Tỷ lệ tập trung nợ. Cấu trúc cân bằng tối ưu

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Mọi doanh nghiệp lớn đều tìm cách tối ưu hóa cấu trúc vốn của mình. Nó được hình thành từ các nguồn tự có và vay mượn. Hơn nữa, tỷ lệ của chúng nên được duy trì ở mức đã thiết lập. Analytics cho phép bạn xác định nhu cầu của công ty về một nguồn tài chính cụ thể cho các hoạt động của mình.

Một trong những thành phần của phương pháp luận ổn định tài chính của tổ chức là tỷ lệ tập trung vốn nợ. Nó được tính toán theo công thức đã thiết lập và có giá trị được xác định rõ ràng. Làm thế nào để tính toán chỉ số được trình bày, cũng như giải thích kết quả? Có một kỹ thuật nhất định.

Bản chất của hệ số

Tỷ lệ tập trung vốn nợ thể hiện khối lượng các nguồn tài chính được thanh toán trong cơ cấu cân đối. Mỗi doanh nghiệp phải tự tổ chức các hoạt động của mình bằng vốn tự có. Tuy nhiên, việc huy động vốn nợ sẽ mở ra triển vọng mới cho tổ chức.

Một công ty sử dụng khôn ngoan các nguồn vốn trả có thể mua thiết bị công nghệ cao mới, giới thiệu dây chuyền sản xuất mới, mở rộng thị trường bán hàng, v.v. Để làm được điều này, mức vốn vay phải duy trì trong giới hạn nhất định. Nó được đặt cho từng doanh nghiệp riêng biệt.

Thu hút các khoản vay dài hạn và ngắn hạn làm tăng rủi ro của công ty. Tuy nhiên, chúng càng cao thì số lợi nhuận ròng mà tổ chức có thể nhận được càng lớn. Trạng thái của phần nợ phải trả phải được theo dõi bởi dịch vụ phân tích của doanh nghiệp.

Bản chất của vốn vay

Giá trị của tỷ lệ tập trung vốn nợ trong tính toán ổn định tài chính là rất cao. Các nguồn tài trợ như vậy có một số tính năng đặc trưng. Sự tham gia của họ mang lại cả lợi ích và chi phí bổ sung.

Một công ty huy động vốn từ các nhà đầu tư bên ngoài sẽ mở ra những triển vọng và cơ hội mới. Tiềm lực tài chính của nó đang phát triển nhanh chóng. Đồng thời, chi phí của các nguồn đã trình bày vẫn ở mức khá chấp nhận được. Với việc sử dụng hợp lý các nguồn vốn bổ sung, bạn có thể tăng lợi nhuận của công ty. Trong trường hợp này, lợi nhuận sẽ tăng lên.

Tuy nhiên, việc thu hút các nguồn đầu tư từ bên ngoài có một số đặc điểm tiêu cực. Vốn như vậy làm tăng rủi ro, giảm các chỉ số về ổn định tài chính. Nó là khá khó khăn để sắp xếp một thủ tục. Phần lớn chi phíphụ thuộc vào mức độ phát triển của một thị trường cụ thể. Thu nhập của tổ chức sẽ bị giảm do chi phí sử dụng vốn của các nhà đầu tư (lãi vay).

Phương pháp luận để xác định chỉ số

Dữ liệu bảng cân đối kế toán sẽ giúp tính toán tỷ lệ tập trung vốn nợ. Công thức tính toán rất đơn giản. Nó phản ánh tỷ lệ giữa chỉ tiêu cho vay bên ngoài và bảng cân đối kế toán. Đây là khối lượng nợ thực tế được đặt vào tổ chức. Công thức tính toán có dạng như sau:

KK=Z / B, trong đó: Z - số tiền cho vay (ngắn hạn và dài hạn), B - đơn vị tiền tệ của bảng cân đối kế toán.

Tính toán được thực hiện dựa trên kết quả của kỳ hoạt động. Thông thường nó là 1 năm. Tuy nhiên, đối với một số công ty, việc thanh toán hàng quý hoặc sáu tháng một lần sẽ có lợi hơn.

Nguồn tài chính phải trả được trình bày ở dòng 1400 và 1500 của mẫu 1 của báo cáo tài chính. Tổng số tiền của bảng cân đối kế toán được chỉ ra trên dòng 1700. Đây là một phép tính đơn giản, kết quả của nó sẽ giúp đưa ra kết luận về sự hài hòa của tổ chức cơ cấu vốn.

Quy phạm

Theo hệ thống trên, bạn có thể tính được tỷ lệ tập trung vốn đi vay. Giá trị tiêu chuẩn sẽ cho phép bạn phân tích kết quả. Đối với chỉ số được trình bày, có một phạm vi giá trị nhất định mà tại đó cấu trúc bảng cân đối kế toán có thể được gọi là hiệu quả.

Yếu tố tập trung của các nguồn bên ngoàiMức tài chính có thể nằm trong khoảng từ 0,4 đến 0,6 Giá trị tối ưu phụ thuộc vào loại hình hoạt động của công ty, đặc điểm trong ngành. Ví dụ: các doanh nghiệp có tính thời vụ rõ rệt của hoạt động có thể có mức độ tập trung quỹ tín dụng thấp.

Để đưa ra kết luận về tính đúng đắn của cơ cấu nguồn tài chính, cần phải nghiên cứu chỉ số trình bày của các doanh nghiệp cạnh tranh. Vì vậy sẽ có thể tính được chỉ tiêu nội ngành. Giá trị của hệ số thu được trong quá trình nghiên cứu được so sánh với nó.

