn hạn là tài sản mà công ty có thể bán hầu như bất kỳ lúc nào cho các đơn vị kinh doanh khác, và trong một số trường hợp cho các cá nhân. Do đó, chúng cũng có thể hợp phápđược cho là có nhiều tài nguyên có thể bán được nhất.

Đặc điểm của tài sản nhóm A2

Nhóm tài sản tiếp theo là những tài sản được phân loại là có thể thực hiện được trong hoạt động. Theo truyền thống, những khoản này bao gồm các khoản phải thu của tổ chức, phải được hoàn trả trong vòng 12 tháng kể từ ngày hình thành bảng cân đối kế toán hoặc nguồn khác được sử dụng để phân tích tài sản.

Các nguồn lực này có đủ tính thanh khoản cao, tuy nhiên, chúng có thể được thực hiện nhanh như thế nào phụ thuộc chủ yếu vào các điều khoản của hợp đồng theo đó các khoản phải thu phát sinh, điều kiện trao đổi các giao dịch tài chính giữa các bên tham gia giao dịch và khả năng thanh toán của bên có nghĩa vụ.

Tài sản nhóm A3

Loại tài nguyên tiếp theo chỉ là các tài sản luân chuyển chậm giống nhau, hoặc những tài nguyên thuộc nhóm A3. Theo truyền thống, những khoản này bao gồm hàng tồn kho, cũng như VAT, được nhà nước hoàn lại.

Tính thanh khoản thực tế của các tài sản được xem xét trước hết phụ thuộc vào động thái của nhu cầu tiêu dùng đối với các sản phẩm do doanh nghiệp sản xuất. Đồng thời, cấu trúc của nó có thể chứa cả tài sản bán rất chậm và những tài sản được thể hiện bằng hàng hóa có đặc điểm là nhu cầu cực cao, do đó, về mặt khách quan sẽ được quy vào mức thanh khoản cao hơn - nếu không phải là A1, nhưng rất có thể là A2.

Vì vậy, rất hợp lý khi phân loại loại tài sản được xem xét theo bổ sungvà điều này sẽ chỉ làm tăng hiệu quả tổng thể của việc phân tích các chỉ tiêu kinh tế của doanh nghiệp.

Tài sản nhóm A3 là tài sản lưu động: chi tiết cụ thể của chúng là gì?

Có thể lưu ý rằng 3 loại tài sản được chúng tôi xem xét theo truyền thống được phân loại là hiện tại. Chúng được đặc trưng bởi một đặc điểm chung - khả năng thay đổi cấu trúc của chúng trong các chu kỳ sản xuất nhất định.

Tài sản lưu động sẽ được bán nhanh như thế nào phần lớn được quyết định bởi hiệu quả của chiến lược marketing đối với sự phát triển của doanh nghiệp. Điều xảy ra là các tài sản được bán chậm trong một kỳ báo cáo làm thay đổi nhu cầu của chúng trên thị trường khá đột ngột. Các mô hình như vậy có thể mang tính chu kỳ - ví dụ: nếu chúng ta đang nói về hàng hóa theo mùa hoặc những hàng hóa xác định giá bán phụ thuộc nhiều vào biến động tỷ giá hối đoái của đồng tiền quốc gia.

Tài sản nhóm A4

Một nhóm tài sản khác có thể được phân tích để đánh giá hiệu quả của mô hình phát triển kinh tế của doanh nghiệp là những tài sản khó thực hiện. Các khoản này thường bao gồm tài sản dài hạn, cũng như các khoản phải thu mà bên có nghĩa vụ phải trả trong thời hạn trên 12 tháng kể từ ngày phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Tài sản dài hạn bao gồm tài sản cố định và các nguồn lực khác được công ty mua lại để tổ chức quá trình sản xuất.

Trên thực tế, sự cần thiết phải thực hiệntài sản được đề cập thường phát sinh từ việc thanh lý hoặc tổ chức lại doanh nghiệp trong quá trình sáp nhập hoặc mua lại.

Vì vậy, chúng tôi đã nghiên cứu tài nguyên loại A3 là gì - tài sản luân chuyển chậm, các giá trị khác, được phân loại theo tiêu chí phổ biến của các nhà tài chính hiện đại. Nó cũng sẽ hữu ích khi xem xét cách các tài sản liên quan có thể được sử dụng như một phần của việc phân tích các hoạt động kinh tế của doanh nghiệp trên thực tế.

Tài sản trong phân tích các chỉ tiêu kinh tế: sắc thái

Việc xem xét tài sản trong bối cảnh phân tích các chỉ tiêu hoạt động kinh tế của tổ chức chỉ có thể được thực hiện nếu chúng được so sánh với các chỉ tiêu đặc trưng cho giá trị các khoản nợ nhất định của công ty. Chúng cũng có thể được phân loại theo các tiêu chí khác nhau. Vì vậy, có các khoản nợ:

• khẩn cấp nhất (khoản nợ P1);
• ngắn hạn (L2);
• dài hạn (L3);
• vĩnh viễn (P4).

