Đầu tư danh mục đầu tư - nó là gì?

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Đầu tư theo danh mục đầu tư là các khoản đầu tư vào chứng khoán của hai hoặc nhiều công ty cùng một lúc. Mục tiêu chính của phương pháp đầu tư này là giảm rủi ro mất vốn thông qua việc sử dụng cổ phiếu và trái phiếu với các mức thu nhập và rủi ro khác nhau. Điểm đặc biệt của phương pháp này là cổ phiếu được mua không phải để có được cổ phần hội đồng quản trị trong bất kỳ công ty nào, mà chỉ để tạo thu nhập hoặc bảo toàn vốn.

là gì

Đầu tư danh mục đầu tư bao gồm các khoản đầu tư vốn như vậy cho phép nhà đầu tư sử dụng hiệu quả các khoản tiền theo ý của mình. Tóm lại, chúng đại diện cho một danh mục đầu tư bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và biên lai ngân hàng. Để tạo danh mục đầu tư, cần phải có ý tưởng về việc có thể mua chứng khoán ở đâu và bằng cách nào, chúng nên được đánh giá bằng phương pháp nào và làm thế nào để dự đoán những thay đổi về giá có thể xảy ra đối với chúng.

Lợi tức đầu tư có thể nhận được từ công ty phát hànhcổ tức hoặc bằng cách tăng giá trị của chứng khoán mua được. Có một số tính năng của việc mua và bán cổ phiếu và trái phiếu, nếu không biết về chúng có thể dẫn đến mất một phần hoặc toàn bộ số vốn đã đầu tư.

Đầu tư theo danh mục đầu tư là mua tối đa 10% cổ phần của công ty. Nếu số lượng cổ phiếu được mua vượt quá tỷ lệ phần trăm này, thì khoản đầu tư được coi là trực tiếp. Chúng chủ yếu được xử lý bởi các nhà giao dịch chuyên nghiệp và các nhà đầu tư chỉ mua các phần trong danh mục chứng khoán đã được hoàn thiện. Nếu một nhà đầu tư thực hiện đầu tư thông qua các quỹ tương hỗ và các quỹ khác nhau, thì anh ta không cần phải có kiến thức đặc biệt về giao dịch chứng khoán (mặc dù điều đó là mong muốn).

Các nhà đầu tư có kế hoạch tự mình tham gia vào các hoạt động đầu tư cần phải có một số ý tưởng về cách có thể thực hiện điều này và những kiến thức và kỹ năng họ sẽ cần để thành công trong hoạt động này. Sự hiểu lầm về cách thức hoạt động của thị trường chứng khoán, hoặc thiếu kiến thức về các kỹ thuật cơ bản để làm việc với chứng khoán, có thể dẫn đến thực tế là các khoản đầu tư theo danh mục đầu tư sẽ chỉ mang lại thua lỗ thay vì lợi nhuận. Điều đầu tiên nhà đầu tư cần làm là truy cập vào sở giao dịch chứng khoán.

Bắt đầu từ đâu

Bạn có thể mua chứng khoán từ bạn bè hoặc trên sàn giao dịch chứng khoán. Hầu hết các nhà đầu tư không có những người bạn như vậy mà họ có thể mua cổ phiếu, vì vậy họ đến thị trường chứng khoán để mua. Quyền truy cập vào nó được cung cấp bởi các ngân hàng lớn của đất nước. Để bắt đầu tiến hànhđầu tư trực tiếp và danh mục đầu tư, nhà đầu tư phải ký kết một thỏa thuận thích hợp, đặt cọc số tiền ban đầu, tải xuống và cài đặt một chương trình đặc biệt trên máy tính (QUIK). Sau khi cài đặt chương trình và được ủy quyền, nhà đầu tư có quyền truy cập vào thị trường chứng khoán của các công ty Nga và một số nước ngoài. Anh ấy có thể đã mua và bán cổ phiếu, nhưng anh ấy cần thêm một số kiến thức để thành công.

