Tài sản không cốt lõi: quản lý, bán, bán

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Hầu hết các tổ chức kinh tế lớn đều có tài sản không cốt lõi có thể mang lại cả thua lỗ và lợi nhuận đáng kể. Điều chính là quản lý chúng một cách chính xác.

Khái niệm về tài sản không cốt lõi

Đây là tài sản của công ty, xí nghiệp không tham gia vào quá trình sản xuất và tiếp thị và không được sử dụng để sửa chữa, bảo dưỡng, hạch toán quá trình sản xuất chính. Điều này cũng bao gồm xây dựng dở dang, cổ phần, chứng khoán, phần vốn được phép của một doanh nghiệp khác có ngành nghề kinh doanh khác. Đó là, đây là tất cả những gì không liên quan đến các hoạt động chính của tổ chức.

Một ví dụ là tình huống doanh nghiệp có nhà trọ, nhà trẻ, trại y tế trên bảng cân đối kế toán. Các tổ chức này có thể không tạo ra thu nhập, nhưng họ luôn phải chi tiền cho chúng.

Quản lý tài sản không cốt lõi

Những tài sản không hoạt động này thường đòi hỏi chi phí bảo trì đáng kể, làm tăng chi phí tổng thể. Có hai cách để nhận được lợi tức trọng yếu đối với tài sản này trên bảng cân đối kế toán:

1. Bán tài sản không cốt lõi(thực hiện).
2. Tái cấu trúc.

Việc bán các tài sản không phải cốt lõi sẽ cho phép công ty loại bỏ tài sản mà họ không muốn đầu tư. Ban quản lý của tổ chức có thể không tự nhìn thấy triển vọng sử dụng và tuân thủ chiến lược kinh doanh mà tài sản này sẽ không liên quan. Khi đó, việc bán các tài sản không phải cốt lõi là cách tốt nhất để thoát khỏi gánh nặng. Việc triển khai được ưu tiên nếu có một số điều kiện nhất định cho nó:

• mối quan hệ yếu kém của tài sản ngoài cốt lõi với sản xuất chính;
• có người mua tiềm năng;
• tài sản này đang có nhu cầu;
• tài sản có giá trị cao.

Trên Internet, bạn thường có thể tìm thấy thông báo của các công ty lớn về việc bán tài sản. Đây là tất cả các loại công trình, chẳng hạn như nhà xưởng, nhà kho, căn hộ, nhà trọ, cơ sở thể thao, đất đai, ô tô, thiết bị và nhiều hơn nữa.

Tái cấu trúc

Có thể được thực hiện theo nhiều cách khác nhau. Có các hướng dẫn sau:

1. Đưa vào sản xuất chính - điều này là thích hợp nhất khi, với sự yếu kém của kiểm soát, có nguy cơ thu được một sản phẩm bán thành phẩm chất lượng thấp hoặc đắt tiền, một sản phẩm được sử dụng trong hoạt động chính.



2. Chuyển giao cho chính quyền địa phương - thường là các tài sản xã hội như nhà trẻ, phòng khám, trung tâm y tế.
3. Debit - nếuvề mặt đạo đức hoặc thực sự lỗi thời hoặc nếu không thể tìm được người mua để bán tài sản không phải là cốt lõi này.
4. Cho thuê hoặc chuyển giao cho quản lý. Nó được sử dụng nếu có mối quan hệ đáng kể giữa sản xuất chính và tài sản không cốt lõi của tổ chức và sự gián đoạn nguồn cung có thể xảy ra do chủ sở hữu chính mất hoàn toàn quyền kiểm soát. Việc cho thuê được ưu tiên khi giá trị thị trường của tài sản thấp hoặc nếu chủ sở hữu có kế hoạch sử dụng tài sản trong tương lai vào hoạt động sản xuất chính.

Trình tự công việc có thuộc tính không cốt lõi

Tái cấu trúc nên được thực hiện trước khi xem xét kỹ lưỡng từ cấp quản lý. Nó được thực hiện như sau:

1. Đánh giá các tài sản không cốt lõi.
2. Xác định hiệu quả kinh tế của tài sản.
3. Ước tính thị trường cho sản phẩm này.
4. Phân tích các phương pháp tái cấu trúc phù hợp.
5. Đánh giá rủi ro liên quan đến việc di dời tài sản.
6. Bán, cho thuê đấu giá.
7. Xây dựng mối quan hệ với tài sản được phân bổ.

Mua lại tài sản không cốt lõi

Một mặt, tài sản như vậy có thể gây trở ngại ở một mức độ nào đó, và bạn nên loại bỏ nó. Mặt khác, nó có thể trở thành một doanh nghiệp bổ sung và nó được mua với mục đích đầu tư quỹ. Các ngân hàng lớn, các doanh nghiệp nắm giữ, doanh nghiệp luôn phấn đấu để có được tài sản đầu tư như vậy. Trên thực tế, việc bảo trì của các công ty khác không gây trở ngại cho họ, ngược lại, nó mang lại lợi ích và thu nhập.

Ví dụ,Các tài sản không cốt lõi của Gazprom đã được hợp nhất vào công ty nắm giữ phương tiện truyền thông Gazprom-Media. Nó bao gồm các đài phát thanh:

• Thư giãn-FM.
• City-FM.
• Đài phát thanh thiếu nhi.
• Tiếng vọng của Moscow.

Gazprom cũng là chủ sở hữu của nhà xuất bản Seven Days, nơi xuất bản các tờ báo và tạp chí như Itogi, Caravan of History, Tribuna, Panorama TV. Trong lĩnh vực truyền hình và điện ảnh, Gazprom quản lý công ty điện ảnh NTV-kino, hỗ trợ các rạp chiếu phim Crystal Palace và Oktyabr, đồng thời sở hữu tài nguyên Internet Rutube.

