Cổ tức chia sẻ: cách tính, cách thức và thời điểm nhận

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Nhiều người mơ ước được sống bằng thu nhập thụ động - bản thân bạn không làm việc, nhưng tiền lại nhỏ giọt. Có một số cách để làm điều này: thuê bất động sản, đăng ký bằng sáng chế cho một phát minh hoặc bản quyền một cuốn sách. Có một cách khác: bạn có thể mua cổ phiếu - một cổ phần trong doanh nghiệp và nhận thu nhập từ cổ tức.

Cổ phiếu là gì?

Ở nước ta, việc mua cổ phần trong doanh nghiệp của người khác không phổ biến lắm. Theo thống kê, chỉ 2% dân số sở hữu bất kỳ cổ phiếu nào. Để so sánh, ở Mỹ, cổ phiếu và một số công ty cùng một lúc, thuộc sở hữu của mỗi bà nội trợ thứ hai.

Ở nước ta, có phong tục gửi tiết kiệm trong ngân hàng. Và ít ai nghĩ rằng nếu trở thành đồng sở hữu của doanh nghiệp này thì lợi nhuận hơn rất nhiều. Ví dụ: bất kỳ ai cũng có thể mua cổ phiếu ở Sberbank hoặc VTB.

Nói một cách dễ hiểu, cổ phiếu là một tờ giấy trao quyền cho chủ sở hữu đối với một phần công ty. Mặc dù cổ phiếu giấy đã là dĩ vãng. Chúng có thể đã được mua cách đây 20 năm.

Hôm nay tất cả dữ liệu vềcổ đông được lưu trữ dưới dạng điện tử. Mỗi phút, hàng nghìn người mua và bán cổ phiếu trực tuyến từ máy tính của họ tại nhà.

Tại sao các công ty phát hành cổ phiếu và các nhà đầu tư có thể kiếm tiền từ chúng như thế nào?

Công ty nhận được một dòng tiền mặt liên tục mà không cần phải hoàn trả. Tuy nhiên, kể từ thời điểm đó, nó được công khai và một số hạn chế bắt đầu có hiệu lực đối với các hoạt động của nó.

Cổ phần chi phối nằm trong tay các chủ sở hữu điều hành doanh nghiệp. Phần còn lại chuyển sang "bán tự do". Do đó, bất kỳ ai cũng có thể mua một phần của Gazprom, Google hoặc bất kỳ công ty nào khác có cổ phiếu được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là một nhà đầu tư bình thường sẽ có thể ảnh hưởng đến việc quản lý và ra quyết định - theo tỷ lệ phần trăm trên tổng số cổ phần, cổ phần của anh ta quá nhỏ.

Trước đây, mua hoặc bán cổ phiếu là một thủ tục phức tạp trên sàn giao dịch của sở giao dịch chứng khoán. Ngày nay, bất kỳ ai cũng có thể mua hoặc bán một bộ phận của công ty thông qua Internet, chỉ với một vài cú nhấp chuột. Để làm được điều này, có những người trung gian trên thị trường - những người môi giới.

Họ truyền báo giá theo thời gian thực - giá của một cổ phiếu cụ thể tại thời điểm hiện tại. Để mua hoặc bán một tài sản, chỉ cần nhấp vào nút thích hợp trong thiết bị đầu cuối giao dịch của bạn.

Giá cổ phiếu liên tục thay đổi. Nếu có nhiều người mua, giá sẽ tăng lên. Ngay sau khi người bán tiếp quản, nó sẽ giảm. Và nó luôn xảy ra.

Đây là sự khác biệt về giá cổ phiếu vànhà đầu cơ kiếm được. Tuy nhiên, các nhà đầu tư thích nhận được một khoản thu nhập thụ động ổn định và không chơi theo sự chênh lệch về tỷ lệ.

Người ta thường chấp nhận rằng giá trị của các "blue chip" - các công ty như Google, Coca-Cola, Gazprom và Sberbank - không ngừng tăng trưởng trong dài hạn. Và đây không phải là cơ hội duy nhất để kiếm tiền. Cổ phiếu có quyền nhận cổ tức.

Các công ty tạo ra lợi nhuận hàng năm và một phần của nó được chia cho các cổ đông - họ trả cổ tức. Ví dụ, trong năm 2012-2016, cổ tức trên cổ phiếu của Sberbank và Gazprom đã được đồn đại. Đây là thu nhập mà các nhà đầu tư muốn nhận được.

Tại sao nó có lợi?