Những điều bạn cần biết để xây dựng danh mục đầu tư một cách chính xác

Để đầu tư trực tiếp và đầu tư theo danh mục đầu tư có lợi nhuận, cần phải xác định lợi tức đầu tư sẽ xảy ra như thế nào. Đây có thể là cả thu nhập dưới dạng cổ tức được tích lũy hàng năm và thu nhập do tăng trưởng cổ phiếu. Vấn đề này phải được giải quyết trước khi mua cổ phiếu và trái phiếu, vì nó ảnh hưởng đến sự lựa chọn của các công ty mà cổ phiếu của họ sẽ cần được mua.

Bất kỳ nhà đầu tư nào, kể cả người có khoản tiền gửi có từ sáu số 0 trở lên, đều biết rằng tiền là một nguồn tài nguyên có hạn. Để có được lợi nhuận tối đa, bạn cần quyết định chiến lược đầu tư. Việc rải tiền mặt để mua cổ phiếu và trái phiếu ở quá nhiều công ty sẽ không có tác dụng gì. Vì vậy, trước tiên cần xác định thành phần và số lượng các khoản đầu tư theo danh mục đầu tư. Xác định loại chứng khoán để mua. Mức độ rủi ro và lợi tức của các chứng khoán này là bao nhiêu. Và đối với điều này, bạn cần phải phân tích. Các nhà giao dịch và đại lý trong công việc của họ trên sàn giao dịch chứng khoán sử dụng ba loại phân tích: phân tích kỹ thuật, cơ bản và kinh tế phức tạp của các doanh nghiệp có cổ phần của họ.định mua.

Phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản về đầu tư theo danh mục đầu tư là việc nghiên cứu các tin tức, báo cáo, thông tin lịch sử về hoạt động của các doanh nghiệp có cổ phiếu được cho là sẽ được mua. Cũng được nghiên cứu là dữ liệu về nền kinh tế của bang nói chung: dữ liệu thống kê, luật pháp và các hành vi pháp lý. Chủ yếu là pháp luật về thuế và pháp luật về hoạt động đầu tư. Nhiệm vụ của nhà giao dịch cũng bao gồm việc phân tích các báo cáo được công bố hàng năm và các chỉ số hoạt động của các công ty bởi các cơ quan xếp hạng khác nhau.

Phân tích cơ bản rất khó vì bạn phải xử lý một lượng lớn dữ liệu và phải nhanh chóng đưa ra quyết định. Đồng thời, việc sử dụng bất kỳ công cụ phân tích, chương trình máy tính, công thức nào là không thể do đặc điểm của thông tin nhận được. Đặc biệt khó tiến hành đối với các khoản đầu tư theo danh mục đầu tư, vì có nhiều dữ liệu hơn để xử lý.

Do tính phức tạp của phân tích cơ bản và hiệu quả thấp của nó, các nhà giao dịch thực tế không sử dụng nó trong các hoạt động của họ mà hãy nghiên cứu nó, vì trong một số trường hợp, nó có thể hữu ích. Ví dụ: danh mục đầu tư bao gồm cổ phiếu của một công ty điện thoại di động ở nước N. Và sau đó nhà đầu tư biết được thông tin rằng một cuộc đảo chính đã xảy ra ở nước N và việc quốc hữu hóa doanh nghiệp được lên kế hoạch. Nếu nhà đầu tư không vội vàng thực hiện một số hành động để tiết kiệm số tiền đã đầu tư, họ có nguy cơ mất toàn bộ khoản đầu tư vào các chứng khoán này.

Phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật là một hệ thống thu thập và xử lý thông tin trực quan về những thay đổi trong giá của một chứng khoán cụ thể đã xảy ra trong một thời gian dài trước đó. Người ta tin rằng tất cả các yếu tố đã được tính đến trong biểu đồ giá, cộng với lịch sử thường lặp lại. Tăng luôn đi kèm với giảm, chuyển động thị trường có thể dự đoán được và bạn có thể đưa ra dự đoán một cách an toàn.

