Thị trường trao đổi và mua bán qua quầy: điều mà các đại lý FOREX im lặng về

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Ý tưởng làm giàu bằng cách bán lại các công cụ tài chính như cổ phiếu hoặc tiền tệ có vẻ rất hấp dẫn. Với sự phát triển của Internet, nó đã trở nên đặc biệt rộng rãi. Nhiều nhà môi giới và đại lý thu hút một khách hàng thiếu kinh nghiệm và hứa hẹn hàng núi vàng. Đồng thời, một số tích cực quảng cáo giao dịch các cặp tiền tệ tại Forex, trong khi những người khác đang vận động đầu tư vào thị trường chứng khoán Nga, tức là mua cổ phiếu của các công ty trong nước. Nhiều người nghĩ rằng sự khác biệt giữa các nền tảng này chỉ nằm ở các công cụ có sẵn để giao dịch. Thực tế, đây chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Nhưng để hiểu mọi thứ, bạn phải nghiên cứu một chút về lý thuyết kinh tế.

Thị trường là gì?

Thông thường sẽ chọn ra một số phân khúc chính trên thị trường tài chính toàn cầu: chứng khoán (bao gồm các công cụ phái sinh), ngoại hối, bảo hiểm, đầu tư và thị trường vốn. Đối với nhà đầu tư thông thường(thương nhân) quan tâm đến hai phân đoạn đầu tiên, trong khi tất cả các phân đoạn khác dành cho các chuyên gia. Chứng khoán sơ cấp được giao dịch trên thị trường chứng khoán - cổ phiếu và trái phiếu. Thị trường phái sinh là nơi lưu thông các công cụ phái sinh - hợp đồng tương lai (hợp đồng tương lai, kỳ hạn, quyền chọn, hoán đổi). Trên thị trường ngoại hối, như tên gọi của nó, tiền tệ được trao đổi.

Thị trường trao đổi và thị trường OTC là gì?

Tùy thuộc vào cách tổ chức quá trình lưu thông của các công cụ tài chính, thị trường thường được chia thành trao đổi và mua bán qua quầy. Nếu chúng ta xem xét thị trường chứng khoán, hợp đồng tương lai hoặc thị trường ngoại hối, thì trong mỗi thị trường đó đều có các phân khúc trao đổi và mua bán không cần kê đơn.

Thị trường hối đoái là hoạt động mua bán tài sản do sở giao dịch tổ chức. Nó thiết lập quy trình thực hiện giao dịch và thanh toán, danh sách các công cụ được giao dịch và các quy tắc khác. Các đối tác tìm kiếm nhau bên trong nền tảng trao đổi thông qua các nhà môi giới của họ và sàn giao dịch đóng vai trò như một người bảo lãnh khi ký kết một giao dịch. Sở giao dịch là một pháp nhân có địa chỉ giao dịch và phương thức hoạt động. Trước đây, “đến với sàn giao dịch” nghĩa đen là đến trang web này và thực hiện các giao dịch với các nhà giao dịch khác. Giờ đây, mọi thứ đã trở nên đơn giản hơn nhiều - thị trường giao dịch hối đoái đã trở nên gần như hoàn toàn bằng điện tử. Tuy nhiên, nhiệm vụ chính của sàn giao dịch vẫn như cũ - tổ chức giao dịch và đóng vai trò là người bảo đảm cho giao dịch.

Phân khúc không cần kê đơn của bất kỳ thị trường nào tồn tại bên ngoài sàn giao dịch và ít bị quản lý hơn nhiều. Thị trường OTC không bị ràng buộc với bất kỳ nền tảng nào vàtồn tại ảo. Theo một số cách, nó có thể được gọi là miễn phí hơn. Đồng thời, các bên không có bất kỳ bên thứ ba nào đảm bảo rằng tài sản sẽ được chuyển cho người mua và tiền - cho người bán.

Giao dịch trao đổi

Khi khuyến khích các nhà đầu tư tương lai mang tiền vào thị trường chứng khoán, các nhà môi giới có nghĩa chính xác là sàn giao dịch. Mặc dù về mặt lý thuyết, bạn có thể mua cổ phiếu trực tiếp từ chủ sở hữu - một cá nhân hoặc một công ty. Tuy nhiên, điều này đi kèm với rất nhiều bất tiện, từ việc tìm kiếm đối tác và kết thúc bằng việc đăng ký tài liệu. Thị trường giao dịch hối đoái giả định rằng sàn giao dịch giải quyết tất cả những mối quan tâm này.

