Lợi tức trái phiếu: công thức tính toán và định nghĩa

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Nhiều người đã quen với tình huống khi cần một số tiền nhất định và nó được vay. Ai cũng từng trải qua điều này ít nhất một lần trong đời. Cần lưu ý rằng không chỉ người dân, mà cả các công ty và tổ chức, cũng như nhà nước, có thể cần tiền. Các tổ chức phải đối mặt với thách thức yêu cầu nhiều tiền hơn nhiều so với mức mà tổ chức ngân hàng có thể cung cấp.

Trong những trường hợp như vậy, lựa chọn tốt nhất là thu hút các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư là thể nhân hoặc pháp nhân đầu tư tiền vào một tổ chức, mong đợi từ tổ chức đó không ít lợi nhuận. Vì những mục đích này, trái phiếu được phát hành. Trái phiếu là một chứng khoán được trình bày dưới hình thức một khoản vay. Trong một thời gian nhất định, tổ chức cam kết hoàn trả số vốn đã vay cho nhà đầu tư. Tất cả các sắc thái được thỏa thuận giữa hai bên. Và chỉ sau khi có sự đồng ý mới được gọi là hợp đồng. Nếu không có chữ ký, tờ giấy sẽ không có hiệu lực.

Giá trái phiếunó có thể là bất cứ thứ gì mà một nhà đầu tư tương lai có thể đầu tư hoặc công ty tự chỉ định nó.

Có hai loại chứng khoán:

• trái phiếu - quỹ nợ, nhà đầu tư trở thành chủ nợ cho tổ chức;
• cổ phiếu - vốn, bằng cách mua mà nhà đầu tư nhận được một gói tài liệu của công ty và là đồng sở hữu của nó.

Lợi tức của trái phiếu phụ thuộc vào tình hình kinh tế của đất nước và vào khả năng của chủ sở hữu tổ chức trong việc quản lý số tiền nhận được.

Tùy chọn thanh toán

Phần trăm được thỏa thuận trước với chủ đầu tư, cũng như tiến độ thanh toán. Trả nợ được thực hiện mỗi năm một lần, 6 tháng một lần hoặc 3 tháng một lần.

Có một số phương thức thanh toán:

• Phần trăm cố định. Tùy chọn dễ nhất và phổ biến nhất.
• Bậc thang. Mỗi khi chi phí tăng lên.
• Tỷ giá thả nổi. Lợi tức trái phiếu liên tục thay đổi, tùy thuộc vào tỷ giá hối đoái.
• Lập chỉ mục tỷ giá danh nghĩa.
• Giảm giá.
• Dựa trên tiền thắng cược. Trái phiếu không đến tay tất cả mọi người, mà chỉ theo kết quả bốc thăm.

Các loại thu nhập

Lợi tức của trái phiếu được đặc trưng bởi một số yếu tố hoàn toàn phụ thuộc vào các điều kiện mà chủ doanh nghiệp đưa ra:

1. Tạo thu nhập từ phiếu giảm giá. Mỗi phiếu giảm giá bao gồm lãi suất mà chủ sở hữu doanh nghiệp sẽ trả cho nhà đầu tư.
2. Thu nhập hiện tại. Tất cả các trái phiếu đều có một tỷ lệ cố định. Trong đónhững thay đổi về giá trái phiếu không được tính đến, bất kể thời gian lưu giữ. Trước khi mua, giá khác nhau. Tại thời điểm nhà đầu tư mua chứng khoán, giá trị sẽ cố định. Lợi tức trái phiếu hiện tại không tính đến những thay đổi giữa giá mua chứng khoán và giá trị mua lại.
3. Số lượng lợi nhuận tùy thuộc vào việc mua lại. Đại diện cho một tỷ lệ phần trăm nhất định của tỷ lệ, có thể thiết lập sự bình đẳng giữa giá trị thị trường và các khoản thanh toán thông thường.
4. Tổng lợi tức của trái phiếu. Trong trường hợp này, tất cả các nguồn lợi nhuận có thể có đều được tính đến. Trong nhiều ấn phẩm kinh tế chuyên ngành, tỷ lệ này còn được gọi là tỷ lệ mặt bằng. Nếu bạn xác định đúng tỷ lệ mặt bằng, thì bạn có thể hiểu liệu việc mua chứng khoán có hiệu quả hay không.

