Phân tích hệ số điều kiện tài chính của doanh nghiệp

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Phân tích tỷ lệ là một phần của phân tích tài chính, hoạt động như một hệ thống phân tích ban đầu mở rộng của các báo cáo tài chính. Nhiệm vụ của phân tích đó là cung cấp thông tin về các hoạt động kinh tế, tình hình hoạt động của doanh nghiệp và trên hết là tình trạng tài chính của doanh nghiệp. Thông tin này được ban lãnh đạo sử dụng trong quá trình quản lý môi trường kinh doanh: chủ nợ, nhà thầu, chủ đầu tư, kiểm toán viên, … Phương pháp luận để tiến hành phân tích hệ số điều kiện tài chính của doanh nghiệp có những đặc điểm riêng, từng giai đoạn cho từng khối hệ số.

Tinh_hóa phân tích

Phương pháp phân tích hệ số là một loại nghiên cứu định lượng và dựa trên các chỉ số đại diện cho mối quan hệ của các giá trị tài chính cụ thể quan trọng theo quan điểm của mối quan hệ của chúng. Sự lựa chọn các chỉ số có thể được tính toán cho các công ty tài chính là rất rộng rãi. Tuy nhiên, việc tính toán quá nhiều chỉ tiêu của hệ số phân tích tình hình tài chính của công ty có thể gây nhầm lẫn cho việc phân tích. Do đó, các nền kinh tế thị trường thường sử dụng một số hạn chế nhấtcác chỉ số hiệu quả đặc trưng cho các khía cạnh linh hoạt trong quản lý của công ty.

Phương pháp phân tích tỷ số được thực hiện trên cơ sở các tài liệu nguồn của báo cáo tài chính của công ty, đặc biệt là các giá trị kinh tế có trong bảng cân đối kế toán và kết quả tài chính. Khi tính toán các tỷ số, điều quan trọng là phải tính đến sự khác biệt đáng kể giữa bảng cân đối kế toán thể hiện tình trạng tài chính của tổ chức tại ngày lập và báo cáo kết quả tài chính thể hiện số liệu cho kỳ trước số dư. ngày của tờ. Khi xây dựng các chỉ tiêu phân tích hệ số, bao gồm các số tiền đến từ cả hai tài liệu này, người ta phải tính đến giá trị của lãi và lỗ. Giá trị trung bình cộng của các giá trị trong bảng cân đối kế toán cũng được tính đến.

Các giá trị nhất định của các chỉ tiêu khi áp dụng phương pháp hệ số trong phân tích tài chính được đánh giá theo tiêu chuẩn đã xây dựng. Các tiêu chuẩn này được thể hiện dưới dạng phạm vi giá trị hoặc giá trị ranh giới. Phương pháp phân tích theo chiều ngang được áp dụng, trong đó đánh giá sự thay đổi của các chỉ tiêu trong các kỳ tiếp theo, tức là phân tích xu hướng của những thay đổi này. Việc giải thích phân tích hệ số của bảng cân đối kế toán cũng sử dụng đánh giá các giá trị thu được dựa trên nền tảng của ngành mà công ty hoạt động.

Điều này đặc biệt quan trọng do các tiêu chuẩn của các chỉ số được thông qua trong tài liệu được tính toán cho tất cả các doanh nghiệp hoạt động trong các ngành công nghiệp, thương mại và nông nghiệp ở các quốc gia khác nhau. TạiKhi thực hiện phân tích hệ số, người ta nên tính đến khả năng không thể so sánh được của các giá trị thu được, do những thay đổi của điều kiện kinh tế vĩ mô trong nền kinh tế hoặc sự khác biệt trong việc xây dựng các chỉ số riêng lẻ.

Tên của các lĩnh vực phân tích các chỉ số được sử dụng trong tài liệu, trong đó các chỉ số phân tích được phân loại, không thống nhất.