Quyền lợi của khách hàng trên sàn giao dịch chứng khoán được đại diện bởi một nhà môi giới. Anh ta nhận các chỉ dẫn của nhà giao dịch thông qua một chương trình đặc biệt (thiết bị đầu cuối giao dịch) và thực hiện các hoạt động tương ứng. Các báo giá mà một nhà giao dịch nhìn thấy trong thiết bị đầu cuối của mình là các giao dịch hoặc lệnh thực sự từ các nhà giao dịch khác. Chúng sẽ giống nhau nếu bạn mở một số thiết bị đầu cuối từ các nhà môi giới khác nhau.

Do đó, thị trường giao dịch hối đoái cung cấp cho một nhà giao dịch tư nhân quyền truy cập vào nền tảng giao dịch toàn cầu, nơi anh ta có thể thực hiện các giao dịch với các nhà giao dịch khác. Cả sàn giao dịch và nhà môi giới đều không quan tâm đến việc bất kỳ nhà giao dịch nào kiếm được hoặc mất tiền. Hoạt động kinh doanh của họ được xây dựng dựa trên việc kiếm tiền hoa hồng mà người đặt giá thầu trả bất kể hiệu suất của họ như thế nào.

FOREX - giao dịch tiền tệ không kê đơn

Không giống như thị trường chứng khoán trao đổi, nơi cổ phiếu được giao dịch, FOREX làđối tác over-the-counter. Đây là thị trường giao dịch tiền tệ toàn cầu, chủ yếu liên quan đến các ngân hàng trung ương của các quốc gia khác nhau và các tổ chức tài chính khác. Những người tham gia nhỏ tham gia những người lớn thông qua một số tổ chức trung gian. Một nhà giao dịch tư nhân để giao dịch trên FOREX đi đến một đại lý - một công ty có chức năng tương tự như chức năng của nhà môi giới chứng khoán. Bề ngoài, mọi thứ đều giống nhau - giao dịch qua Internet giống nhau, đặt lệnh mua và bán giống nhau.

Nhưng có những thời điểm phân biệt cơ bản thị trường giao dịch hối đoái với FOREX. Vấn đề là trong hầu hết các trường hợp, đại lý FOREX không đưa lệnh của khách hàng lên nền tảng giao dịch toàn cầu, nơi các ngân hàng lớn giao dịch tiền tệ. Điều này đơn giản là không thể, vì các lô trong thị trường này được tính bằng hàng nghìn hoặc thậm chí hàng triệu. Người chia bài tập hợp các khách hàng của mình lại trong thị trường nhỏ của riêng mình và thường tự mình đóng vai trò như một đối tác. Nó chỉ ra rằng nhà giao dịch giao dịch chống lại nhà cái của mình. Đồng thời, sau này hiển thị báo giá tiền tệ, mà nó cũng đặt độc lập. Chúng gần giống với báo giá FOREX thực, nhưng chúng khác nhau theo cách gây bất lợi cho khách hàng.

Hóa ra đại lý FOREX là một văn phòng trao đổi tiền tệ lớn: anh ta tự đặt báo giá và đóng vai trò là một trong các bên tham gia giao dịch. Không khó để đoán kết quả ai sẽ thắng.

Thời điểm pháp lý

Hoạt động trao đổi ở Nga phải được cấp phép từ giữa những năm 90 - hiện nay Ngân hàng Trung ương đang tham gia vào việc này. Các yêu cầu nghiêm trọng được đặt ra đối với những người xin giấy phép, bao gồm cả vốn được phép,lên tới hàng triệu rúp, cho thấy mức độ tin cậy của cơ chế tham gia thị trường chứng khoán trao đổi thông qua một nhà môi giới. Ngoài ra, họ không có quyền truy cập vào tiền và cổ phiếu của khách hàng - tất cả tài sản được lưu trữ trong các tài khoản đặc biệt trên sàn giao dịch chứng khoán.

Nhưng Ngân hàng Trung ương chỉ cố gắng kiểm soát các đại lý FOREX. Gần đây, hoạt động của họ cũng đã được cấp phép, nhưng chỉ có một số công ty nhận được giấy phép phù hợp. Những người khác chỉ đơn giản là lách luật - làm việc thông qua các công ty nước ngoài. Do đó, để giao dịch trên FOREX, một nhà giao dịch chuyển tiền của riêng mình đến một công ty nhất định, có thể được đăng ký ở đâu đó ở Quần đảo Cayman hoặc Síp.

Làm thế nào để trở thành một nhà giao dịch, bất chấp mọi thứ, vẫn muốn giao dịch tiền tệ? Tất nhiên, không ai có thể cấm một người thử sức với FOREX. Điều chính là phải cẩn thận chọn một đại lý từ một trong những đại lý lớn nhất và không mạo hiểm với số tiền lớn. Nhưng một cách đáng tin cậy hơn là đến Sở giao dịch Moscow, trong phần hợp đồng tương lai, nơi bạn có thể mua và bán hợp đồng tương lai cho một số cặp tiền tệ.