Vay chính phủ

Trở thành nhà đầu tư không chỉ đối với các tổ chức thương mại. Nhà nước cũng có quyền phát hành chứng khoán. Số tiền huy động được giúp bạn có thể thực hiện các dự án lớn ở cấp tiểu bang hoặc bổ sung ngân sách. Nói một cách dễ hiểu, trái phiếu chính phủ là số tiền được vay từ các công dân bình thường. Nhà nước hứa sẽ trả lại toàn bộ các khoản đầu tư cộng với lãi suất.

Các khoản vay của chính phủ là gì?

Trước hết, nó là một loại bảo mật. Chúng không khác gì các quyền chọn trái phiếu khác, chúng cũng có chi phí thực tế danh nghĩa,cho phép các nhà đầu tư kiếm lời. Số thu nhập đó được xác định theo cấp của Bộ Tài chính.

Không giống như các tổ chức thương mại, trái phiếu chính phủ đáng tin cậy hơn. Có rủi ro trong cả hai lựa chọn. Ví dụ, chúng ta có thể sử dụng tình huống của thời Liên Xô, khi có sự sụt giá của quỹ.

Trái phiếu chính phủ được đảm bảo tạo ra lợi nhuận. Các khoản đầu tư như vậy cũng sẽ được hoàn trả trong vòng một vài năm. Thời hạn có thể thay đổi từ 1 năm đến 30 năm. Không nhất thiết phải chờ đợi lợi nhuận. Chứng khoán có thể được bán cho bất kỳ ai.

Mua trái phiếu ở đâu?

Có hai cách để đầu tư quỹ của riêng bạn:

• Liên hệ môi giới. Các hoạt động mua và bán được thực hiện giống như với các loại chứng khoán khác.
• Mở tài khoản đầu tư cá nhân. Trong những trường hợp như vậy, thu nhập phụ thuộc vào số tiền ký quỹ.

Những cách nào để tạo ra lợi nhuận?

Những người muốn nhận được một tỷ lệ phần trăm tốt của số tiền đã đầu tư sẽ không có lợi nhuận khi mua trái phiếu Nga từ nhà nước. Lãi suất giống như khi gửi thông thường vào một tổ chức ngân hàng - lên đến 11% mỗi năm.

Mặc dù vậy, vẫn có cơ hội tạo ra lợi nhuận. Tỷ lệ phần trăm cố định hàng năm, bạn có thể kiếm lợi nhuận sau mỗi 6 tháng.

Trái phiếu Nga có thể được mua và bán tự do, giống như các loại chứng khoán khác. Giá cả biến động theo thời gian và luôn có tiền.

Các khoản vay liên bang

Trái phiếu cho vay liên bang dành cho cá nhân là một loại trái phiếu phát hành bằng đồng rúp do Bộ Tài chính độc quyền. Chứng khoán được phát hành dưới dạng phiếu giảm giá để thanh toán với lãi suất. Các khoản vay như vậy có thể được phân loại là trái phiếu chính phủ.

Trái phiếu là gì?

Tùy thuộc vào việc tạo ra lợi nhuận, chúng ta có thể phân biệt:

• Trái phiếu có lãi suất - dưới dạng phiếu giảm giá. Lãi suất được tính trên số tiền đã chi tiêu.
• Trái phiếu chiết khấu - chi phí thanh toán gần với mệnh giá của chứng khoán.

Loại trái phiếu tùy thuộc vào người phát hành:

• Nhà nước - Bộ Tài chính chịu trách nhiệm phát hành.
• Đô thị - chính quyền của các thành phố và khu vực riêng lẻ chịu trách nhiệm phát hành.
• Tổng công ty - do các tổ chức, công ty, công ty cổ phần phát hành.

Trái phiếu liên bang dành cho cá nhân - trái phiếu từ chính phủ với lãi suất cao, cho phép các nhà đầu tư thu lợi nhuận tốt.

Các tính năng là gì?

So với trái phiếu trao đổi thông thường, có một số tính năng:

• Giảm giá chỉ được phép cho người lớn có quốc tịch Liên bang Nga.
• Bạn không thể mua và bán trên thị trường tài chính. Đồng thời chuyển nhượng cho bên thứ ba, cầm cố hoặc thanh toán.
• Bạn chỉ có thể rút tiền mặt tại ngân hàng nơi trái phiếu được mua.
• Không đầu tư vào các ngân hàng khác.
• Trái phiếu không thể được ban tặng, nhưng có thể được thừa kế.