Cổ phiếu tăng và giảm. Thực tiễn cho thấy về lâu dài cơ hội đoán là 50/50. Các nhà đầu tư tin rằng những con quái vật như Coca-Cola hay Google khó có thể phá sản trong ngắn hạn. Do đó, giá trị cổ phiếu của họ sẽ không giảm xuống bằng không. Không sớm thì muộn, tỷ giá sẽ bắt đầu tăng trở lại, có nghĩa là tiền vẫn an toàn.

Theo đó, cổ tức là một nguồn thu nhập thụ động ổn định và an toàn. Hơn nữa, quy mô của nó phụ thuộc vào số lượng chứ không phụ thuộc vào giá cổ phiếu. Bạn chỉ cần chọn một công ty mà bạn sẽ tự tin.

Hãy giải thích bằng một ví dụ. Giả sử bạn cần đầu tư 1 triệu rúp. Để cổ phiếu được chọn có giá 100 rúp. Theo đó, bạn có thể mua 10.000 cổ phiếu. Hãy tưởng tượng rằng công ty quyết định trả cổ tức - 5 rúp cho mỗi cổ phiếu. Khi đó thu nhập của nhà đầu tư sẽ là 50.000 rúp.

Giá cổ phiếu giảm xuống còn 50 rúp mỗi người. Bây giờ số tiền tương tự có thể mua được 20.000 cổ phiếu. Theo đó, thu nhập từ cổ tức sẽ lên tới 100.000 rúp.

Như bạn có thể thấy, sự sụt giá thậm chí còn có lợi cho những nhà đầu tư đầu tư lâu dài và lâu dài, không tính vào thu nhập tức thì.

Đặc biệt, chiến lược này được sử dụng bởi nhà đầu tư giàu nhất thế giới - Warren Buffett. Trong số những thứ khác, anh ấy nổi tiếng với việc mua cổ phiếu để không bao giờ bán chúng.

Cổ phiếu phổ thông và ưu đãi

Cùng một công ty có thể phát hành hai loại cổ phiếu: cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi.

Cổ phiếu phổ thông cho phép người sở hữu:

• tham gia vào việc đưa ra các quyết định quan trọng - trọng lượng của ý kiến của nhà đầu tư tỷ lệ thuận với số lượng cổ phiếu anh ta sở hữu;
• nhận thu nhập từ cổ tức nếu nó được trả;
• nhận cổ phần trong tài sản của công ty tương ứng với số cổ phần trong trường hợp thanh lý.

Quyết định phân chia một phần lợi nhuận để trả cổ tức do hội đồng quản trị và đại hội đồng cổ đông đưa ra, quyết định mức cổ tức trên mỗi cổ phiếu phổ thông.

Không giống như cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãi đảm bảo cho người nắm giữ một khoản thu nhập cố định dưới hình thức cổ tức, bất kể ý kiến của hội đồng quản trị. Tuy nhiên, các cổ đông đó không thể tham gia vào việc ra quyết định đối với việc quản lý công ty. Họ cũng không tham gia đại hội đồng cổ đông.

Một lợi thế quan trọng của đặc quyềnchia sẻ

Điều quan trọng là khi thanh lý một công ty, các nhà đầu tư ưu tiên sẽ nhận được tiền từ việc bán tài sản của công ty đó trước những người khác. Điều này đảm bảo hoàn lại ít nhất một phần của số tiền đã đầu tư trong trường hợp phá sản.

Và bảo hiểm như vậy không thừa chút nào. Như thực tế đã chứng minh, ngay cả những công ty lớn nhất cũng có thể đột ngột sa thải. Lịch sử biết nhiều ví dụ như vậy. Đủ để thu hồi Lehman Brothers, Enron và General Motors.

Có ý kiến cho rằng lợi nhuận chênh lệch giá sẽ cao hơn nếu bạn mua cổ phiếu phổ thông. Tuy nhiên, ở đây chủ đầu tư không có gì đảm bảo. Giá cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm bất cứ lúc nào.

Nhận thu nhập từ cổ tức cố định, người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi tự bảo hiểm cho mình trước những rủi ro này. Một nhà đầu tư thông minh đầu tư trong thời kỳ suy thoái bằng cách mua nhiều cổ phiếu hơn với cùng số tiền. Tỷ lệ giảm càng thấp, nhà đầu tư sẽ mua càng nhiều cổ phiếu. Và thu nhập từ cổ tức của anh ấy sẽ càng cao.

Cách tính cổ tức trên mỗi cổ phiếu?