Khám phá dòng tiền bằng tỷ lệ

Để tiến hành phân tích hệ số của doanh nghiệp, các hệ số nghiên cứu dòng tiền sau đây được sử dụng:

chỉ tiêu khả năng thanh toán K1

K1=(DSn + DSp) / DSi, trong đó DSn là tiền lúc đầu;

DSp- tiền đã nhận;

DSi- số tiền đã được chi tiêu.

Tỷ lệ này xác định liệu công ty có thể cung cấp các khoản thanh toán bằng tiền mặt trong một thời gian nhất định bằng cách sử dụng số dư tài khoản ngân hàng, máy tính tiền hoặc dòng tiền vào trong kỳ hay không.

Giá trị tối ưu của hệ số khi tiến hành phân tích hệ số về dòng tiền là 1.

hệ số khả năng thanh toán K2

K2=DSp / DSi, trong đó CSP là số tiền nhận được;

DSi- số tiền đã được chi tiêu.

Hệ số có nghĩa là công ty có quỹ riêng để trả nợ (hoặc ngược lại, không có). Tiêu chuẩn cũng bằng 1.

khoảng tự tài trợ

I=(DS + KFV-DZ) / Rds, trong đó KFV là các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, trung bìnhgiá trị cho khoảng thời gian;

DZ- giá trị trung bình của các khoản phải thu trong kỳ;

DS- tiền mặt;

Rds - dòng tiền trung bình hàng ngày.

Tỷ lệ này, khi tiến hành phân tích hệ số về dòng tiền, cho thấy liệu công ty có khả năng thực hiện các hoạt động của mình mà không bị gián đoạn với sự trợ giúp của nguồn tiền nhận được để bán sản phẩm hay không.

Tỷ lệ hải ly:

Kb=(PE + Am) / (TO + KO), trong đó Np là số lợi nhuận ròng;

Am- số tiền khấu hao;

Trước - nghĩa vụ lâu dài;

KO - nợ ngắn hạn.

Tỷ số này đặc trưng cho khả năng thanh toán của công ty. Nó có thể được tính bằng dòng tiền. Tiêu chuẩn nằm trong khoảng từ 0,4 đến 0,45.

chỉ số an toàn tiền mặt:

Cd=DS / OP, nơi DS - tiền mặt vào ngày;

OP- nghĩa vụ hoàn trả.

Chỉ số cho biết khả năng thanh toán hiện tại của công ty tại thời điểm và khoảng thời gian đang nghiên cứu.

yếu tố chất lượng doanh thu:

Kv=DS / V

Nó đặc trưng cho tỷ trọng tiền mặt trong cơ cấu doanh thu của công ty. Với giá trị cao của hệ số, chúng ta có thể nói rằng công ty ổn định về mặt tài chính.

chỉ báo về dòng tiền ròng đủ К1:

K1=DPTd / (ZK + Z + D), trong đó DPtd là dòng tiền ròng từ các hoạt động hiện tại;

LC - vốn vay;

З - cổ phiếu;

D - cổ tức.

Định nghĩasự đầy đủ của dòng tiền ròng do tổ chức tạo ra, có tính đến nhu cầu tài trợ

tỷ lệ hiệu quả dòng tiền K2

K2=Dptd / Dpo, nơi CFC là dòng tiền chảy ra.

Chỉ số sinh lời dòng tiền K3

K3=NP / NPV100, trong đó NP là lợi nhuận ròng;

NPV - dòng tiền ròng trong kỳ

Phương pháp hệ số phân tích dòng tiền cho phép công ty đánh giá hiệu quả của việc sử dụng tiền mặt và tài chính của công ty.

Nghiên cứu thanh khoản sử dụng các tỷ lệ

Trong phân tích hệ số thanh khoản, nó được nghiên cứu ở hai khía cạnh:

• theo nghĩa thống kê: liên quan đến một thời điểm nhất định, ví dụ, vào ngày lập bảng cân đối kế toán, sử dụng các báo cáo tài chính chính: bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập và các tỷ lệ truyền thống;
• trong điều kiện năng động của phân tích tỷ lệ tài chính: trong một thời kỳ nhất định, dựa trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Vì vậy, một nghiên cứu về tính thanh khoản của công ty được thực hiện, tức là khả năng hoàn trả các nghĩa vụ ngắn hạn phải trả trong vòng 1 năm.

