Lợi tức trái phiếu: công thức tính

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2024-01-02 14:05

Nhiều nhà đầu tư mới bắt đầu tự hỏi làm thế nào để tính lợi tức trên một trái phiếu bằng công thức. Chủ đề này đáng được đề cập đặc biệt, vì chứng khoán có thể mang lại cả thu nhập cố định và thu nhập động, điều này phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Bài viết này sẽ thảo luận về cách dễ dàng nhất đối với một nhà đầu tư mới bắt đầu kiếm tiền từ trái phiếu.

Mối quan hệ là gì?

Trước khi hiểu cách tính lợi tức của trái phiếu bằng công thức này, bạn nên tự làm quen với chứng khoán này là gì. Nhiều nhà đầu tư thường nhầm lẫn nó với một cổ phiếu, nhưng sự khác biệt cơ bản của chúng nằm ở chỗ trái phiếu cung cấp một khoản thu nhập cố định, được trả cho nhà đầu tư mà không hề thất bại. Bằng cách mua cổ phiếu, một người dường như đang mua một con lợn trong một cuộc chọc ngoáy và rủi ro nghiêm trọng đến tiền của mình, bởi vì doanh nghiệp mà anh ta đầu tư tiền có thểphá sản bất cứ lúc nào, và cổ phiếu - mất giá.

Vì vậy, trái phiếu là một chứng khoán xác nhận mối quan hệ của chủ nợ (nhà đầu tư) với người đi vay dưới hình thức pháp nhân (nhà phát hành). Cần hiểu rằng trái phiếu không chỉ đảm bảo thanh toán các khoản tiền mà nhà đầu tư đã đầu tư vào doanh nghiệp, mà còn cung cấp thêm lãi suất, được gọi là phiếu giảm giá (tất nhiên trừ khi chúng ta đang nói về trái phiếu phiếu giảm giá). Tùy thuộc vào chính sách đã thiết lập của doanh nghiệp, phiếu thưởng có thể được trả một lần một tháng, một quý hoặc thậm chí một năm.

Phương thức trả thu nhập

Một nhà đầu tư mới làm quen nên hiểu rằng công thức lợi suất trái phiếu sẽ không giống nhau trong mọi trường hợp, vì có nhiều cách khác nhau để người vay trả tiền. Danh sách dưới đây chỉ hiển thị những cái chính:

1. Trả lãi cố định là lựa chọn phổ biến nhất.
2. Lãi suất tăng dần - lãi suất tăng lên đáng kể theo thời gian.
3. Tỷ lệ thu nhập lãi thả nổi - tỷ lệ phần trăm thả nổi theo mùa.
4. Lập chỉ mục mệnh giá - thanh toán giá trị của trái phiếu.
5. Bán trái phiếu chiết khấu - bán chứng khoán dưới mệnh giá.

Tùy thuộc vào hình thức thanh toán đã chọn, công thức lợi tức trái phiếu cũng sẽ khác nhau. Tuy nhiên, đừng buồn trước! Bài viết này sẽ cung cấp tất cả các thông tin cần thiết về cách tính lợi nhuận từđầu tư.

Couponless

Bạn đang suy nghĩ về cách tìm ra lợi suất hiện tại của một trái phiếu bằng công thức? Để bắt đầu, bạn sẽ cần xác định loại bảo mật bạn đã mua hoặc dự định mua. Ví dụ: công thức lợi suất trái phiếu không phiếu giảm giá cực kỳ đơn giản và ngay cả một nhà đầu tư mới vào nghề cũng có thể hiểu được.

Giả sử rằng một công ty nhất định bán chứng khoán với giá 800 rúp mỗi loại, nhưng giá trị danh nghĩa của chúng là 1000 rúp. Một động thái như vậy được gọi là bán trái phiếu với giá chiết khấu. Nhà đầu tư sẽ nhận được thu nhập 200 rúp từ mỗi tờ giấy, khi đến thời điểm và nó có thể được bán với mệnh giá.

Lợi tức phiếu giảm giá

Công thức lợi tức trái phiếu phiếu giảm giá trông như thế nào? Mọi thứ rất đơn giản. Lợi tức kỳ phiếu là tỷ lệ phần trăm mà người phát hành trả cho người đi vay của mình trong một thời kỳ nhất định. Thông thường, các khoản thanh toán được thực hiện hàng quý, nhưng một số công ty có thể phát hành chứng khoán mà phiếu giảm giá có thể được rút ra tiền mặt chỉ sáu tháng một lần hoặc thậm chí một năm. Mặc dù lãi suất của những trái phiếu như vậy thường cao hơn một chút.

