Giá trị hiện tại ròng - tính toán đầu tư

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Nhiều nhà đầu tư đã phải mất ăn mất ngủ trong nỗ lực tìm ra cách hiệu quả nhất để giảm thiểu rủi ro đầu tư và tối đa hóa lợi nhuận. Tuy nhiên, nó chỉ là cần thiết để cải thiện trình độ kinh tế. Giá trị hiện tại ròng sẽ cho phép bạn nhìn nhận các vấn đề tài chính một cách khách quan hơn rất nhiều. Nhưng nó là gì?

Tiền

Trước khi nói về một vấn đề như giá trị hiện tại ròng, trước tiên cần phải hiểu các khái niệm liên quan. Thu nhập dương (dòng tiền) thể hiện số tiền đi vào hoạt động kinh doanh (tiền lãi nhận được, doanh thu bán hàng, tiền thu được từ cổ phiếu, trái phiếu, hợp đồng tương lai, v.v.). Luồng âm (tức là chi phí) thể hiện các khoản tiền chảy từ ngân sách của công ty (tiền lương, tiền mua hàng, thuế). Giá trị hiện tại ròng (dòng tiền ròng tuyệt đối) về bản chất là sự chênh lệch giữa dòng tiền âm và dương. Chính giá trị này đã trả lời cho câu hỏi quan trọng nhất và thú vị nhất của bất kỳ doanh nghiệp nào: "Máy tính tiền còn lại bao nhiêu tiền?" Để đảm bảo sự phát triển năng động của doanh nghiệp, cần có những quyết định đúng đắn về hướng đầu tư dài hạn.

Câu hỏi đầu tư

Giá trị hiện tại ròng không chỉ liên quan trực tiếp đến các phép tính toán học mà còn liên quan đến thái độ đối với đầu tư. Hơn nữa, việc tìm hiểu vấn đề này không hề đơn giản như người ta tưởng, và chủ yếu dựa vào yếu tố tâm lý. Trước khi đầu tư vào bất kỳ dự án nào, trước tiên bạn phải tự hỏi mình một số câu hỏi:

- Dự án mới có sinh lời không và khi nào?

- Tôi có nên đầu tư vào một dự án khác không?

Giá trị hiện tại ròng của khoản đầu tư cũng cần được xem xét trong bối cảnh của các vấn đề khác, chẳng hạn như dòng tiền âm và dương của dự án và tác động của chúng đối với khoản đầu tư ban đầu.

Phong trào tài sản

Dòng tài chính là một quá trình liên tục. Tài sản của doanh nghiệp được coi là việc sử dụng các quỹ, vốn và nợ phải trả - là các nguồn. Sản phẩm cuối cùng trong trường hợp này là một tập hợp các tài sản cố định, chi phí lao động, nguyên vật liệu, cuối cùng được thanh toán bằng tiền. Giá trị hiện tại ròng xem xét chính xác chuyển động của các dòng tài chính.

NPV là gì?

Nhiều người quan tâm đến kinh tế, tài chính, đầu tư và kinh doanh đã bắt gặp từ viết tắt này. Ý cô ấy là gì? NPV là viết tắt của NET PRESENT VALUE và tạm dịch là "giá trị hiện tại ròng". Điều này được tính bằng cách tổng hợp thu nhập mà doanh nghiệp sẽ mang lại trong quá trình hoạt động và chi phí của dự án. Sau đó, số tiền thu nhập được trừ vào số lượng chi phí. Nếu kết quả của tất cả các phép tính là giá trị dương thì dự án được coi là có lãi. Có thể kết luận rằng giá trị hiện tại ròng là thước đo liệu một dự án có tạo ra thu nhập hay không. Tất cả các khoản thu nhập và chi phí trong tương lai đều được chiết khấu với lãi suất phù hợp.

Tính năng tính giá trị hiện tại ròng

Giá trị hiện tại ròng là việc xác định xem chi phí của một dự án có lớn hơn chi phí bỏ ra cho nó hay không. Thước đo giá trị này được định giá bằng cách tính giá của các dòng tiền do dự án tạo ra. Cần phải tính đến yêu cầu của nhà đầu tư và thực tế là các luồng này có thể trở thành đối tượng giao dịch trên các sàn chứng khoán.

Giảm giá

Giá trị hiện tại ròng được tính bằng cách chiết khấu dòng tiền với tỷ lệ tương đương với chi phí cơ hội của việc đầu tư. Có nghĩa là, tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của chứng khoán được tính tương đương với rủi ro mà dự án đang xem xét phải gánh chịu. Trong các thị trường chứng khoán phát triển, các tài sản hoàn toàn giống nhau về mức độ rủi ro,được định giá theo cách mà đối với họ chính xác là tỷ suất sinh lợi được hình thành. Mức giá mà các nhà đầu tư tham gia tài trợ cho dự án này mong đợi nhận được tỷ suất lợi nhuận trên các khoản đầu tư của họ có được chính xác bằng cách chiết khấu các dòng vốn với tỷ lệ bằng với chi phí cơ hội.

Giá trị hiện tại ròng của dự án và tài sản của nó

Có một số đặc tính quan trọng của phương pháp thẩm định dự án này. Giá trị hiện tại ròng cho phép một khoản đầu tư được định giá theo tiêu chí tối đa hóa giá trị chung dành cho các nhà đầu tư và cổ đông. Các giao dịch tài chính và ngoại hối phải tuân theo tiêu chí này, cả để thu hút vốn và vốn, và vị trí của chúng. Phương pháp này tập trung vào thu nhập bằng tiền, được phản ánh trên các biên lai tài khoản ngân hàng, trong khi bỏ qua thu nhập kế toán, được phản ánh trên báo cáo tài chính. Cũng cần nhớ rằng giá trị hiện tại ròng sử dụng chi phí cơ hội của các quỹ để đầu tư. Một tính chất quan trọng khác là sự tuân theo các nguyên tắc cộng hưởng. Điều này có nghĩa là có thể xem xét tất cả các dự án cả tổng thể và riêng lẻ, và tổng của tất cả các thành phần sẽ bằng với chi phí của dự án tổng thể.

Chỉ báo giá trị hiện tại

Giá trị hiện tại ròng phụ thuộc vào giá trị hiện tại (PV). Thuật ngữ này được hiểu là giá trị của các khoản tiền thu được trong tương lai, được chiết khấu cho thời điểm hiện tại. Việc tính toán giá trị hiện tại ròng thường bao gồmbản thân và tính giá trị hiện tại. Bạn có thể tìm thấy giá trị này bằng cách sử dụng một công thức đơn giản mô tả giao dịch tài chính sau: đặt tiền, thanh toán, hoàn trả và hoàn trả một lần:

PV=FV /(1+r).

trong đó r là lãi suất, là khoản thanh toán cho số tiền đã vay;

PV là số tiền được dành để đặt theo các điều kiện thanh toán, cấp bách, hoàn trả;

FV là số tiền cần thiết để trả khoản vay, bao gồm số tiền gốc còn nợ cộng với lãi suất.

Tính giá trị hiện tại ròng

Từ chỉ số giá trị hiện tại, bạn có thể tiến hành tính toán NPV. Như đã thảo luận ở trên, giá trị hiện tại ròng là chênh lệch giữa dòng tiền chiết khấu trong tương lai và tổng đầu tư (C).

NPV=FV1 / (1 + r) -C

trong đó FV là tổng của tất cả thu nhập trong tương lai từ dự án;

r - chỉ số sinh lời;

C là tổng số tiền của tất cả các khoản đầu tư.