Hợp đồng tương lai là gì

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Một số lượng lớn các công cụ tài chính khác nhau tham gia vào giao dịch trên thị trường chứng khoán. Một trong số đó, và một trong số đó rất phổ biến, là hợp đồng tương lai. Nó là gì và các tính năng của nó là gì - đây chính xác là những gì sẽ được thảo luận trong bài viết của chúng tôi.

Bản chất và khái niệm

"Future" - dịch từ tiếng Anh có nghĩa là "tương lai" hoặc "tương lai". Hợp đồng tương lai (đôi khi được gọi đơn giản là hợp đồng tương lai) là một thỏa thuận bán hoặc mua một sản phẩm được chỉ định trong hợp đồng này vào một ngày cụ thể và với mức giá đã thỏa thuận trước. Cổ phiếu, tiền tệ hoặc chỉ một số sản phẩm có thể hoạt động như một loại hàng hóa. Hợp đồng tương lai là một loại hợp đồng xuất hiện bởi vì cả người sản xuất và người mua đều muốn phòng ngừa trước sự tăng hoặc giảm bất lợi của giá cả trong lĩnh vực kinh doanh kim loại, năng lượng hoặc ngũ cốc. Sau đó, khi nó phát triển, loại hình giao dịch này bắt đầu lan rộng sang các loại công cụ giao dịch khác. Đặc biệt, nó bắt đầu được kết luận vềchỉ số chứng khoán, lãi suất, tiền tệ, v.v. Hiện tại, các sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn nhất thế giới đang hoạt động, nơi diễn ra thị phần giao dịch của công cụ này. Các trang web nổi tiếng nhất là Chicago Board of Trade, NYMEX (New York), LIFFE (London), FORTS (phần RTS).

Hợp đồng tương lai khác hợp đồng kỳ hạn như thế nào

Bạn có thể mua hàng hóa trong tương lai với giá trị đã thỏa thuận trước đó bằng cách sử dụng một công cụ khác. Đây là một hợp đồng kỳ hạn. Nó cũng khá phổ biến và thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro. Các nhà đầu tư mới thường nhầm lẫn giữa hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai, và do đó chúng tôi sẽ chỉ ra những điểm khác biệt chính của chúng:

1. Hợp đồng tương lai chỉ được giao dịch trên một sàn giao dịch có tổ chức.
2. Chuyển tiếp là ràng buộc và thường được nhập vào với mục đích thực sự giao hàng.
3. Hợp đồng tương lai có tính thanh khoản cao và có thể được thanh lý bằng cách kết thúc một giao dịch ngược lại (ngược lại).

Áo dài và quần đùi

Khi mua một hợp đồng, nghĩa là đi lâu dài. Trong trường hợp này, người mua có nghĩa vụ chấp nhận một tài sản chính nhất định từ sàn giao dịch và khi hết hạn hợp đồng, thanh toán cho người trao đổi số tiền được quy định trong đó. Ngắn gọn là hoạt động ngược lại. Khi hợp đồng tương lai được “bán”, nhà cung cấp cam kết bán (giao) một tài sản nhất định cho bên giao dịch khi hợp đồng đến hạn, bên giao dịch sẽ chuyển số tiền thích hợp cho anh ta theo giá,quy định trong hợp đồng này. Trong cả hai trường hợp, không cần phải lo lắng về việc hoàn thành nghĩa vụ - điều này được giám sát bởi nhà thanh toán bù trừ. Do đó, nhà đầu tư không cần phải kiểm tra tình hình tài chính của đối tác.

Điều kiện cơ bản

Để giao kết hợp đồng tương lai, cần phải đặt cọc một tài sản thế chấp nhất định vào tài khoản môi giới của công ty. Số tiền này được gọi là ký quỹ ban đầu và tài khoản mà nó được ký quỹ được gọi là tài khoản ký quỹ. Kích thước tối thiểu của nó được thiết lập bởi công ty thanh toán bù trừ, được hướng dẫn bởi số liệu thống kê tích lũy và có tính đến độ lệch tối đa hàng ngày trong giá trị của tài sản. Công ty môi giới cũng có thể yêu cầu nhà đầu tư ký quỹ một số tiền ký quỹ lớn hơn. Ngoài ra, khách hàng phải có tài khoản tương lai, tài khoản này phải có ít nhất 65% số tiền ký quỹ ban đầu. Nếu điều kiện này không được đáp ứng, nhà môi giới sẽ thông báo cho nhà đầu tư về việc cần phải ký quỹ bổ sung để đạt được mức ký quỹ ban đầu (biến thể). Ngoài ra, nếu yêu cầu này bị bỏ qua, nhà môi giới có quyền thanh lý hợp đồng tương lai đó bằng cách sử dụng hoạt động ngược lại với chi phí của khách hàng. Mỗi ngày vào cuối phiên giao dịch, nhà thanh toán bù trừ sẽ tính toán lại tất cả các vị thế mở: số tiền thắng được chuyển vào tài khoản của những nhà đầu tư thành công từ tài khoản của những người bị thua. Ngoài ra, vị trí của các bên cũng được sửa chữa hoặc tổng số lượng của chúng bị hạn chế.