Chỉ báo thanh khoản hiện tại Ktl:

Ktl=OA / KO, trong đó OA là số lượng tài sản hiện tại, t. R.;

KO - nợ ngắn hạn, t.r.

Chỉ số này xác định số lượng tài sản hoạt động theo cách của công ty, các cách trang trải hiện tại của chúngnghĩa vụ đối với bên thứ ba: nhà cung cấp, nhân viên, cơ quan chính phủ, v.v.

Việc xác định mức tài sản lưu động và nợ phải trả chỉ doanh nghiệp có thể thực hiện được vì thông tin cần thiết để điều chỉnh tài sản và nợ ngắn hạn không được trình bày trong báo cáo tài chính. Vì lý do này, giá trị chưa điều chỉnh của tài sản lưu động và nợ ngắn hạn được phản ánh dưới dạng sửa đổi của hệ số:

(Z + DZ + DS + POA) / TO, trong đó Z - cổ phiếu;

DZ - khoản phải thu;

Ds - tiền mặt;

POA - tài sản lưu động khác;

TO - nợ ngắn hạn

Giá trị hợp lý của chỉ số này phải nằm trong phạm vi đã thiết lập. Chỉ số dưới 1, 2 cho thấy mối đe dọa đối với khả năng đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại của công ty, có thể ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty. Chỉ số trên 2, 0 cho thấy thặng dư doanh nghiệp, tức là quản lý kém.

Chỉ báo thanh khoản nhanh

Kbl=(KDZ + FV + DS) / TO, trong đó KDZ là khoản phải thu ngắn hạn, t.r.

FV - đầu tư tài chính, t.r.

DS - tiền mặt, t.r.

TO- nợ ngắn hạn, t.r.

Chỉ tiêu này xác định tài sản lưu động có mức độ thanh khoản cao khi công ty thanh lý bao nhiêu lần để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của họ cho bên thứ ba. Tỷ lệ này được điều chỉnh theo tỷ lệ thanh khoản hiện hành đối với các tài sản lưu động có tính thanh khoản thấp nhất - cổ phiếu vàcộng dồn.

Mức tối ưu của tỷ lệ này phải là 1, 0, nghĩa là, các khoản nợ ngắn hạn phải được trang trải đầy đủ bằng các tài sản lưu động có mức độ thanh khoản cao. Trong trường hợp doanh nghiệp có đặc điểm là luân chuyển tài sản nhanh (ví dụ: kinh doanh), tiêu chuẩn này được giảm xuống mức 0,7.

Giá trị thấp của chỉ số này có thể cho thấy các vấn đề về thanh khoản, trong khi giá trị cao của chỉ số này cho thấy sự tích lũy tiền mặt không hiệu quả và các khoản phải thu ở mức cao, có thể có tác động tiêu cực đến kết quả của công ty.

Phân tích nợ sử dụng tỷ lệ

Khi tiến hành phân tích hệ số của một doanh nghiệp, hệ số nợ trên tài sản, trên vốn và vốn chủ sở hữu trong đồng hồ nợ luôn ở mẫu số. Cần nhấn mạnh rằng việc tính toán tổng vốn chủ sở hữu cũng bao gồm cả nợ và vốn chủ sở hữu.

Phân tích này liên quan chặt chẽ đến phân tích hệ số khả năng thanh toán của công ty.

• Tỷ lệ đòn bẩy - tỷ lệ giá trị trung bình của tài sản trên vốn chủ sở hữu, được tính bằng giá trị trung bình.
• Tỷ lệ bao phủ lãi suất là EBIT chia cho lãi suất.
• Tỷ lệ bao phủ chi phí là số tiền thanh toán tiền thuê và thu nhập trước lãi suất và thuế, chia cho số tiền lãi và phí thuê.

