Phái sinh là một công cụ thị trường không thể thiếu

2025 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2025-01-24 13:28

Do tính linh hoạt và đa chiều, thị trường phái sinh mang lại cơ hội lớn nhất để giảm chi phí, bảo hiểm rủi ro nhưng cũng có thể gây ra nhiều hiện tượng khủng hoảng khác nhau. Không thể kiểm soát được sự tăng trưởng của các khối lượng phái sinh mà sức mạnh đe dọa của chúng nằm ở chỗ. Bất chấp danh tiếng đáng ngờ như vậy, những công cụ tài chính này đã thu hút được sự quan tâm trong một thời gian dài. Đạo hàm-đây là gì? Họ “ăn” với gì?

Đạo hàm nghĩa là gì?

Trong bản dịch từ tiếng Anh, phái sinh là một “phái sinh”. Ký hiệu này có nghĩa là gì? Phái sinh là một công cụ tài chính phái sinh. Nói cách khác, đây là một nghĩa vụ mà theo đó bạn cần phải phân phối tài sản cơ bản làm cơ sở cho phái sinh cho đến một thời điểm nhất định. Ngoài ra, phái sinh là một công cụ tài chính cho các giao dịch tương lai, nghĩa là, các thỏa thuận giữa một số bên xác định sơ bộ các nghĩa vụ và quyền của họ trong tương lai liên quan đến cáctài sản.

Các công cụ phái sinh trên thị trường chứng khoán là gì?

Các công cụ phái sinh tài chính, theo định nghĩa, hợp đồng tương lai và kỳ hạn, các quyền chọn mua bán qua quầy và giao dịch hối đoái, các dẫn xuất hoán đổi được giao dịch trao đổi và tự hoán đổi.

Các chức năng của đạo hàm là gì?

Đạo hàm là một bảo mật thực hiện các chức năng nhất định. Ví dụ, một tính năng quan trọng là phòng ngừa rủi ro (bảo hiểm) khả năng thay đổi giá trong tương lai đối với tài sản vô hình (bao gồm các chỉ số chứng khoán), đối với hàng hóa, đối với chi phí các khoản vay. Đây là toàn bộ điểm của thị trường tài chính phái sinh. Khi nói đến bảo hiểm rủi ro hàng hóa, các công cụ phái sinh là công cụ điều tiết không thể thiếu cho phép các nhà sản xuất hàng hóa phòng ngừa trước những thay đổi bất lợi có thể xảy ra trong tương lai đối với sản phẩm của họ.

Tại sao chính xác là "phái sinh"?

Đối với tất cả sự phức tạp rõ ràng của nó, chứng khoán phái sinh là chứng khoán với cách sử dụng khá đơn giản. Chúng được gọi là phái sinh vì sự hình thành giá của các phái sinh phụ thuộc vào sự thay đổi giá trị của tài sản cơ sở tạo nền tảng cho chúng. Ví dụ, nếu giá vàng thay đổi, thì giá của phái sinh đối với nó cũng sẽ khác. Đó là lý do tại sao luôn cần phải nói tài sản cơ bản này hoặc công cụ tài chính phái sinh đó thuộc về tài sản cơ bản nào.

Có những loại dẫn xuất nào?

Có một số loại công cụ tài chính chính này.

1. Phái sinh trên thị trường tiền tệ và chứng khoán,là các hợp đồng mua và bán các loại tiền tệ khác nhau. Điều kiện tiên quyết là thực hiện sau một thời gian, điều này phụ thuộc vào sự thay đổi tỷ giá hối đoái của đồng tiền được bán hoặc mua, và trong trường hợp thị trường chứng khoán, có sự phụ thuộc trực tiếp vào tài sản cơ bản như cổ phiếu. Các công cụ phái sinh như vậy cũng có thể được phân thành ba nhóm chính: kỳ hạn / hợp đồng tương lai, hoán đổi và quyền chọn. Trước đây phụ thuộc trực tiếp vào giá tương lai của các tài sản cơ bản. Hợp đồng hoán đổi phụ thuộc vào tỷ lệ giữa giá hiện tại và giá trong tương lai. Quyền chọn - từ những thay đổi về giá trị, nhưng ở mức độ thấp hơn một chút so với hợp đồng tương lai và kỳ hạn. Những nhóm này, ngoài giao dịch hoán đổi, được gọi là "công cụ kỳ hạn chính".



2. Phái sinh lãi suất. Công cụ này xuất hiện do thời kỳ mất ổn định của lãi suất ngắn hạn. Phái sinh lãi suất là một công cụ phòng ngừa rủi ro, việc sử dụng nó cũng ảnh hưởng đến tính thanh khoản của thị trường vốn nợ và khả năng cố định một tỷ lệ lợi nhuận nhất định cho các công ty trong tương lai. Được sử dụng rộng rãi nhất trên thị trường quốc tế là hoán đổi lãi suất, tùy chọn sàn và giới hạn.
3. Công cụ phái sinh tín dụng là các công cụ tài chính có cấu trúc không cần kê đơn giúp tách biệt các khoản nợ tín dụng khỏi tài sản để chuyển chúng cho một đối tác trong tương lai. Các công cụ phái sinh này cho phép người thụ hưởng chuyển rủi ro tín dụng của tài sản cho người bảo lãnh mà không cần phải bán tài sản đó.