Trong lĩnh vực tài chính, Gazprom sở hữu các công ty sau:

• quỹ hưu trí ngoài nhà nước được gọi là "Gazfond";
• Gazprombank LLC.

Sberbank và VTB

Các ngân hàng thường gặp phải trường hợp tài sản không cốt lõi xuất hiện trên bảng cân đối kế toán của họ. Điều này là do khách hàng vay vốn của ngân hàng có bảo đảm bằng tài sản, và nếu không thể trả được khoản vay, tài sản này sẽ bị thu hồi khỏi họ.

Trong thời kỳ khủng hoảng, Sberbank đã mua lại một lượng lớn tài sản như vậy, trong số đó có nhiều tòa nhà khác nhau, mạng lưới các cơ sở bán lẻ và một phần trong lĩnh vực kinh doanh dầu khí. Do chi phí duy trì các tài sản ngoài cốt lõi của ngân hàng quá cao, ngân hàng đã quyết định bán chúng. Vì những mục đích này, Nhà đấu giá Nga đã được thành lập.

Một ngân hàng lớn khác trong nước, VTB, là chủ sở hữu của Hals-Development, chuyên xây dựng các công trình nhà ở và phi nhà ở. Công ty này đã xây dựng "Thế giới trẻ em" trên Lubyanka, một khu phức hợp của giới thượng lưunhà ở "Literator", một khu phức hợp trong khu giải trí "Camellia" ở Sochi. Ngoài ra, VTB có tài sản trong ngành khí đốt.

Công ty Cổ phần Đường sắt Nga

Tổ chức vận tải lớn nhất của đất nước đầu tư vào nhiều dự án và sở hữu một số công ty khác nhau. Các tài sản không cốt lõi của Đường sắt Nga:

• Kit Finance chia sẻ là một ngân hàng thương mại;
• chia sẻ quyền sở hữu trong "TransCreditBank" - tổ chức tài chính này phục vụ lĩnh vực vận tải và các lĩnh vực liên quan;
• quỹ ngoài nhà nước "Phúc lợi" - công nhân trong ngành quyên góp tiền cho quỹ này, và khi đến tuổi nghỉ hưu sẽ nhận được lương hưu từ quỹ đó;
• JSC Mostotrest là tổ chức xây dựng cầu đường bộ và đường sắt, nền móng, nút giao đường bộ, cầu vượt, v.v.

Những cạm bẫy khác của tài sản không phải cốt lõi

Nhà đầu tư thích giao tiền của họ cho một doanh nghiệp rõ ràng và minh bạch. Nếu doanh nghiệp có tài sản này thì trong mắt các nhà đầu tư bị đánh giá là kém hấp dẫn. Để làm được điều này, nhiều ngân hàng đã thành lập các công ty quản lý riêng biệt chuyên xử lý các tài sản không phải cốt lõi và hoàn toàn tách biệt khỏi lĩnh vực ngân hàng.

Làm thế nào để tăng giá trị và bắt đầu sử dụng?

Nếu ban lãnh đạo của công ty quyết định bán các tài sản không phải cốt lõi, thì một số biện pháp có thể được thực hiện để giúptăng giá giao dịch. Chúng bao gồm:

1. Tổng điểm.
2. Tóm tắt các tài sản được chào bán.
3. Lập biên bản ghi nhớ đầu tư. Đây là tài liệu mô tả ý tưởng hoặc mô hình kinh doanh chính của dự án, những ưu điểm, lợi ích của nó và mọi thứ khác để thể hiện sức hấp dẫn đầu tư của tài sản.
4. Lựa chọn của người mua có thể.
5. Trực tiếp mang thông tin đến cho họ.
6. Khuyến mãi.
7. Đàm phán.
8. Đối tác kiểm toán.
9. Kết thúc thỏa thuận và ký kết các văn bản.

Quá trình đào thải khá tốn công sức và phức tạp. Các giai đoạn phân bổ nội dung không phải cốt lõi:

1. Xác định cách tài sản được lập hồ sơ.
2. Phân tích hiệu quả sử dụng.
3. Nghiên cứu thị trường cho sản phẩm này.
4. Xác định các phương án tái cấu trúc.
5. Tiến hành định giá tài sản.
6. Xác định các rủi ro khi thoái vốn tài sản và các biện pháp giảm thiểu có thể xảy ra.
7. Tiến hành cho thuê hoặc bán.
8. Xây dựng mối quan hệ bằng tài sản chuyên dụng.

Tài sản không cốt lõi nằm trong bảng cân đối kế toán của hầu hết các tổ chức và đơn vị kinh doanh lớn. Một số tài sản này được họ thừa kế từ thời Liên Xô hoặc do những thay đổi trong quá trình hoạt động của họ. Mặt khác, tài sản không cốt lõi thường được sử dụng để đầu tư vào hoạt động kinh doanh bổ sung mang lạithu nhập tương ứng.

Nếu tài sản này chỉ là gánh nặng và vật dằn “hút” tiền, thì quyết định đúng đắn sẽ là bán hoặc cơ cấu lại những tài sản này. Bạn có thể bán nó nếu nó không cần thiết chút nào và có người mua thực sự. Trong trường hợp khác, tốt hơn nên chọn cho thuê hoặc chuyển sang sản xuất chính. Có thể thanh lý nếu tài sản đó hoàn toàn không sử dụng được và quá cũ.