Làm thế nào để chọn trái phiếu để đầu tư?

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Trái phiếu giống như một khoản tiền gửi ngân hàng. Bản chất của chúng là giống nhau và bao gồm việc cho vay, trong một trường hợp, cho một tổ chức ngân hàng và trong trường hợp khác, cho một tổ chức phát hành, nhà nước có thể chơi cùng với các chủ thể của Liên đoàn và các công ty thương mại. Đúng, trái phiếu có nhiều tham số hơn trong phạm vi lựa chọn. Trước khi lựa chọn trái phiếu để đầu tư, cần phải nghiên cứu các thông số sau: giá sẽ thay đổi, lợi suất phiếu giảm giá, kỳ hạn với các đợt chào bán, v.v. Lợi tức của trái phiếu trực tiếp phụ thuộc vào những đặc điểm này. Chúng ta sẽ tìm hiểu về tất cả những điều phức tạp của cách chọn trái phiếu bằng cách nghiên cứu bài viết đến cuối.

Sự lựa chọn khó khăn

Hôm nay, các chuyên gia khuyên bạn nên mua:

• Trái phiếu của các tổ chức tài chính lớn từ top 30 (không bao gồm nhà nước và các tổ chức có sự tham gia của nước ngoài). Thích hợp, ví dụ: Promsvyazbank, Otkritie và MKB.
• Liên kết phụ (trong nàytrong trường hợp thuế thu nhập cá nhân, phiếu giảm giá không bị tính phí).
• Eurobonds với thời gian đáo hạn từ hai đến ba năm và số tiền đầu tư là hai trăm nghìn đô la. Sberbank, VEB và VTB có lợi tức đối với trái phiếu đồng euro bằng ngoại tệ dao động từ ba đến sáu phần trăm hoặc hơn, thậm chí đã tính đến thuế thu nhập cá nhân. Con số này cao hơn nhiều so với những gì các ngân hàng cung cấp cho tiền gửi ngoại tệ, tuy nhiên, ngưỡng đầu vào là từ một nghìn đô la đến 10.

Cách chọn trái phiếu để đầu tư, điều quan trọng là phải tìm hiểu trước. Đối với các công ty trong ngành, các chuyên gia khuyến nghị nên tránh các lĩnh vực kinh tế như ngân hàng, du lịch hàng không và xây dựng. Ngoại trừ các tổ chức xương sống, mà nhà nước giúp duy trì sự nổi. Những người may mắn, theo quy luật, bao gồm các ngân hàng quốc doanh (Sberbank, VTB), cùng với các tổ chức tài chính tư nhân lớn (Alfa-Bank), và ngoài ra, Aeroflot.

Các khuyến nghị cho năm 2019 về cách chọn trái phiếu để mua đã bị đảo ngược và mua những gì phải chịu nhiều lệnh trừng phạt của phương Tây, cụ thể là các công ty xây dựng.

Tính năng trái phiếu

Trả lời câu hỏi cách chọn trái phiếu, cần phân tích chi tiết hơn các đặc điểm chính của các loại chứng khoán này:

• Giá danh nghĩa (ví dụ: một nghìn rúp hoặc đô la). Đây cũng là giá trị quy đổi và thường do nhà phát hành đặt.
• Giá trị thị trường thường được hình thành trên sàn giao dịch domặc cả.
• Thời gian trưởng thành là bảy năm. Chúng ta đang nói về khoảng thời gian mà nhà phát hành cam kết mua lại chứng khoán của mình với giá danh nghĩa của họ.
• Trái phiếu được đặc trưng bởi lợi tức phiếu giảm giá, tức là kích thước của một khoản thanh toán thông thường cho chủ sở hữu của tờ giấy.
• Một tính năng phân biệt khác là thu nhập đến ngày đáo hạn (ví dụ: bảy phần trăm). Tổng số tiền của tất cả lợi nhuận được ngụ ý, cho biết cuối cùng sẽ nhận được bao nhiêu tiền.

Hóa ra là bằng cách mua một trái phiếu và giữ nó trong danh mục đầu tư của mình cho đến khi đáo hạn (thủ tục ngược lại của tổ chức phát hành mua lại), khách hàng có quyền hưởng lợi nhuận bảy phần trăm hàng năm. Điều này cũng bao gồm các khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá.

Nhà đầu tư nên tập trung vào những chỉ số nào?

Cách chọn trái phiếu thoạt nghe có vẻ là một câu hỏi khá phức tạp, nhưng nó dễ hơn nhiều so với việc chọn một số cổ phiếu nhất định. Khách hàng không phải dành hàng giờ để nghiên cứu báo cáo của công ty cùng với triển vọng của lĩnh vực kinh tế hoặc các xu hướng hiện hành trong luật pháp. Đối với ông, là một trái chủ, chỉ có một điều quan trọng, đó là tổ chức tài chính phải dung hòa. Đúng vậy, vẫn có một số tiêu chí mà bạn cần hiểu trước khi chọn trái phiếu phù hợp để mua:

• Một trong số đó là lĩnh vực thị trường (chúng ta đang nói về Eurobonds, công ty, thành phố, tiểu bang).
• Loại phiếu giảm giá (cố định, lập chỉ mục, giảm giá được ngụ ý).
• Lĩnh vực phát hành (ngân hàng, xây dựng, vận tảicùng với công nghiệp nhẹ, dầu khí).
• Khoảng thời gian.
• Nhà phát hành có xếp hạng.