Theo kinh nghiệm cho thấy, giá cả không phải lúc nào cũng phản ánh tình trạng thực tế của vấn đề, vì vậy bạn không nên chỉ dựa vào phân tích kỹ thuật, vì các yếu tố như việc chủ sở hữu của cùng một công ty mua cổ phiếu công ty cũng có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng giá cả. Kết quả là, ảo tưởng được tạo ra rằng công ty đang hoạt động thành công, một nhà đầu tư không nghi ngờ đầu tư danh mục đầu tư vào cổ phiếu của công ty, xem chúng phát triển. Và công ty lúc này đang đứng trước bờ vực phá sản. Đương nhiên, cổ phiếu của nó sẽ sớm mất giá, chỉ mang lại thiệt hại cho nhà đầu tư.

Phân tích kinh tế toàn diện của doanh nghiệp

Phân tích kinh tế toàn diện của một công ty là phân tích tình trạng tài chính của một doanh nghiệp đã phát hành cổ phiếu và đưa chúng lên sàn giao dịch chứng khoán. Nhiều cuốn sách dày đã được viết về cách tiến hành một phân tích phức tạp, vì vậy sẽ không hiệu quả nếu xem xét nó một cách chi tiết trong bài viết này, ngay cả với tất cả mong muốn. Nhưng mặc dù thực tế là mất rất nhiều thời gian để nghiên cứu nó (ít nhất là đọc sách giáo khoa), nó khá đơn giản để tiến hành nó. Để thực hiện một phân tích toàn diện về doanh nghiệpbạn cần báo cáo tài chính của công ty (có thể tải xuống trên trang web chính thức của công ty) và một số loại trình chỉnh sửa bảng tính, chẳng hạn như Microsoft Excel.

Phân tích bao gồm việc tính toán các thông số quan trọng nhất về tình trạng tài chính của doanh nghiệp, chẳng hạn như sự ổn định tài chính, tính thanh khoản, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán. Dựa trên các chỉ số hoạt động này của doanh nghiệp, có thể xác định công ty có phá sản hay không và có nguy cơ phá sản ít nhất trong vòng 3-4 năm tới hay không.

Có bao nhiêu công ty sẽ phải kiểm tra

Sau khi khởi chạy chương trình tiếp cận thị trường chứng khoán, nhà giao dịch sẽ được xem danh sách các công ty có cổ phiếu hiện đang được niêm yết trên thị trường. Câu hỏi đặt ra: có bao nhiêu công ty cần được phân tích? Câu trả lời cho điều này phụ thuộc vào một số yếu tố. Đây là:

• số tiền ký quỹ đầu tư;
• chiến lược đầu tư (phụ thuộc vào hình thức đầu tư danh mục đầu tư và cách thu lợi nhuận - thông qua việc nhận cổ tức hoặc bán lại cổ phiếu sau đó);
• kỳ hạn mà nó dự định gửi tiền;
• mức rủi ro có thể chấp nhận được;
• mức thu nhập mong muốn.

Để các khoản đầu tư vào danh mục tài chính sinh lời và đáng tin cậy, bạn cần kiểm tra càng nhiều công ty càng tốt. Tốt nhất, cần tiến hành phân tích đầy đủ tất cả các doanh nghiệp có cổ phiếu niêm yết trên thị trường. Đây là quá trình quá mất công sức và lâu dài. Bạn có thể gặp khó khăn: hãy tạo một cái nhìn tổng quan nhỏ về tất cả các công ty, chỉ chọn những công typhù hợp với loại hình đầu tư danh mục đầu tư đã chọn và phân tích các doanh nghiệp này. Trong mọi trường hợp, nếu nhà đầu tư mong đợi một kết quả tốt, anh ta không thể giới hạn mình trong việc phân tích một số công ty. Anh ấy càng nghiên cứu nhiều công ty, cơ hội tạo danh mục đầu tư hiệu quả càng cao.