Tỷ số nợ một mặt đặc trưng cho mức độ mắc nợ của doanh nghiệp, mặt khác- khả năng hoàn trả các nghĩa vụ.

Tổng hệ số nợ Cob:

Kob=O / A, trong đó O là tổng số nợ phải trả của công ty;

A - tài sản của công ty.

Tổng Tỷ lệ Nợ CCK đo lường tỷ lệ nợ trong việc tài trợ tài sản của một công ty.

Mức độ tham gia được chấp nhận, có thể chấp nhận được của vốn vay vào tài sản của công ty nằm trong phạm vi đã thiết lập. Tỷ lệ dưới 0,57 có thể được hiểu là quản lý nguồn vốn kém, trong khi tỷ lệ trên 0,67 cho thấy công ty có nguy cơ cao mất khả năng trả nợ. Ở những doanh nghiệp có tình hình kinh tế, tài chính đặc biệt khó khăn, tỷ lệ tổng nợ trên vốn vay vượt quá 1.

Nợ dài hạn Kdz

Kdz=TO / SK, nơi TO - nghĩa vụ dài hạn;

SK - giá trị ròng.

Còn được gọi là tỷ lệ nợ, tỷ lệ rủi ro hoặc tỷ lệ đòn bẩy, tỷ lệ này báo cáo mức độ bao phủ vốn chủ sở hữu của các khoản nợ dài hạn. Theo tiêu chuẩn cho chỉ tiêu này, số lượng của nó phải nằm trong phạm vi được thiết lập. Nếu chỉ tiêu này vượt quá mức 1,0, doanh nghiệp được coi là mắc nợ rất nhiều.

Tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu:

Kdss=OO / SK, nơi OO - nghĩa vụ chung;

SK - sở hữuvốn.

Chỉ tiêu này thông báo về mức nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty. Đồng thời, về tỷ lệ vốn thu hút được trên vốn chủ sở hữu làm nguồn tài trợ cho doanh nghiệp. Giả định rằng giá trị của chỉ số này không được vượt quá 1,0 đối với các doanh nghiệp lớn và vừa và 3,0 đối với các doanh nghiệp nhỏ.

Tỷ lệ bao phủ nợ cho kết quả tài chính ròng Кп:

Kp=NFR / (KR + R), trong đó NFR là kết quả tài chính ròng;

KP - trả góp vốn;

P - lãi suất

Tỷ lệ này xác định số lần kết quả tài chính ròng bao gồm việc duy trì các khoản thanh toán gốc và lãi. Trong một doanh nghiệp có tình hình tài chính phù hợp, tỷ lệ này phải lớn hơn 1,0.

Tỷ lệ bao phủ dịch vụ EBIT:

Kp=(VFR + P) / (KR + P), trong đó FVR - kết quả tổng tài chính;

P - lãi suất;

KR - trả góp vốn

Chỉ tiêu này cho biết thu nhập trước thuế và lãi vay gấp bao nhiêu lần thu nhập trả góp vốn và lãi vay, tức là bao nhiêu lần thu nhập trước thuế và lãi vay. mức độ lợi nhuận cung cấp dịch vụ nợ. Ngưỡng tối thiểu là 1,2. Ngân hàng Thế giới gợi ý rằng ngưỡng này phải lớn hơn 1,3.

Phạm vi dịch vụ nợ dòng tiền Y:

Y=(NFR + A) / (KR + P), trong đó NFR là kết quả tài chính ròng;

A- khấu hao;

KR - trả góp vốn;

P - lãi suất

Tỷ lệ này xác định phạm vi bảo hiểm của dịch vụ nợ đối vớitài khoản thặng dư tài chính ròng. Ngưỡng tối ưu là 1,5, tức là số lợi nhuận trước thuế, cùng với khấu hao, phải cao hơn ít nhất 50% so với khoản thanh toán khoản vay hàng năm cộng với lãi suất.

Tỷ lệ bao phủ lãi suất đo lường khả năng trả lãi đúng hạn của một công ty. Nếu đồng thời trả cả lãi và góp vốn thì không cần đưa con số này vào phân tích.