Cổ phiếu là gì là điều dễ hiểu. Để tiếp tục, bạn sẽ phải tự làm quen với hai thuật ngữ nữa: mệnh giá cổ phiếu và cổ tức.

Mệnh giá của cổ phiếu là gì?

Mệnh giá của một cổ phiếu thể hiện số tiền được quy cho một cổ phiếu trong vốn điều lệ. Giả sử vốn được ủy quyền của công ty là 100 triệu rúp. Tổng cộng có 100.000 cổ phiếu được phát hành. Theo đó, giá trị danh nghĩa của cổ phiếu, hay mệnh giá, là 1.000 rúp.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức giá này. Giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoáncó thể cao hơn hoặc thấp hơn. Đây là cái gọi là giá thị trường, được hình thành bởi sự cân bằng của cung và cầu.

Cổ tức là gì?

Cổ tức - số lợi nhuận mà công ty quyết định chia cho các cổ đông, được quy cho một cổ phiếu. Hãy quay lại ví dụ trước. Giả sử công ty quyết định chia sẻ giữa các cổ đông 5% lợi nhuận, số tiền này lên tới 30 triệu rúp. Khi đó tổng số tiền cổ tức sẽ là 1,5 triệu rúp.

Tỷ lệ tăng cổ tức được trả cho mỗi cổ phiếu xác định tốc độ tăng cổ tức của cổ phiếu.

Nếu bạn chia số này cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành, bạn sẽ nhận được số cổ tức trên mỗi cổ phiếu, sẽ là 15 rúp.

Cổ tức và giá trị cổ phiếu là quan trọng trong đợt phát hành ban đầu. Hãy quay lại ví dụ trước. Nếu đây là lần phát hành đầu tiên và cổ phiếu được mua với giá danh nghĩa 1.000 rúp / cổ phiếu, thì tỷ lệ hoàn vốn đầu tư là 1,5% mỗi năm.

Cái nào có lợi hơn: tiền gửi ngân hàng hoặc cổ tức trên cổ phiếu Sberbank?

Cái nào có lợi hơn: gửi tiền vào ngân hàng hay trở thành đồng sở hữu của ngân hàng này bằng cách mua cổ phần của ngân hàng? Giả sử bạn cần đầu tư 1 triệu rúp. Hãy xem những người sở hữu cổ phiếu phổ thông và ưu đãi của Sberbank sẽ nhận được thu nhập từ cổ tức nào trong giai đoạn 2012-2016:

Năm	Cổ tức trên cổ phiếu phổ thông, đồng rúp	Cổ tức trên cổ phiếu ưu đãi, đồng rúp
2012	20800	25 900
2013	25 700	32.000
2014	32.000	32.000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Tổng:	102 700	114 100

Trong thời gian này, giá cổ phiếu phổ thông tăng 120%, tức là bằng cách bán chúng, nhà đầu tư sẽ nhận được 2.200.000 rúp. Đồng thời, giá trị cổ phiếu ưu đãi tăng 101%. Thu nhập của nhà đầu tư từ việc bán của họ sẽ lên tới 2.010.000 rúp.

Như vậy, một nhà đầu tư đầu tư 1.000.000 rúp vào cổ phiếu phổ thông của Sberbank vào năm 2012 sẽ nhận được 2.302.700 rúp vào năm 2016. Ưu tiên - 2.124.000 rúp.

Bây giờ, hãy so sánh điều này với một khoản tiền gửi tiêu chuẩn trong cùng một ngân hàng Sberbank, lợi suất trung bình trong khoảng thời gian này là 10% mỗi năm. Có thể dễ dàng tính toán rằng trong năm 2016, nhà đầu tư sẽ chỉ nhận lại được 1,5 triệu rúp.

Sự khác biệt là rõ ràng. Và nếu chúng ta lấy một khoảng thời gian từ 15–20 năm và tính đến lạm phát thực tế, thì nhà đầu tư sẽ mất phần lớn số tiền đầu tư vào số tiền ký quỹ. Nhưng ngược lại, số tiền đầu tư vào cổ phiếu sẽ tăng theo một mức độ lớn.

Khi nào cổ phiếu trả cổ tức?

Các công ty thường trả cổ tức vào cuối năm tài chính. Tuy nhiên, cũng có các khoản thanh toán trung gian: sáu tháng một lần hoặc thậm chí một lầnphần tư. Thủ tục phân phối lợi nhuận và trả cổ tức được ghi trong các tài liệu thành lập.