Đầu tư danh mục đầu tư thực thường bao gồm cổ phiếu của 5-6 công ty cộng với trái phiếu và tín phiếu, nhưng cũng có nhiều chứng khoán hơn. Nhưng điều này hiếm khi xảy ra, vì nhà đầu tư khó theo dõi các thay đổi hơn, do lượng thông tin cần được xử lý tăng lên.

Cổ phiếu nào tạo ra lợi nhuận tăng trưởng

Chiến lược tăng trưởng là các khoản đầu tư theo danh mục đầu tư của công ty, sự tăng trưởng được lập kế hoạch để đảm bảo bằng cách tăng giá chứng khoán đã mua. Những doanh nghiệp nào phù hợp nhất cho một chiến lược như vậy? Trước hết, đây là những công ty mới thành lập. Họ chỉ mới bắt đầu và gặp vấn đề về tiền mặt: các ngân hàng không muốn cho vay. Đại đa số các nhà đầu tư đều e ngại khi đầu tư vào một dự án mới “nghi ngờ” nên buộc phải đầu tư gần như toàn bộ lợi nhuận nhận được vào chính doanh nghiệp. Điều này dẫn đến thực tế là giá cổ phiếu của họ tăng nhanh nhưng cũng có thể sụp đổ nhanh chóng. Cổ tức không được trả, vì tất cả các quỹ đều được đầu tư vào sự phát triển của công ty.

Các công ty mới luôn có rủi ro cao và lợi nhuận cao. Nếu doanh nghiệp đã hoạt động dưới 10 năm thì được coi là mới. Rất khó để phân tích chúng. Các nhà đầu tư hầu hết làdựa vào báo cáo tài chính hơn là phân tích kỹ thuật hoặc cơ bản.

Chứng khoán nhận cổ tức

Nhà đầu tư muốn kiếm thu nhập không phải thông qua tăng trưởng cổ phiếu mà thông qua cổ tức do doanh nghiệp phát hành, nên mua chứng khoán của những công ty đã hoạt động lâu năm. Những công ty như vậy thường có lợi nhuận tốt và gần như hoàn toàn sở hữu thị trường ngách mà họ đã chiếm lĩnh từ lâu. Lợi thế cạnh tranh của họ là không thể phủ nhận - họ không cần đầu tư mở rộng sản xuất và quảng cáo. Để gây quỹ bổ sung, họ sẵn sàng chia cổ tức một cách hào phóng cho các cổ đông của mình.

Tuy nhiên, những cổ phiếu như vậy có một nhược điểm - chúng đắt. Loại chứng khoán này mang lại thu nhập ổn định nhất, nhưng tỷ lệ vốn đầu tư và lợi nhuận không quá cao. Những khoản đầu tư như vậy là loại ít rủi ro nhất và sẽ chỉ phù hợp với những nhà đầu tư rất thận trọng với số vốn lớn.

Thông thường, các khoản đầu tư theo danh mục đầu tư được thực hiện dưới hình thức các gói chứng khoán của cả các công ty mới, đang phát triển và các công ty đã hoạt động lâu năm thường xuyên trả cổ tức cho các cổ đông của họ. Chúng được kết hợp theo các tỷ lệ khác nhau. Điều này được thực hiện nhằm mục đích điều chỉnh mức độ rủi ro của danh mục đầu tư. Có ba loại kết hợp như vậy, trong đó danh mục đầu tư được phân loại thành rủi ro cao, trung bình và thấp.