Rủi ro chính của chủ sở hữu là gì? Chúng bao gồm thực tế là công ty phát hành có thể đột ngột tuyên bố phá sản và sẽ không thể mua lại khoản nợ của mình ở giai đoạn mua lại trái phiếu. Hơn nữa, ngay cả những công ty lớn đã hoạt động trên thị trường nhiều năm cũng không tránh khỏi tình huống khó chịu như vậy.

Trái phiếu doanh nghiệp

Cách chọn trái phiếu doanh nghiệp và những điều bạn cần lưu ý, chúng tôi sẽ phân tích ngay dưới đây. Đây là một công cụ tài chính mà thông qua đó, một doanh nghiệp tư nhân có thể thu hút thêm vốn vào các hoạt động kinh doanh của mình. Tổ chức phát hành phát hành các chứng khoán này giữ quyền kiểm soát hoàn toàn tuyệt đối mà không cần cơ cấu lại quyền sở hữu của công ty. Trái phiếu công ty cho phép các doanh nhân kiếm lợi nhuận thông qua một tỷ lệ thấp hơn so với lãi suất ngân hàng. Mục đích của việc phát hành các khoản vay ngắn hạn là để gây quỹ nhằm tăng khối lượng cơ hội quay vòng tiền mặt.

Sức hấp dẫn của việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp đối với tổ chức phát hành

So với phát hành, việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp cho phép chủ sở hữu tạo ra sự thâm nhập vào thị trường vốn mà không làm thay đổi cấu trúc của doanh nghiệp. Ngoài ra, cần phải tính đến thực tế là các tổ chức của Nga bị định giá thấp trên thị trường chứng khoán, do đó, phát hành thêm và phát hành cổ phiếu tự do.lưu hành ở mức giá thấp sẽ làm loãng đáng kể tỷ trọng cổ phần của cổ đông hiện hữu. Vậy bạn chọn gì: cổ phiếu hay trái phiếu? Tiếp theo, hãy nói về sự phức tạp của những loại giấy tờ đó.

Đặc điểm của trái phiếu doanh nghiệp

Nhiều người quan tâm đến trái phiếu doanh nghiệp. Làm thế nào để chọn đúng trái phiếu của một công ty tư nhân, bởi vì chúng không chỉ là chứng khoán nợ, mà còn là công cụ chứng khoán, phát hành, trao đổi, thị trường, thông thường hoặc có kỳ hạn? Giá trị đầu tư có các thông số sau:

• Nó thường thể hiện mối quan hệ cho vay hoặc nợ giữa chủ sở hữu và người phát hành chứng khoán.
• Đây là đối tượng độc lập, có khóa học riêng và được lưu hành tự do trên thị trường.
• Trái phiếu có các thông số dưới dạng lợi suất, tính thanh khoản, độ tin cậy và các phẩm chất đầu tư khác.

Trái phiếu doanh nghiệp có mệnh giá và giá thị trường. Đầu tiên là số tiền mà công ty phát hành lấy từ người đi vay và phải trả lại vào cuối thời hạn lưu hành của trái phiếu. Giá trị danh nghĩa là giá trị cơ bản để tính lợi tức mà một chứng khoán nhất thiết phải mang lại. Đúng, trong quá trình lưu thông, từ khi phát hành đến khi đáo hạn, trái phiếu được bán và mua theo giá do thị trường ấn định. Giá này có thể nhỏ hơn mệnh giá, cũng như cao hơn hoặc tương tự.

Trái phiếu công ty như một công cụ tài chính

Lựa chọn trái phiếu thường khó. Đặc biệt là khi nói đến công tytrái phiếu. Khi lựa chọn, bạn nên chú ý đến sự khác biệt cơ bản giữa trái phiếu doanh nghiệp dài hạn và ngắn hạn. Trái phiếu trước đây hoạt động như trái phiếu không phiếu giảm giá. Thu nhập của họ là chiết khấu. Theo quy luật, chúng được giao dịch dưới giá danh nghĩa, nhưng chứng khoán càng gần ngày đáo hạn thì tổng giá trị của nó càng cao. Trái phiếu dài hạn cung cấp cho chủ sở hữu không chỉ lợi tức danh nghĩa mà còn mang lại lãi suất coupon (tức là định kỳ). Các mục tiêu của bản phát hành cũng được coi là quan trọng, có thể như sau:

• Cổ đông hiện tại giữ quyền kiểm soát doanh nghiệp.
• Thủ tục gây quỹ đảm bảo việc thực hiện các nhiệm vụ sắp tới hoặc hiện tại.
• Tài trợ cho các dự án đầy hứa hẹn của đơn vị phát hành.
• Quy trình tái cấp vốn cho các khoản nợ do tổ chức phát hành nắm giữ.
• Tài trợ cho một dự án bổ sung không liên quan đến loại hoạt động chính.