Lợi ích tài chính

Trong một số trường hợp, số lượng quỹ tín dụng của tổ chức có thể quá lớn hoặc ngược lại, thấp. Điều này cho thấy một cơ cấu tổ chức không chính xác của bảng cân đối kế toán. Định mức tỷ lệ tập trung vốn nợ nêu trên được áp dụng cho hầu hết các công ty trong nước. Các tổ chức nước ngoài có thể có nhiều khoản vay hơn trong cơ cấu nợ.

Nếu một công ty trong quá trình nghiên cứu xác định rằng tỷ lệ tập trung thấp hơn tiêu chuẩn, điều đó có nghĩa là công ty đó đã tích lũy được một số lượng lớn các nguồn tài chính đi vay. Đây là một yếu tố tiêu cực cho sự phát triển hơn nữa. Trong trường hợp này, rủi ro không trả được nợ sẽ tăng lên. Chi phí tín dụng sẽ tăng lên. Cần phải giảm số tiền đi vay trong nợ phải trả.

Ngược lại, nếu chỉ số này cao hơn mức định mức thì công ty không thu hút được thêm nguồn lực để phát triển. Nó chỉ ra là một khoản lợi nhuận bị mất. Do đó, một lượng nhất địnhquỹ của nhà đầu tư bên thứ ba phải được công ty sử dụng.

Ví dụ tính toán

Để hiểu bản chất của phương pháp đã trình bày, cần xem xét một ví dụ về tính toán tỷ lệ tập trung vốn nợ. Công thức cân bằng ở trên được áp dụng trong quá trình nghiên cứu.

Ví dụ: công ty đã hoàn thành giai đoạn hoạt động với tổng bảng cân đối kế toán là 343 triệu rúp. Trong cấu trúc của nó, 56 triệu rúp đã được xác định. nợ dài hạn và 103 triệu rúp. các khoản nợ ngắn hạn. Trong kỳ trước, bảng cân đối kế toán lên tới 321 triệu rúp. Nợ ngắn hạn là 98 triệu rúp và nguồn tài chính dài hạn - 58 triệu rúp.

Trong thời kỳ hiện tại, tỷ lệ nồng độ như sau:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Trong kỳ trước, chỉ số tương tự ở mức:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Kết quả nằm trong định mức đã thiết lập. Trong giai đoạn trước, các hoạt động của công ty phần lớn được tài trợ bởi các nguồn bên thứ ba. Công ty có triển vọng thu hút các quỹ tín dụng. Chỉ số được trình bày phải được tính toán cùng với các hệ thống tính toán khác.

Đòn bẩy tài chính

Chỉ tiêu đòn bẩy tài chính (đòn bẩy) cho phép nhà phân tích đánh giá đúng mức độ phụ thuộc của tỷ lệ tập trung vốn nợ vào điều kiện môi trường kinh doanh. Sự kết hợp của hai phương pháp tính toán này cho phép bạn thiết lập mức độ hiệu quảsử dụng vốn khả dụng, cơ hội để tăng thêm với chi phí từ các nguồn tín dụng.

Đòn bẩy cho thấy lợi ích mà một tổ chức nhận được khi sử dụng vốn vay. Để làm được điều này, hãy tính toán tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu của tổ chức. Trong quá trình nghiên cứu như vậy, công ty cần thu hút các nguồn tài trợ bên ngoài, cũng như tỷ suất sinh lợi trên tổng vốn hiện tại, được đặt ra.

Với việc sử dụng các khoản vay hợp lý, bạn có thể tăng thu nhập ròng. Các khoản tiền nhận được được đầu tư vào việc phát triển và mở rộng hoạt động kinh doanh. Điều này cho phép bạn tăng con số cuối cùng của lợi nhuận ròng. Đây là điểm sử dụng tiền trả từ các nhà đầu tư.

Khả năng sinh lời

Tỷ lệ tập trung vốn nợ phải được xem xét trong hệ thống tính toán phân tích chung. Do đó, cùng với phương pháp luận đã trình bày, các chỉ tiêu khác cũng được xác định. Phân tích tổng hợp của họ cho phép chúng tôi đưa ra kết luận đúng đắn về cấu trúc vốn.

Một trong những chỉ số này là tỷ suất sinh lợi của vốn đi vay. Để tính toán, lợi nhuận ròng cho kỳ hiện tại được lấy (dòng 2400 của Biểu mẫu 2). Nó được chia thành số tiền cho vay dài hạn và ngắn hạn. Nếu lợi nhuận ròng cao hơn số tiền các nguồn đã trả, công ty sẽ sử dụng hài hòa các khoản tiền nhận được từ các nhà đầu tư bên thứ ba vào các hoạt động của mình.

Tỷ suất sinh lời trên vốn vay được nghiên cứu về động lực học. Điều này cho phép rút ra kết luận vềhành động tiếp theo.

Quản lý cấu trúc

Tỷ lệ tập trung nợ trở thành chỉ tiêu đầu tiên trong việc phát triển chiến lược tài chính của tổ chức. Dựa trên các tính toán đã thực hiện, ban lãnh đạo công ty có thể quyết định thu hút thêm các khoản vay và tín dụng.

Trong quá trình lập kế hoạch, nhu cầu về các nguồn bổ sung được xác định. Rủi ro, lợi nhuận trong tương lai, cũng như cách thức phát triển sản xuất được đánh giá. Chi phí vốn của nhà đầu tư được xác định. Dựa trên nghiên cứu, công ty quyết định về khả năng thu hút thêm vốn vay.

Sau khi xem xét tỷ lệ tập trung vốn nợ là bao nhiêu, phương pháp tính toán và cách tiếp cận để giải thích kết quả, bạn có thể đánh giá chính xác cấu trúc của bảng cân đối kế toán và đưa ra quyết định về sự phát triển hơn nữa của tổ chức.