Mua chứng khoán nào có lợi hơn: Các công ty Nga hoặc nước ngoài

Nhiều nhà đầu tư mớiTôi tự hỏi liệu họ có thể đầu tư danh mục đầu tư ra nước ngoài bằng cách mua chứng khoán của các công ty nước ngoài hay bị pháp luật cấm. Rất khó để trả lời một cách rõ ràng. Mặc dù mua cổ phiếu và đầu tư danh mục đầu tư quốc tế là một điều phổ biến trong thực tế thế giới, nhưng các nhà đầu tư mới vào nghề có thể gặp một số khó khăn. Có điều là ngưỡng gia nhập của các sàn giao dịch nước ngoài cao hơn nhiều so với thị trường trong nước. Quyền tham gia chỉ dành cho những người có thể gửi ít nhất 2.000 đô la. Ngoài ra, cổ phiếu của một số công ty nước ngoài không được bán cho người nước ngoài. Bạn có thể cố gắng mua chúng thông qua biên lai ngân hàng, nhưng đây là một cách rủi ro hơn để thực hiện các khoản đầu tư danh mục nước ngoài như vậy.

Một vấn đề khác là cấu trúc nền kinh tế khác nhau. Ở các nước khác, các quy tắc và chuẩn mực hoàn toàn khác về việc lập báo cáo tài chính và kế toán đã được áp dụng. Các phương pháp đánh giá tài sản và hiệu quả hoạt động khác được sử dụng. Các quy định pháp luật khác. Sẽ khó khăn hơn cho một nhà đầu tư trong việc đánh giá tình trạng thực tế của công việc và đưa ra quyết định mua chứng khoán phù hợp.

Nhà đầu tư có thể gặp những rủi ro gì

Bất kỳ hoạt động kinh tế nào cũng có một số rủi ro. Đầu tư cũng không ngoại lệ. Mặc dù thực tế là đầu tư theo danh mục đầu tư được thực hiện dưới hình thức mua các khối cổ phiếu và, như một công cụ tài chính, được coi là ít rủi ro hơn so với các khoản đầu tư trực tiếp hoặc đơn giản, luôn có rủi ro mất một phần tiền. Sau đây là những rủi ro có thểgặp gỡ nhà đầu tư:

• Rủi ro tài chính. Rủi ro này gắn liền với những biến động tự nhiên về giá của cổ phiếu và trái phiếu tạo nên các khoản đầu tư theo danh mục đầu tư. Nếu nhà đầu tư chọn sai thời điểm để mua chứng khoán, điều này có thể dẫn đến thua lỗ.
• Rủi ro chính trị. Tình hình chính trị, luật pháp và những thay đổi của các nhà lập pháp đối với những luật đó có thể dẫn đến những tổn thất và chi phí không mong muốn. Ví dụ: nếu một loại thuế mới được áp dụng hoặc các quy tắc giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán được thay đổi.
• Nguy cơ lừa đảo. Tất cả các doanh nghiệp có cổ phiếu niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán đều phải công bố báo cáo tài chính, độ tin cậy của báo cáo này phải được kiểm toán xác nhận (báo cáo của kiểm toán viên phải đính kèm với báo cáo). Tuy nhiên, vẫn có những công ty quản lý để cung cấp các báo cáo sai lệch cho các nhà đầu tư để tăng số tiền huy động được hoặc che giấu khả năng phá sản sắp xảy ra.
• Rủi ro mất tiền đặt cọc. Các nhà đầu tư thường sử dụng đòn bẩy tài chính (cánh tín dụng) trong quá trình giao dịch hối đoái. Công cụ này giúp bạn có thể mua số lượng chứng khoán lớn hơn, nhưng có một nhược điểm. Nếu thị trường không diễn ra như dự đoán của nhà đầu tư, điều này có thể dẫn đến mất hoàn toàn hoặc một phần tiền ký quỹ.
• Rủi ro danh tiếng. Giá cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau, một trong những yếu tố quan trọng nhất là danh tiếng của công ty. Tin tức tiêu cực có thể dẫn đến sự sụt giảm giá của các chứng khoán có trong danh mục đầu tư. Điều này sẽ dẫn đến tình trạng lỗ vốn không mong muốn. Điều này đặc biệt rõ ràng trong trường hợp danh mục đầu tư nước ngoàiđầu tư vào các công ty CNTT nước ngoài khi một số tin tức tiêu cực khiến cổ phiếu giảm giá và các nhà đầu tư mất tiền.

