Rổ tiền kép hay nói cách đơn giản là Tỷ giá của rổ tiền kép

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Những người ở xa nền kinh tế, quan hệ tài chính và lĩnh vực ngân hàng thậm chí còn không biết rằng kể từ ngày 1 tháng 2 năm 2005, Ngân hàng Trung ương Nga đã sử dụng giá trị của rổ tiền tệ kép để điều tiết đồng rúp. tỷ giá. Tại sao lại sử dụng phương pháp này, tại sao nó lại tốt và những mặt tiêu cực của nó là gì, chúng ta sẽ cùng nhau phân tích trong bài viết này.

Công thức tính

Rổ tiền tệ kép nói một cách đơn giản là tỷ giá hối đoái của đồng rúp so với đô la Mỹ và đồng euro. Đồng đô la được ưu tiên hơn, và tại BC, tỷ trọng của nó là 55% và đồng euro, tương ứng là 45%. Nghĩa là, để tính giá trị của giỏ tiền tệ kép, bạn phải sử dụng công thức sau:

0,55tỷ giá đô la Mỹ hiện tại theo CBR + 0,45tỷ giá euro hiện tại theo CBR.

Công thức này tính tỷ giá hối đoái bắt đầu từ năm 2007.

Nói cách khác, rổ tiền tệ kép là một cách để tìm ra nhu cầu đối với đồng rúp của Nga liên quan đến một tỷ lệ nhất định của đồng đô la và đồng euro.

Hành lang rổ tiền điện tử

Có một thứ như một hành lang tiền tệ song phương trôi nổi. Ngân hàng Trung ương đặt ra các giới hạncác giá trị biên cho khóa học, trong đó nó có thể dao động theo hướng giảm hoặc tăng. Khi các giá trị vượt ra ngoài giới hạn của rổ tiền tệ kép, Ngân hàng Trung ương sẽ điều chỉnh các biện pháp để ổn định tỷ giá hối đoái. Cách làm này giúp giữ giá trị của đồng rúp Nga ở mức cần thiết để hỗ trợ các nhà xuất khẩu ra nước ngoài.

Có thể nói rổ tiền kép nói cách đơn giản là một cách ổn định đồng rúp của Nga, được Ngân hàng Trung ương sử dụng. Phương pháp này xác định tỷ giá hối đoái thực của đồng rúp so với hai loại tiền tệ phổ biến nhất, giúp hiểu được giá trị của đồng nội tệ trên thị trường quốc tế.

Lịch sử xuất hiện

Ý tưởng về việc áp dụng tỷ giá hối đoái hiệu quả của đồng rúp Nga đã nảy sinh vào năm 2003. Tỷ giá hối đoái danh nghĩa phải được điều chỉnh theo các chỉ số lạm phát, cả trong nước và nước ngoài, và cũng được so sánh với tỷ trọng của các loại ngoại tệ khác nhau có liên quan đến hoạt động thương mại của Liên bang Nga.

Ban đầu, Ngân hàng Trung ương chỉ tập trung vào đô la Mỹ trong chính sách của mình, nhưng theo thời gian, cách tiếp cận này mất đi tính phù hợp và cần phải so sánh đồng rúp với một đồng tiền ổn định khác - đồng euro. Điều này xảy ra trong bối cảnh đồng đô la suy yếu và sự củng cố vị thế của đồng tiền chung châu Âu trong các khu định cư quốc tế.

Do thực tế chủ yếu là đô la Mỹ và euro được sử dụng trong thương mại, việc tính toán chỉ số này được giảm xuống để so sánh chính xác đồng rúpvới hai loại tiền tệ này.

Thoát khỏi sự phụ thuộc vào đồng đô la

Ngân hàng Trung ương muốn giảm ảnh hưởng của đồng đô la Mỹ lên tỷ giá hối đoái đồng rúp, để nó ít phụ thuộc hơn vào biến động của đồng ngoại tệ này. Vì mục đích này, một rổ tiền tệ kép đã được tạo ra, trở thành chuẩn mực cho chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga.

Khi rổ tiền tệ kép lần đầu tiên xuất hiện, 90% được trao cho đô la và 10% cho euro. Và dần dần tỷ lệ ảnh hưởng lên tỷ giá hối đoái của đồng đô la giảm xuống, trong khi tỷ giá của đồng euro tăng lên, và đến ngày 8 tháng 2 năm 2007, nó dừng lại ở mức có giá trị ngày nay.

Muốn tăng sự biến động

Việc tăng tỷ trọng của đồng euro trong việc tính toán rổ tiền tệ kép được thực hiện nhằm giảm sự biến động của tỷ giá hối đoái đồng rúp, tức là giúp đồng tiền Nga dễ dàng chuyển đổi. Theo thuật ngữ đơn giản, một rổ tiền tệ kép là cái gọi là chuẩn mực mà Ngân hàng Trung ương xây dựng chính sách ngoại hối của mình.