Một ví dụ nhỏ sẽ giúp bạn hiểu bản chất của việc thanh toán theo công thức tính lợi tức hiện tại của trái phiếu:

Thu nhập hàng năm=Danh nghĩa x Sản lượng x Số lượng

Mệnh giá của trái phiếu là một nghìn rúp, và lợi suất phiếu mua hàng là 8 phần trăm. Một nhà đầu tư có thể sử dụng bốn phiếu thưởng mỗi năm. Nghĩa là, lợi nhuận của chứng khoán sẽ là 80 rúp mỗi quý và 320 rúp mỗi năm. Nó đã xảy ra như thế nàocon số? Hãy bắt đầu với 1%. Để làm điều này, bạn cần chia 1000 cho 100. Sau đó, chúng ta nhân một phần trăm với 8 (chúng ta tìm được 8% - lợi tức của một phiếu giảm giá) và nhân số kết quả với 4 phiếu giảm giá. Đây là cách công thức lợi suất trái phiếu phiếu giảm giá trông như thế nào. Mọi thứ rất đơn giản và rõ ràng.

Năng suất hiện tại

Để tính lợi tức hiện tại của trái phiếu có lãi suất cố định, bạn cần tìm tỷ lệ giữa khoản thanh toán định kỳ với giá mà chứng khoán được mua. Ví dụ: thu nhập từ phiếu thưởng là 100 rúp trong sáu tháng và chứng khoán được mua theo mệnh giá là 1000 rúp. Trong trường hợp này, cần phải chia 100 cho 1000 - chúng ta sẽ nhận được một số bằng 0, 1, một chỉ số khá tốt cho một nhà đầu tư mới làm quen, đặc biệt nếu các khoản thanh toán tiếp tục ít nhất 10 lần trong 3-4 năm. Trong trường hợp này, lợi tức cuối cùng sẽ là 1000 rúp. Ngoài ra, chủ đầu tư cũng sẽ trả lại mệnh giá, sẽ bằng với giá tương đương. Do đó, lợi nhuận ròng sẽ là 100%. Doanh nghiệp nào có thể tự hào hoàn vốn như vậy chỉ trong ba năm?

Công thức lợi tức đến ngày đáo hạn cho trái phiếu phiếu giảm giá

Cổ phiếu phiếu thưởng là chứng khoán, lợi nhuận từ đó được tính trên các phiếu giảm giá đặc biệt. Ở trên đã đề cập đến cách tính lãi suất trên một trái phiếu. Tuy nhiên, để hiểu công thức tính lợi suất đến hạn của trái phiếu, cần giới thiệu thêm một biến số - thời gian mà sau đó việc thanh toán với nhà đầu tư sẽ xảy ra. Ví dụ, nếulợi suất phiếu giảm giá trên trái phiếu là 250 rúp mỗi năm và chứng khoán được thiết kế để sử dụng trong vòng 4 năm, sau đó con số này phải được nhân với 4 - chúng tôi nhận được 1000 rúp. Với số tiền này, chúng tôi cũng thêm giá trị danh nghĩa của trái phiếu, ví dụ: 1500, và chúng tôi nhận được một số bằng 2500. Tuy nhiên, nếu cổ đông đã quản lý để nhận được 500 rúp trong phiếu giảm giá trong hai năm, thì năm trăm phải là được trừ vào số tiền cuối cùng. Do đó, khoản hoàn trả có lãi sẽ bằng hai nghìn.

Lợi tức trái phiếu nội bộ (công thức)

Mọi nhà đầu tư chuyên nghiệp đều biết rằng lợi tức nội tại của trái phiếu là số tiền có thể kiếm được từ một chứng khoán, không bao gồm mệnh giá. Giá trị số này đôi khi cũng được chuyển đổi thành phần trăm để thuận tiện hơn trong việc tính toán lợi tức đầu tư. Cũng cần hiểu rằng lợi suất nội bộ không chỉ dành cho trái phiếu phiếu giảm giá. Ví dụ: bạn đã mua một chứng khoán với giá chiết khấu là 900 rúp, mặc dù mệnh giá của nó là 1150. Trong trường hợp này, lợi tức nội bộ sẽ là 250 rúp cho toàn bộ thời gian sử dụng. Đối với phiếu giảm giá, nó thậm chí còn dễ dàng hơn với chúng. Nếu trái phiếu có lãi suất là 500 đô la mỗi năm và các khoản thanh toán được thực hiện trong ba năm, thì giá trị nội tại là 1.500 đô la (5003). Chúng tôi thậm chí sẽ không quan tâm đến việc biết mệnh giá của hàng hóa, vì nó không được tính đến trong công thức này.

Lợi nhuận hàng năm

Tất nhiên, sau khi đọc mọi thứ, hãy xác địnhlợi tức hàng năm của trái phiếu theo công thức sẽ không khó, đặc biệt nếu bạn đã nghiên cứu kỹ thông tin được cung cấp trước đó. Theo quy định, lợi tức hàng năm chỉ được tính cho chứng khoán phiếu giảm giá. Đầu tiên, chúng tôi tìm kiếm lợi suất phiếu giảm giá trong một năm. Giả sử nó là 200 rúp. Tuy nhiên, giá trị danh nghĩa cũng phải được cộng vào số tiền này, sau khi chia nó cho số năm mà trái phiếu sẽ phục vụ chủ sở hữu của nó. Ví dụ: mệnh giá của một chứng khoán là 1200 rúp và tuổi thọ là 5 năm. Nó chỉ ra rằng lợi nhuận hàng năm sẽ bằng 440 rúp (1200/5 + 200).