Bản chất của Sức mạnh Tài chính

Trong phân tích tỷ số tài chính, lành mạnh về tài chính là tình huống mà hệ thống tài chính, tức là các trung gian tài chính, thị trường và cơ sở hạ tầng thị trường, có thể chống lại các cú sốc kinh tế và sự điều chỉnh đột ngột trong mất cân bằng tài chính.

Tính bền vững về tài chính liên quan đến việc nghiên cứu tỷ lệ vốn của một công ty và mối quan hệ của chúng với nhau.

Tỷ lệ tài chính lành mạnh làm giảm khả năng xảy ra các sai sót tài chính nghiêm trọng trong quá trình trung gian tài chính có thể ảnh hưởng xấu đến hoạt động của nền kinh tế thực.

Về quan hệ thị trường, ổn định tài chính là bằng chứng về sự ổn định và khả năng tồn tại của công ty. Nghĩa là, nó cho biết tình trạng nguồn lực của công ty hiện tại, khả năng tự do áp dụng tài chính của công ty, đồng thời đảm bảo việc tạo ra sản phẩm và trang trải các chi phí.

Mục tiêu chính của lãnh đạo khi tiến hànhHệ số phân tích tình trạng tài chính là khả năng đảm bảo sự ổn định của công ty, nơi có các hoạt động tập trung vào việc tạo ra thu nhập.

Sức mạnh tài chính của một công ty là một trạng thái nhất định của tổ chức, khi khả năng thanh toán không đổi theo thời gian, nợ và vốn chủ sở hữu có cơ cấu hợp lý. Do đó, sự ổn định được thể hiện bằng trạng thái nguồn tài chính tương ứng với thị trường và cho thấy nhu cầu phát triển của công ty.

Tính ổn định và khả năng phục hồi được hình thành trong quá trình làm việc kinh tế và là yếu tố chính tạo nên khả năng phục hồi của công ty.

Nghiên cứu lành mạnh về tài chính sử dụng các tỷ lệ

Bài toán nghiên cứu ổn định tài chính tiền tệ khi tiến hành phân tích hệ số tài chính doanh nghiệp:

• đánh giá khả năng thanh toán và sự ổn định tài chính của công ty, xác định các vi phạm và hoàn cảnh của chúng;
• phát triển các thủ thuật và cách thức để tăng sự ổn định tài chính và khả năng thanh toán của công ty;
• triển khai hiệu quả các nguồn lực và bình thường hóa tính bền vững của tiền tệ;
• dự đoán các kết quả tiền tệ có thể xảy ra và khả năng bền vững về tiền tệ tùy thuộc vào các phương pháp sử dụng tài nguyên khác nhau.

Trong số các hệ số chính sau đây.

Yếu tố ổn định tài chính:

Kf=(SK + DK) / P, trong đó SC là vốn chủ sở hữu của công ty;

DK - cam kết lâu dài;

P - nợ phải trả của công ty.

Tiêu chuẩn của hệ số này là 0, 8-0,9. Lần truy cập dữ liệukhuôn khổ đặc trưng cho sự ổn định của công ty theo quan điểm tích cực:

• Chỉ báo mức độ tập trung đòn bẩy là sự khác biệt giữa "1" và chỉ số ổn định tài chính. Nếu mức vốn của công ty cao, thì nó có thể được đặc trưng tích cực về tính ổn định. Trong tình huống như vậy, các nhà đầu tư sẵn sàng đầu tư hơn vào sự phát triển của công ty, vì họ chắc chắn rằng trong trường hợp có các yếu tố bất lợi, khoản đầu tư của họ có thể được hoàn trả từ vốn tự có.
• Chỉ số đối lập với giá trị của quyền tự chủ là chỉ số về sự phụ thuộc tài chính, được xác định bằng tỷ lệ nợ phải trả trên số vốn tự có và nghĩa vụ của kế hoạch dài hạn.
• Chỉ số nhanh nhạy phản ánh phần vốn được phân bổ cho hoạt động liên tục của công ty. Chỉ báo này không có tiêu chuẩn và xu hướng tăng trưởng của nó được coi là thời điểm tích cực.
• Chỉ số về tỷ lệ vốn vay và vốn tự có của công ty thể hiện số vốn tự có trên một đồng rúp đi vay. Nếu giá trị cao hơn 1, có nghĩa là có số tiền vay vượt quá, điều này ảnh hưởng xấu đến sự ổn định của tổ chức.
• Chỉ tiêu về mức độ an toàn của tài sản lưu động bằng vốn lưu động tự có. Nó phản ánh bao nhiêu đồng vốn lưu động được tạo ra từ nguồn vốn tự có của công ty. Giá trị tiêu chuẩn được xác định trên 0, 1.

Phân tích khả năng sinh lời bằng cách sử dụng tỷ lệ

Tỷ suất lợi nhuận có liên quan chặt chẽ đếnkết quả của công ty, được sử dụng trong phân tích tỷ số của báo cáo tài chính. Không có tiêu chuẩn cụ thể nào cho một số chỉ số trong danh mục này có liên quan đến lợi nhuận. Người ta cho rằng mục đích của công ty là tạo ra lợi nhuận, vì vậy mỗi chỉ số liên quan đến nó không được nhận các giá trị âm.

Hệ số bù lỗ của những năm qua bằng lợi nhuận hiện tại Кп:

KP=TP / Y100, trong đó TP là lợi nhuận hiện tại;

U - mất mát từ những năm trước.

Chỉ số lớn hơn 100% cho thấy công ty đã bù đắp được đầy đủ các khoản lỗ của các năm trước. Một chỉ báo trong phạm vi mở (0% -100%) cho thấy rằng công ty đã bù đắp được một số khoản lỗ. Nếu chỉ số này là 0%, điều đó có nghĩa là nó không tạo ra lợi nhuận hiện tại và không thể bù đắp khoản lỗ của những năm trước.

Trong trường hợp này, cũng nên tính tỷ lệ bù lỗ lũy kế với vốn tự có Kn:

Kn=SK / Y100, trong đó SC - vốn chủ sở hữu;

Nếu tỷ lệ này không vượt quá 100% thì tình hình tài chính của doanh nghiệp đặc biệt khó khăn, không bù đắp được khoản lỗ từ vốn chủ sở hữu.

Lợi nhuận bán hàng Rp:

RP - VFR / D100, trong đó GFR - kết quả tổng tài chính;

D - doanh thu bán hàng.

Chỉ tiêu này xác định khả năng sinh lời từ hoạt động bán hàng của công ty, tức là số lợi nhuận trước thuế tính bình quân trên mỗi đơn vị doanh thu bán hàng. Tỷ lệ này không phụ thuộc vào thuế suất,thay đổi tùy theo quốc gia hoạt động.

Kích thước tối ưu của chỉ số này phụ thuộc vào loại hình hoạt động của doanh nghiệp. Trong các doanh nghiệp có đặc điểm là chu kỳ sản xuất ngắn và khả năng bán nhanh, khả năng sinh lời có thể thấp hơn (chu kỳ ngắn có nghĩa là chi phí đóng băng thấp hơn). Do đó, khi đánh giá chỉ tiêu này, chỉ cần đề cập đến khả năng sinh lời bình quân trong ngành mà doanh nghiệp đang nghiên cứu đang hoạt động là hợp lý.

ROI ROS: ROS=BF / D100,

trong đó NFR là kết quả tài chính ròng;

D - doanh thu bán hàng.

Lợi tức bán hàng cho biết phần thu nhập ròng trong chi phí bán hàng. Tỷ lệ này phụ thuộc vào thuế suất. Giá trị của chỉ tiêu này càng thấp thì giá trị bán hàng phải thực hiện để tạo ra lợi nhuận càng cao. Giá trị cao của chỉ số này cho thấy hiệu quả bán hàng cao.