Trích

Báo giá trái phiếu là một mức giá cố định để mua chứng khoán có sẵn để bán trên các sở giao dịch chứng khoán. Đồng thời, mọi thứ đều tuân thủ các quy tắc đã được thiết lập của luật pháp.

Tất cả các hoạt động được thực hiện bởi một khoản hoa hồng đặc biệt. Tất cả thông tin được phân phối bắt buộc trên các ấn phẩm in chuyên biệt.

Mức báo giá trái phiếu chính thức được thiết lập cho một khoảng thời gian cụ thể. Tỷ giá như vậy được sử dụng để thanh toán ngoại hối. Quy mô của báo giá phụ thuộc vào các chỉ số kinh tế của tiền tệ, vào vị trí của tổ chức trên thị trường hàng hóa và dịch vụ.

Giá trị chứng khoán

Giá của trái phiếu thể hiện giá trị của dòng tiền được kỳ vọng vào thời điểm hiện tại. Luồng như vậy bao gồm hai thành phần: thanh toán bằng phiếu giảm giá và giá trị của trái phiếu được thanh toán.

Có thể xác định chi phí, một số điều kiện được cung cấp cho việc này:

• Dòng tiền được trình bày trong các kỳ. Điều này cho phép bạn thấy sự thay đổi trong lợi suất phiếu giảm giá khi trái phiếu được phát hành.
• Mức thu nhập được thiết lập tùy thuộc vào rủi ro có thể xảy ra trên thị trường chứng khoán.
• Thanh toán trái phiếu được thực hiện đầy đủ sau một khoảng thời gian nhất định. Khoảng thời gian này được đặt khi mua chứng khoán.

Khi bán, trái phiếu có giá trị khác với mệnh giá. Giá có thể bị ảnh hưởng bởi:

• lãi suất;
• thời gian liên kết tronglưu thông;
• xếp hạng tổ chức;
• trưởng thành.

Trong trường hợp chủ sở hữu trái phiếu bán chứng khoán, tất cả các quyền theo lệnh sẽ được chuyển cho chủ sở hữu mới. Bao gồm khả năng xử lý các khoản tiền đã tích lũy trong khi trái phiếu với chủ sở hữu trước đó.

Trái phiếu quốc tế

Tất cả trái phiếu quốc tế có thể được chia thành trái phiếu nước ngoài và trái phiếu Euro.

Nước ngoài bán tất cả các quốc gia vay bằng nội tệ. Ví dụ, các tập đoàn lớn ở Pháp bán trái phiếu ở Anh. Chúng được phát hành bằng đồng bảng Anh. Đối tượng mua chính được coi là các nhà đầu tư trong nước. Một tổ chức ngân hàng hoạt động như một người bảo lãnh.

Sự khác biệt chính:

• tập đoàn của Pháp phát hành trái phiếu;
• tiền tệ được sử dụng khi bán - đồng bảng Anh;
• Trái phiếu nước ngoài được bảo lãnh bởi một tổ chức ngân hàng có trụ sở tại Vương quốc Anh.

Eurobonds được phân phối thông qua một tổ chức ngân hàng xuyên quốc gia. Chứng khoán có thể được phát hành đồng thời bằng nhiều loại tiền tệ. Điều này cho phép bạn giảm thiểu rủi ro liên quan đến hoạt động trao đổi tiền tệ. Thu nhập nhận được không bị đánh thuế. Loại hình đầu tư này phù hợp với những người nộp thuế thu nhập cao.

Đồng thời, có một số thuộc tính có thể được xếp vào loại có giá trị:

• quyền chọn đơn vị tiền tệ;
• độ đàn hồi cao;
• có sự dịch chuyển vốn quốc tế;
• cơ hội sinh lời cao;
• có mối quan hệ chặt chẽ với chứng khoán nước ngoài.

Thu nhập theo mệnh giá

Lợi tức đầu tư được tính bằng chênh lệch giữa lợi tức danh nghĩa của trái phiếu và tỷ lệ lạm phát. Trước khi tính đến tất cả các rủi ro có thể xảy ra, nên chọn một khoảng thời gian và quyết định xem chúng ta sẽ nói về thu nhập thực tế hay danh nghĩa.