Trên thực tế, hai giỏ tiền tệ kép được tính toán. Đầu tiên là phương pháp đã đề cập ở trên, phép tính là để tìm ra giá trị của đồng rúp trong mối quan hệ với đô la Mỹ và đồng euro. Rổ tiền tệ thứ hai của Liên bang Nga được sử dụng để tính tỷ giá hối đoái thực của đồng rúp dựa trên tỷ giá hối đoái của những quốc gia mà Nga có bất kỳ quan hệ thương mại nào.

Sự gia tăng tỷ trọng của đồng euro không làm giảm sự biến động

Thời gian cho thấy sự sụt giảm tỷ trọng của đồng đô la có lợi cho đồng tiền châu Âu đã giúp giảm sự biến động trong ngắn hạn. Trong bối cảnh thực tế là Ngân hàng Trung ương đang cố gắngbằng mọi cách để lấp đầy dự trữ càng nhiều càng tốt, vào tháng 6 năm 2015, đồng rúp của Nga đã được công nhận là đồng tiền dễ biến động nhất.

Bạn cần hiểu rằng Ngân hàng Trung ương càng mua nhiều ngoại tệ thì ngân hàng này càng phát hành nhiều rúp ra thị trường, giúp tăng cung trong khi duy trì nhu cầu ở mức tương đương. Họ nói rằng việc sửa đổi chính sách của Ngân hàng Trung ương có thể khiến đồng rúp giảm giá mạnh, tức là vượt quá giới hạn trên của hành lang rổ tiền tệ kép.

Ngân hàng Trung ương phải liên tục theo dõi những thay đổi về giá trị của các đồng tiền của Hoa Kỳ và Eurozone. Các chuyên gia cho rằng tỷ trọng ảnh hưởng của ngoại tệ sẽ biến động và thay đổi tùy thuộc vào những thay đổi về khối lượng hoạt động thương mại được thực hiện với các quốc gia này.

Giá dầu chạm đồng rúp

Giá dầu giảm mạnh đã giáng một đòn mạnh vào đồng rúp so với các đồng tiền khác. Nhưng chính sách của một hành lang tiền tệ kép linh hoạt cho phép giải quyết tình hình mà không bị tổn thất nghiêm trọng. Điều này có nghĩa là khi cần thiết, Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga chỉ cần giảm ngưỡng dưới hoặc tăng ngưỡng trên. Những hoạt động như vậy có thể được thực hiện một cách dễ dàng nhờ một lượng vàng và dự trữ ngoại hối lớn, được sử dụng trong những thời điểm quan trọng nhất.

Giá trị của rổ tiền tệ kép không gì khác hơn là một tiêu chuẩn đơn giản. Tỷ giá hối đoái thực được xác định bằng cách giao dịch trên Sở giao dịch tiền tệ liên ngân hàng Moscow. Tỷ lệ cho ngày hôm nay được xác định bởi kết quả giao dịch ngày hôm qua. So với các nhà thầu khácNgân hàng Trung ương là nhà lãnh đạo chắc chắn và biến động tiền tệ phụ thuộc vào hành động của nó.

Sàn giao dịch đặt tỷ giá

Có vẻ như tỷ giá được đặt ra là kết quả của giao dịch, tức là theo phương pháp thị trường, nhưng do số lượng nguồn lực quy mô lớn của một bên tham gia như Ngân hàng Trung ương, anh ấy đã đặt ra một cách độc lập có thể chấp nhận được. đánh giá cho anh ta. Do Liên bang Nga đứng thứ ba về dự trữ vàng và ngoại hối trên thế giới, nên Ngân hàng Trung ương có thể bảo vệ đồng rúp khỏi hầu hết mọi sự đầu cơ.

Tình huống này, khi tỷ giá hối đoái của rổ tiền tệ kép giảm, không phải là một yếu tố hoàn toàn tiêu cực. Bất kỳ nhà kinh tế nào cũng hiểu rằng đồng rúp càng trở nên đắt đỏ, thì hàng hóa của Nga ở nước ngoài sẽ càng đắt, và kết quả là người bán sẽ ngày càng phải đối mặt với nhiều cạnh tranh hơn. Do đó, đôi khi việc làm suy yếu tiền tệ một chút để bán hàng ra nước ngoài thành công hơn là điều có lợi.

Và có vẻ như điều ngược lại là đúng đối với dân số: nó có lợi hơn khi đồng rúp mạnh, tức là sức mua tăng, nhưng trong mọi trường hợp, nếu ngành công nghiệp mất thị trường ở nước ngoài, điều này sẽ dẫn đến giảm sản xuất, việc làm, thất nghiệp gia tăng và những hậu quả khó chịu khác. Và đây là một kết quả không mong muốn của chính sách của Ngân hàng Trung ương, vì vậy chính phủ sẽ luôn tránh những hậu quả như vậy.

Đồng thời, nhà nước sẽ luôn cố gắng tìm ra sự thỏa hiệp giữa các nhà xuất khẩu và những người bình thường muốn mua thứ gì đó ở nước ngoài. Và trong Ngân hàng Trung ương nàygiỏ tiền tệ kép sẽ luôn hữu ích, với sự trợ giúp của nó, bạn luôn có thể thấy giá thực của đơn vị tiền tệ quốc gia.