Đồng thời, quyết định chia cổ tức đối với cổ phiếu phổ thông do ban giám đốc công ty đưa ra, dựa trên các chỉ số hiện tại.

Người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi may mắn hơn theo nghĩa này. Họ có thể tin tưởng vào một khoản thu nhập cố định, bất kể ý kiến của ban giám đốc và tình hình hiện tại.

Có thể thay đổi tỷ lệ lợi nhuận được chia thành cổ tức trên cổ phiếu ưu đãi không? Có, nếu bạn thay đổi Điều lệ của doanh nghiệp.

Họ nhận cổ tức trên cổ phiếu bằng cách nào và ở đâu?

Việc trả cổ tức được thực hiện theo 3 giai đoạn:

• công ty thông báo công khai ngày và số tiền trả cổ tức;
• sổ đăng ký cổ đông đóng - để được đảm bảo nhận được khoản thanh toán, bạn nên mua cổ phiếu ít nhất 3-4 ngày trước ngày này;
• cổ tức được trả, sau đó giá cổ phiếu có xu hướng giảm.

Thông thường, đại hội cổ đông diễn ra vào mùa xuân hoặc đầu mùa hè - ở Nga, thời gian từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 30 tháng 6 được luật định cho việc này. Tại đại hội này đã xác định số tiền chia cổ tức và ngày chốt sổ đăng ký cổ đông. Hơn nữa, theo luật của Liên bang Nga, thời gian không được ít hơn 10 ngày và hơn 20 ngày kể từ ngày tổ chức cuộc họp.

Nhà đầu tư mới bắt đầu thường thắc mắc làm thế nào để nhận được cổ tức bằng cổ phiếu? Nếu bạn đã mua thông qua một nhà môi giới, bạn không cần phải làm bất cứ điều gì. Đơn giản là tiền sẽ được ghi có vào tài khoản.

Chủ nhân của những cổ phiếu "giấy" cũng lo lắngkhông đáng. Tiền sẽ được ghi có vào tài khoản ngân hàng hoặc thẻ nhựa của bạn. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư mua cổ phiếu của Gazprom tại Gazprombank, anh ta sẽ nhận được cổ tức trên thẻ của ngân hàng này.

Tiền sẽ không được chuyển trong một ngày. Theo luật, các khoản thanh toán có thể mất đến 25 ngày kể từ ngày đóng sổ đăng ký. Người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi được thanh toán trước. Và chỉ sau họ - những cổ đông còn lại.

Tôi có cần phải trả thuế cho thu nhập từ cổ tức không?

Khi nhận cổ tức, bạn sẽ phải trả thuế là 13%. Người môi giới trong trường hợp này hoạt động như một đại lý thuế. Số tiền sẽ được ghi có vào tài khoản, trừ đi thuế do người môi giới trả.

Tuy nhiên, đầu tư vào cổ phiếu an toàn và có lợi hơn gửi tiền ngân hàng vì giá cổ phiếu liên tục tăng trong thời gian dài, và lạm phát cao chỉ góp phần vào điều này. Hơn nữa, bạn không cần phải trả thuế cho khoản lợi nhuận “trên giấy” này cho đến khi nó được nhận ra, tức là cho đến khi nhà đầu tư bán cổ phiếu.

Bên cạnh đó, kể cả khi giá giảm, nhà đầu tư sẽ không bị lỗ cho đến khi bán được cổ phiếu. Ngược lại, anh ấy có thể tận dụng mức giá thấp và tăng đáng kể gói hàng của mình.

Tổng kết

Theo quy định, thu nhập từ cổ tức không vượt quá 5-10% mỗi năm. Tuy nhiên, đầu tư vào cổ phiếu có lợi hơn so với việc giữ tiền trong ngân hàng. Mức lạm phát thực tế ở Nga vẫn ở mức cao. Điều này góp phần vào sự tăng trưởng của giá cổ phiếu. Đây là lợi nhuận chính từ các khoản đầu tư đó. Và việc trả cổ tức là một phần thưởng tuyệt vời.

Để nhậncổ tức cần được nắm giữ trên cổ phiếu vào ngày kết thúc sổ đăng ký. Bạn không cần phải làm bất cứ điều gì khác - tiền sẽ được ghi có vào tài khoản môi giới của bạn. Thậm chí người môi giới sẽ trả thuế cho bạn.

Ở Nga, cổ tức được trả vào mùa hè. Hơn nữa, không quá 25 ngày kể từ ngày đóng sổ đăng ký để chuyển tiền vào tài khoản.