Thu nhập theo mệnh giá được xác định trước. Nhà đầu tư chỉ phải đợi trái phiếu đáo hạn. Nếu bạn không tính đến lạm phát, thì những khoản đầu tư như vậy không có rủi ro.

Khi hình thành một danh mục đầu tư, bất kể loại nào, cần phải phân tích thu nhập và rủi ro có thể xảy ra đối với tất cả các chỉ số tài chính. Trên lãnh thổ của Liên bang Nga, thu nhập danh nghĩa là hoàn toàn chính thức. Chúng được sử dụng để tính toán lợi nhuận trên thị trường chứng khoán của chính phủ. Chúng cũng phổ biến trong thị trường hóa đơn.

Tính toán lợi nhuận

Lợi tức thị trường của trái phiếu là lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được khi đầu tư vào chứng khoán. Tính toán thu nhập rất dễ dàng. Để làm điều này, bạn cần chia số phiếu mua hàng cho chi phí. Trong trường hợp trái phiếu được mua bằng mệnh giá, mức thu nhập bằng lãi suất trái phiếu. Thu nhập có thể thay đổi do biến động tiền tệ.

Các nhà chuyên môn xây dựng tỷ lệ trái phiếu trên thu nhập nhận được như sau: tại thời điểm giá tăng đối với giá trịmức thu nhập từ giấy giảm và ngược lại.

Công thức tính thu nhập

Đối với từng loại thu nhập, bạn có thể áp dụng công thức thích hợp để tính lợi tức của trái phiếu.

1. Thu nhập từ coupon. Giả sử rằng khi mua một trái phiếu, người ta quy định rằng lợi tức sẽ là 11,75 phần trăm mỗi năm. Chi phí của trái phiếu là 1 nghìn rúp. Bạn có thể mua hai trong số các phiếu giảm giá này mỗi năm. Điều này có nghĩa là cứ sau 6 tháng, bạn có thể nhận được 58 rúp 75 kopecks. Chi phí trong năm là 117 rúp 50 kopecks.
2. Thu nhập hiện tại. Trong trường hợp này, công thức i (m)=(Nk) / P=g / P (k)100.

Xem xét ký hiệu:

• k - lãi suất phiếu giảm giá mỗi năm;
• N - mệnh giá;
• P - chi phí mua lại;
• P (k) - tỷ giá đặt từ thời điểm mua trái phiếu.

Giả sử rằng thu nhập là 11,75 phần trăm mỗi năm và tỷ giá hối đoái tại thời điểm mua là 95 rúp, thì thu nhập hiện tại sẽ là 12 rúp 37 kopecks.

Vì vậy, khi tính toán thu nhập của một danh mục chứng khoán, một công thức được sử dụng hoàn toàn tương tự với công thức được sử dụng cho phép tính cổ điển.

Tỷ lệ phiếu giảm giá

Lãi suất trái phiếu trên trái phiếu là thu nhập lãi hàng năm. Ví dụ: nếu lãi suất là 12 hàng năm và giá trị của chứng khoán là 1.000 rúp, thì trong một năm dương lịch, bạn có thể nhận được 120 rúp.

Có một số tùy chọn phiếu giảm giá:

• Cố định vĩnh viễn. Phần trămđược nhà đầu tư biết trước khi mua. Nó không thay đổi kể từ thời điểm mua phiếu giảm giá cho đến ngày tất cả các khoản thanh toán được thực hiện.
• Cố định khác nhau. Số tiền thu nhập được nhà đầu tư biết đến chỉ một phần. Tỷ lệ chỉ được biết đến trong một khoảng thời gian nhất định. Sau khoảng thời gian này, một tỷ lệ mới được xác định, có thể giảm hoặc tăng.
• Nổi. Lãi suất liên tục thay đổi. Nó phụ thuộc vào ràng buộc với một số chỉ báo. Quy mô của tỷ giá có thể bị ảnh hưởng bởi: tỷ giá hối đoái, lạm phát, tỷ giá do Ngân hàng Trung ương quy định.

Bất kỳ người nào nắm giữ chứng khoán đều phải trả thuế 13 phần trăm hàng năm.