Tỷ suất sinh lời trên tài sản và vốn chủ sở hữu

ROA:

ROA=FR / A100, trong đó FR - kết quả tài chính;

A - tổng tài sản

Tỷ lệ xác định mức lợi nhuận của mỗi đơn vị tiền tệ liên quan đến tài sản của công ty. Chỉ số này được coi là chỉ số cá nhân tốt nhất về năng lực của người quản lý trong quản lý.

ROE trên vốn chủ sở hữu:

ROE=FR / SK100, trong đó FR - kết quả tài chính;

SK - giá trị ròng

ROE thể hiện lợi nhuận trên vốn chủ sở hữucông ty, có nghĩa là, bao nhiêu tiền là lợi nhuận trên các quỹ được đầu tư bởi các chủ sở hữu. Quy mô của chỉ số này được so sánh với lợi tức đầu tư hàng năm và quy mô của chỉ số này ít nhất phải bằng tỷ lệ lạm phát để doanh nghiệp không bị mất vốn.

Các mối quan hệ sau được duy trì trong một doanh nghiệp hoạt động bình thường: ROE> ROA> ROS.

Phân tích hoạt động kinh doanh sử dụng các tỷ lệ

Phân tích tỷ lệ của báo cáo không được trình bày nếu không có phân tích về hoạt động kinh doanh của công ty. Doanh thu tài sản toàn cầu:

Cob=D / A, trong đó D - doanh thu bán hàng;

A - tài sản

Biện pháp này đo lường doanh số bán hàng của một công ty vượt quá tài sản của nó bao nhiêu lần. Quy mô của nó phụ thuộc vào các đặc điểm cụ thể của ngành - thấp là ngành có thâm dụng vốn cao và cao ở các doanh nghiệp có tỷ trọng lao động lớn. Do đó, nó đặc biệt hữu ích để so sánh hiệu quả hoạt động của các công ty trong cùng ngành.

Hệ số luân chuyển tài sản cố định Kos:

Kos=D / OS cf, trong đó Osav là kho tài sản cố định trung bình.

Chỉ tiêu này xác định mức doanh thu TSCĐ. Giá trị bình quân của nó là 1,6, chỉ tiêu này rất hữu ích để đánh giá những doanh nghiệp có tỷ trọng TSCĐ trong tài sản cao. Khi giải thích chỉ tiêu này, cần lưu ý trường hợp doanh nghiệp có TSCĐ cũ đã khấu hao hết thì giá trị của chỉ tiêu nàysẽ được định giá quá cao.

Hệ số quay vòng vốn lưu động Cobob:

Cobob=D / OBS, trong đó OB là tài sản lưu động trung bình

Hệ số này xác định tốc độ luân chuyển của tài sản lưu động (số vòng quay của tài sản lưu động trên một đơn vị thời gian). Giá trị này càng cao thì điều kiện tài chính của doanh nghiệp càng tốt.

Kết

Phân tích tỷ số là phần tiếp theo của quá trình phân tích sơ bộ các báo cáo tài chính. Phân tích này dựa trên mối quan hệ của các giá trị tài chính nhất định quan trọng về mối quan hệ của chúng.

Phân tích tài chính theo tỷ lệ cho phép bạn xác định tình hình tài chính của công ty theo các tỷ lệ sau:

• thanh khoản;
• khả năng thanh toán;
• nợ;
• hiệu quả;
• sức mạnh tài chính.

Các giá trị nhất định của tỷ lệ phân tích tài chính của doanh nghiệp theo các chỉ số được đánh giá riêng lẻ trong bối cảnh của môi trường doanh nghiệp. Việc đánh giá như vậy được thực hiện bằng cách so sánh với các tiêu chuẩn đã được thiết lập, được thể hiện bằng các dải giá trị hoặc giá trị ranh giới, cũng như bằng phân tích ngang của chúng, khi sự thay đổi của các chỉ số này được đánh giá trong các giai đoạn tiếp theo, cụ thể là xu hướng của các thay đổi.