Nó phức tạp hơn nhiều khi một trái phiếu có lãi suất thả nổi. Trong trường hợp này, lợi nhuận hàng năm là giá trị trung bình của các số liệu thu được trong vài năm. Ví dụ, trong một năm, lợi tức là 500 rúp, và trong năm thứ hai - 1000. Trong trường hợp này, con số trung bình sẽ bằng 750 rúp, đây sẽ là lợi tức hàng năm của chứng khoán. Tuy nhiên, hãy nhớ thêm mệnh giá của trái phiếu trước khi bạn bắt đầu tính giá trị trung bình.

Giá của trái phiếu được tính như thế nào?

Một câu hỏi tương tự đã được hỏi ít nhất một lần bởi bất kỳ nhà đầu tư nào quyết định đầu tư vào việc mua lại các chứng khoán này. Cần hiểu rằng trái phiếu không chỉ có giá trị danh nghĩa, mà còn có giá trị thị trường, phụ thuộc vào tỷ lệ này. Để tính toán nó, bạn cần tuân theo một công thức nhất định. Chúng tôi lấy giá thị trường của chứng khoán (bao nhiêu nó được cung cấp cho các chủ sở hữu trên thị trường), chia cho danh nghĩachi phí và nhân với 100%:

• S=P_ts/ H_{tsx 100.}

Giả sử bạn đã mua một số chứng khoán có mệnh giá 500 rúp. Tuy nhiên, sau một vài năm, doanh nghiệp mà bạn cung cấp khoản vay đã phát triển rất mạnh, và giá trị của chứng khoán đã tăng lên 750 rúp. Trong trường hợp này, việc tính toán lãi suất trái phiếu sẽ khá đơn giản. Chúng tôi lấy cổ tức theo giá trị thị trường - 750 rúp và chia cho mệnh giá cố định - 500 rúp. Chúng tôi nhận được một số bằng 1,5. Tất cả những gì còn lại là nhân con số này với 100% - hóa ra tỷ lệ trái phiếu là 150%.

So sánh trái phiếu với cổ phiếu

Điểm đặc biệt của trái phiếu là mệnh giá của chúng, không giống như các cổ phiếu cùng loại, luôn ở một mức nhất định. Do đó, nhà đầu tư thực tế không mạo hiểm tiền của mình bằng cách đầu tư vào việc mua trái phiếu. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là các khoản tiền gửi dạng này là hoàn toàn an toàn. Doanh nghiệp có thể bị phá sản và ngừng trả thu nhập từ phiếu giảm giá, đồng thời giữ nguyên mệnh giá. Tất nhiên, nếu chúng ta không nói đến trái phiếu chính phủ do Bộ Tài chính phát hành.

Ngược lại, cổ phiếu là cơ hội tuyệt vời để một người biết chữ tăng vốn trong thời gian ngắn. Ví dụ, bạn có thể mua chứng khoán của một công ty có triển vọng nào đó, sau đó bán lại chúng mười lần trong vài tháng.đắt tiền! Tuy nhiên, những cơ hội như vậy cũng đi kèm với rủi ro lớn, vì cổ phiếu cũng có thể mất giá, ngay cả khi chúng ta đang nói về các doanh nghiệp nhà nước. Mặc dù có một số nhóm công ty nhất định, việc đóng góp quỹ vào đó đi kèm với rủi ro tối thiểu. Những công ty như vậy được gọi là "blue chip".

Kết

Như bạn có thể thấy, các công thức tính toán lợi tức trái phiếu giúp xác định nhanh chóng và chính xác triển vọng đầu tư tài chính vào một doanh nghiệp cụ thể. Thông tin trong bài viết này sẽ đủ cho một nhà đầu tư mới bắt đầu, nhưng nếu bạn vẫn còn bất kỳ câu hỏi nào, bạn nên xem một video ngắn trong đó một nhà đầu tư chuyên nghiệp giải thích mọi thứ về cách kiếm tiền từ trái phiếu.

Như bạn có thể thấy, trái phiếu là một nguồn thu nhập khá tốt, mà bạn chắc chắn nên nghĩ đến đối với những người có tài chính nhưng không thích chấp nhận rủi ro. Mua chứng khoán cũng sẽ bảo vệ tiền của bạn khỏi lạm phát, cũng như đảm bảo cho bạn lợi tức đầu tư, điều mà các công ty cổ phần (ngay cả từ danh mục blue chip) không thể tự hào về nó. Mặc dù nếu bạn bị thu hút bởi rủi ro và hứng thú, bạn cũng có thể đầu tư vào việc mua cổ phiếu và sống bằng thu nhập từ cổ tức, thường vượt quá thu nhập từ phiếu giảm giá.