OFZ thu nhập

Có hai loại lợi tức cho vay liên bang: cố định và thay đổi. Tỷ giá cố định còn được gọi là tỷ giá cố định. Chúng được đặt cho mỗi phiếu giảm giá trong một khoảng thời gian nhất định. Tỷ lệ phụ thuộc vào thời điểm phát hành phiếu giảm giá. Tỷ giá biến đổi hoàn toàn phụ thuộc vào dữ liệu chính thức nhận được, mà phụ thuộc vào lạm phát. Ngoài ra, tỷ lệ phần trăm của tỷ lệ phụ thuộc vào Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga.

Thu nhập được hình thành từ hai chỉ số:

• số thu nhập mà nhà đầu tư sẽ nhận được từ phiếu mua hàng;
• lợi nhuận từ việc mua phiếu giảm giá có giá trị dưới mệnh giá.

Trong trường hợp nhà đầu tư mua phiếu giảm giá có giá trị trên mệnh giá, có khả năng bị lỗ đáng kể.

Các khoản vay liên bang tích lũylãi phiếu giảm giá. Đến hạn thanh toán, giá trị của phiếu tăng lên. Khi bán lại xảy ra, chủ sở hữu sẽ tính đến những điểm này.

Hãy chắc chắn tính đến hệ thống thuế, vì mọi loại thu nhập đều phải chịu thuế bắt buộc. Nếu một người sở hữu phiếu giảm giá mọi lúc, thì thuế sẽ là 15 phần trăm lợi nhuận. Khi bán phiếu giảm giá, bạn cần phải trả khoảng 35% cho phần chênh lệch giá trị.

Để thu được lợi nhuận tốt, phải lưu ý những điểm này. Tất cả các hoạt động trong lĩnh vực này đều được quy định ở cấp lập pháp.

Thu nhập hiện tại

Lợi tức trái phiếu hiện tại là số tiền thanh toán phiếu giảm giá hàng năm. Các chỉ số như vậy không tính đến thu nhập của nhà đầu tư, điều này phụ thuộc vào sự thay đổi giá tại thời điểm mua lại trái phiếu hoặc trong quá trình bán.

Để đánh giá hiệu quả của kết quả, bạn có thể sử dụng một phép tính bao gồm số tiền phí bảo hiểm với giá trị của phiếu mua hàng.

Để giảm thiểu rủi ro có thể xảy ra khi đầu tư chứng khoán, tốt nhất bạn nên chọn các tổ chức cho vay trong thời gian ngắn cho đến khi hoàn trả hết khoản vay. Sự dao động về giá trị chỉ có thể được quan sát trong thời kỳ xảy ra khủng hoảng kinh tế trong nước.

Mặc dù vậy, tỷ giá hối đoái quay trở lại rất nhanh tùy thuộc vào sự cải thiện của tình hình kinh tế hoặc khi ngày đáo hạn của khoản tiền gửi đầu tư đến gần.

Cũng có thể giảm thiểu rủi ro nếuáp dụng cho các công ty và tổ chức lớn đã chứng tỏ bản thân từ phía tốt nhất trong số các nhà đầu tư. Nhưng đồng thời cũng phải lưu ý rằng thu nhập sẽ thấp hơn đáng kể so với các doanh nghiệp nhỏ.

Định nghĩa về khả năng sinh lời

Xác định lợi tức của trái phiếu theo công thức sau: r=C / P.

Xem xét việc chỉ định các chỉ số:

• r - thu nhập hiện tại;
• С - phiếu mua hàng;
• P là giá phiếu mua hàng hiện tại.

Giả sử phiếu mua hàng được mua với giá 20 nghìn rúp, hiện tại giá của phiếu giảm giá này đã tăng lên 80 nghìn rúp. Do đó, thu nhập được xác định là 25 phần trăm.

Trước khi mua trái phiếu, bạn cần hiểu chi tiết về các loại chứng khoán hiện có. Sẽ rất hữu ích khi xem xét các lựa chọn để tạo thu nhập. Tất cả điều này sẽ cho phép bạn đánh giá khả năng của mình và hiểu được bạn có thể nhận được bao nhiêu lợi nhuận khi đầu tư. Trong những trường hợp như vậy, tốt hơn hết là bạn không nên vội vàng và hãy kiểm tra mọi thứ cẩn thận.