Đây là những rủi ro chính mà nhà đầu tư có thể gặp phải. Rủi ro gian lận được coi là nguy hiểm nhất, vì doanh nghiệp phá sản đồng nghĩa với việc mất gần như hoàn toàn số tiền đã đầu tư. Không thể tránh khỏi rủi ro trong hoạt động đầu tư, nhưng hoàn toàn có thể giảm thiểu rủi ro. Đây là những gì đầu tư danh mục đầu tư được phát minh ra.

Tự đầu tư hoặc quản lý ủy thác: cái nào tốt hơn?

Ngoài môi giới, các ngân hàng còn cung cấp các dịch vụ khác. Ví dụ, một số ngân hàng (chủ yếu là lớn) cung cấp dịch vụ quản lý tài sản, do đó thực hiện các chức năng của quỹ tương hỗ. Các nhà đầu tư được mời mua một cổ phần trong danh mục đầu tư mà ngân hàng mua lại. Hơn nữa, còn có các tùy chọn.

Thông thường, có ba loại danh mục đầu tư để bạn lựa chọn - đây là danh mục đầu tư rủi ro thấp, rủi ro trung bình và rủi ro cao. Bạn có thể tìm hiểu chứng khoán nào được bao gồm trong một trường hợp cụ thể trên trang web chính thức của ngân hàng, trong phần thích hợp.

Khi chuyển sang quản lý ủy thác, cần tính đến các yếu tố rủi ro. Rốt cuộc, thực tế là các khoản tiền được đầu tư vào một danh mục đầu tư đã được thu thập hoặc dưới sự quản lý của một nhà giao dịch khác, mặc dù một người có kinh nghiệm và chuẩn bị tốt hơn, không đi kèm với rủi ro mất tiền.

Cả ngân hàng, quỹ hay công ty quản lý đều không chịu trách nhiệm về việc thất thoát các khoản tiền được chuyển cho mục đích đầu tư. Đó là, nếu vì bất kỳ lý do gì mà số tiền đã đầu tư bị mất,không ai trả lời. Tiền sẽ không được trả lại. Để ngăn chặn điều này xảy ra, hoặc ít nhất là giảm thiểu rủi ro xảy ra các sự kiện như vậy, bạn nên chọn một công ty đầu tư đáng tin cậy. Khi chọn quỹ, bạn nên chú ý:

• tuổi thọ của quỹ (ngân hàng);
• hiện diện / không có kiện tụng liên quan đến việc không thanh toán tiền cho nhà đầu tư;
• Số vốn được phép;
• thành phần của danh mục đầu tư.

Quản lý ủy thác - mua cổ phần trong quỹ tương hỗ - thuận tiện hơn. Đây là một cơ hội đầu tư tốt. Hơn nữa, họ có cơ hội lớn về đầu tư danh mục đầu tư nước ngoài, quyền truy cập thường bị đóng đối với một nhà giao dịch đơn giản.

Nhà đầu tư không bắt buộc phải có bất kỳ kiến thức hoặc kỹ năng nào trong tình huống như vậy. Quỹ này tuyển dụng các nhà giao dịch chuyên nghiệp, những người không chỉ hiểu rõ lý thuyết về đầu tư danh mục đầu tư mà còn có kinh nghiệm trên thị trường chứng khoán. Họ cũng có thể có quyền truy cập vào thông tin không có sẵn cho một nhà đầu tư đơn giản, những người quyết định tự mình giao dịch. Nhưng đưa tiền của mình vào những quỹ như vậy, nhà đầu tư vẫn phải chuẩn bị cho việc tiền của mình có thể bị mất do sai lầm của người khác, giống như thể chính anh ta đã mắc phải những sai lầm này.