OFZ là gì?

Cần phải nói về OFZ là gì và cách chọn trái phiếu OFZ. Đó là trái phiếu do Bộ Tài chính nước ta phát hành. Chúng mới xuất hiện khá gần đây, nhưng đã thu hút sự quan tâm nhất định của các nhà phân tích, và ngoài ra, chủ sở hữu của các tài khoản đầu tư cá nhân, bao gồm cả các nhà môi giới. OFZ được phân loại là chứng khoán loại phiếu giảm giá, tức là chúng cho phép bạn nhận một khoản thanh toán theo tỷ lệ phần trăm nhất định trực tiếp từ mệnh giá.

Các loại OFZ

Đối với khách hàngđã có thể quyết định cách chọn trái phiếu OFZ để mua, cần liệt kê các loại chính của chúng:

• OFZ với PD. Những trái phiếu này có lợi suất phiếu giảm giá không đổi. Đây có lẽ là loại chứng khoán chính phủ phổ biến nhất. Lợi tức của chúng, theo quy luật, bao gồm hai thành phần sau: chênh lệch giá tại ngày mua và đổi, số tiền thanh toán phiếu giảm giá. Đây là lựa chọn tốt nhất với tình trạng không ổn định của nền kinh tế.
• OFZ với PC là trái phiếu có phiếu giảm giá có thể thay đổi. Quy mô của khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá trên chúng khác nhau và được tính toán dựa trên các chỉ số khác nhau, chẳng hạn như mức độ lạm phát. Chúng là một lựa chọn rủi ro hơn các OFZ bảo thủ với PD. Nên đầu tư vào chúng khi một người tin tưởng vào sự tăng trưởng của nền kinh tế và tốc độ chính của nó.

IIS phù hợp với ai?

Đầu tư vào các không gian mở của thị trường chứng khoán luôn là một hoạt động rủi ro. Khách hàng có thể mất tất cả tiền của mình do sự kết hợp không may của các trường hợp phổ biến trên thị trường tài chính. Một khoản tiền gửi vào một tổ chức tài chính chắc chắn sẽ mang lại cho một người biết trước lãi suất, mặc dù nhỏ. Tài khoản đầu tư cá nhân (IIA) là một cách đầu tư và không ai có thể đảm bảo lợi nhuận cũng như độ an toàn của nó.

Trước khi chọn trái phiếu cho IIA, bạn nên chú ý rằng các khoản đầu tư vào IIA trong cơ quan bảo hiểm tiền gửi không được bảo hiểm, nghĩa là nhà nước không đảm bảo hoàn lại tiền nếu một nhà môi giới hoặc nhà quản lý cá nhân bị mất giấy phép. Trên IISquỹ không được bảo hiểm, nhưng nếu chúng được đầu tư vào chứng khoán, thì ngay cả sau khi công ty môi giới hoặc công ty quản lý phá sản, một người vẫn là chủ sở hữu của những chứng khoán này.

Ưu điểm của IIS là gì?

IIS là tài khoản chứng khoán. Ưu điểm chính của nó là sự khuyến khích từ nhà nước dưới hình thức cơ hội nhận được khoản khấu trừ, cho phép bạn trả một số tiền thuế nhỏ hơn nhiều hoặc trả lại tiền lãi đã trả.

Tính năngIIS

Đặc điểm riêng biệt là các đặc điểm sau:

• Khách hàng có thể được khấu trừ thuế.
• Các khoản đóng góp chỉ có thể được thực hiện bằng đồng rúp.
• Khoản đóng góp tối đa là một triệu rúp một năm.
• Để việc khấu trừ thuế có hiệu quả, tài khoản phải được mở trong ba năm.

Bạn có thể chọn một trong hai hình thức sau: khấu trừ đóng góp hoặc trực tiếp từ thu nhập chịu thuế. Để nhận được bất kỳ khoản khấu trừ nào, cần phải mở IIS và không đóng nó trong ít nhất ba năm. Trong vòng mười hai tháng, một số tiền nhất định phải được trả cho IIS (nhưng, như đã đề cập ở trên, không quá một triệu rúp).

Sau khi kết thúc kỳ tính thuế, một người có thể nhận được khoản khấu trừ thuế với số tiền là mười ba phần trăm số tiền mà anh ta đã đóng góp trong năm, nhưng không quá năm mươi hai nghìn. Cần lưu ý rằng số tiền tối đa để tính khoản khấu trừ thuế là bốn trăm nghìn rúp.

Điều gì quyết định lợi nhuận của trái phiếu?

Trước hết, từ loại giấy này. Ví dụ, lợi nhuận của trái phiếu cho vay liên bang được ràng buộc chặt chẽ với lãi suất chủ chốt của Ngân hàng Trung ương. Sẽ có lợi nhất khi mua OFZ trong thời gian tỷ giá tăng tạm thời. Độ tin cậy của tổ chức phát hành cũng rất quan trọng, đó là, công ty có rủi ro phá sản càng cao thì lợi nhuận mang lại càng lớn.

Chúng tôi đã xem xét cách chọn trái phiếu để đầu tư.