Đầu tiên là những nghĩa vụ mong muốn được hoàn trả trong vòng 3 tháng. Đối với khoản thứ hai - các khoản nợ phải trả trong thời hạn từ 3 tháng đến 1 năm. Nợ dài hạn giả định được hoàn trả trong khoảng thời gian trên 1 năm. Các khoản nợ vĩnh viễn, cụ thể là vốn được phép của doanh nghiệp, thu nhập giữ lại, thu nhập cho các kỳ trong tương lai.

Tài sản luân chuyển chậm và các tài sản khác được phân tích như thế nào khi so sánh với giá trị của các khoản nợ phải trả? Hãy cùng nghiên cứu vấn đề này chi tiết hơn.

Tài sản và nợ phải trả trongphân tích cân bằng: sắc thái

Một cách tiếp cận phổ biến giữa các nhà tài chính là bảng cân đối kế toán của tổ chức được coi là hoàn toàn thanh khoản nếu:

• Tài sản loại A1 lớn hơn hoặc bằng nợ phải trả loại P1;
• tài nguyên của loại A2, lần lượt, đáp ứng hoặc vượt quá các nghĩa vụ của P2;
• không dư thừa tài sản luân chuyển chậm do nợ dài hạn;
• tài sản khó bán nhỏ hơn hoặc bằng nợ phải trả vĩnh viễn.

Nếu các tỷ lệ chỉ định được đáp ứng, nhà đầu tư hoặc bất kỳ người quan tâm nào khác, chẳng hạn như chủ nợ, có thể đánh giá cao hiệu quả của doanh nghiệp.

Có thể lưu ý rằng nếu đáp ứng ít nhất 3 tỷ lệ đầu thì tỷ lệ thứ 4 cũng đạt và điều này có nghĩa là doanh nghiệp có đủ vốn lưu động để có được sự ổn định tài chính rất cao. Ngược lại, nếu 3 tỷ lệ đầu tiên không được quan sát trong quá trình phân tích tài chính của các chỉ số tài sản và nợ, điều này có thể cho thấy mô hình quản lý công ty không hiệu quả lắm và bảng cân đối kế toán của nó có tính thanh khoản thấp.

Đồng thời, thực tế là, ví dụ, các tài sản luân chuyển chậm khá phù hợp với bảng cân đối kế toán có thể không nhất thiết có nghĩa là công ty có đủ các nguồn lực khác. Theo quy định, trong quá trình sản xuất, một loại tài sản không thể thay thế một loại tài sản khác, tất nhiên, trừ khi chúng ta đang nói về việc bù đắp chi phí cho các nguồn lực.

Tỷ lệ tài sản và nợ phải trả: sắc thái

Có các công thức khác để đánh giá hiệu quả của mô hình sản xuất của doanh nghiệp.

Vì vậy, nó có thể được mô tả là có hiệu quả cao nếu tổng nợ phải trả của P1 và P2 nhỏ hơn tài sản của A1. Ngược lại, khả năng thanh toán của doanh nghiệp có thể được đánh giá là tương ứng ở mức cao nếu tổng các khoản nợ P1 và P2 nhỏ hơn tổng tài sản A1 và A2.

Tuy nhiên, nếu tình huống diễn ra theo chiều ngược lại, tức là số lượng được hình thành bằng cách thêm các chỉ số P1 và P2 lớn hơn số tiền thu được bằng cách thêm A1 và A2, nhưng nhỏ hơn tổng các chỉ số A1, A2 và A3, khả năng thanh toán có thể được đặc trưng là có thể chấp nhận được trong điều kiện thị trường bình thường. Trong trường hợp xảy ra khủng hoảng, công ty có thể đã gặp một số vấn đề với nghĩa vụ bảo dưỡng.

Ngược lại, nếu tổng các chỉ tiêu A1, A2 và A3 nhỏ hơn một chỉ tiêu được hình thành do cộng thêm nợ phải trả P1 và P2, thì mô hình phát triển kinh doanh có thể được đánh giá là không hiệu quả, dựa trên thực tế là công ty có nhiều khả năng sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ bằng tài sản.

CV

Vì vậy, chúng tôi đã xem xét các nguyên tắc phân loại tài sản của doanh nghiệp là gì, cũng như ý nghĩa của việc phân tích chúng là gì. Tài sản luân chuyển chậm chủ yếu bao gồm hàng tồn kho của công ty, thuế GTGT được khấu trừ và các nguồn lực khác có tỷ lệ luân chuyển tương tự. Tuy nhiên, sẽ có ý nghĩa khi thực hiện bổ sungphân loại các loại tài sản tương ứng vì lý do tính thanh khoản của chúng có thể thay đổi đáng kể, dựa trên các đặc điểm của nhu cầu đối với một sản phẩm cụ thể. Và nó có thể phụ thuộc vào yếu tố mùa chẳng hạn.

Khi phân tích hiệu quả của mô hình sản xuất của doanh nghiệp, các nguồn lực loại A1, A2 và các tài sản lưu động bán chậm trong số đó, cần cân nhắc trong bối cảnh so sánh với quy mô của công ty. nợ phải trả. Trong trường hợp chung, sự dư thừa của cái trước so với cái sau sẽ được hoan nghênh. Tuy nhiên, nếu đúng như vậy, thì giả định rằng tài sản khó bán loại A4 sẽ ít hơn nợ phải trả vĩnh viễn - những tài sản được phân loại là nợ P4.