Thanh khoản - nó là gì? Các loại và ví dụ

2024 Tác giả: Howard Calhoun | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 10:44

Đánh giá các chỉ tiêu tài chính do từng doanh nghiệp thực hiện. Điều này cho phép bạn xác định những mặt tích cực và tiêu cực của việc tổ chức hoạt động sản xuất. Một trong những chỉ tiêu quan trọng của phân tích tài chính là tính thanh khoản. Đây là hệ số có thể đặc trưng cho vốn lưu động. Trên cơ sở đó rút ra kết luận về khả năng thanh toán của công ty, tính ổn định của công ty. Bản chất và phương pháp tính toán chỉ số này sẽ được thảo luận thêm.

Định nghĩa chung

Khả năng thanh toán là chỉ tiêu đặc trưng cho khả năng sẵn có của tiền mặt và các nguồn lực khác tại doanh nghiệp, có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong thời gian ngắn và trả hết nợ. Khái niệm này có thể áp dụng cho các hạng mục kinh tế khác nhau, chẳng hạn như bảng cân đối kế toán, tài sản, doanh nghiệp, v.v.

Mỗi công ty sở hữu vốn chủ sở hữu và nợ. Loại vốn đầu tiên bao gồm các tài sản khác nhau. Nó được đặc trưng bởi giá trị thị trường và tốc độ thực hiện khác nhau. Bạn có thể bán tài sản càng nhanh thì tài sản đó càng có tính thanh khoản cao. Hơn nữa, giá của nó phải gần với mức thị trường nhất có thể.

Tiền có tính thanh khoản cao nhất. Chứng khoán hơi kém hơn so với họ. Tuy nhiên, nó cũng là một tài sản có tính thanh khoản. Nó cũng có thể là các khoản phải thu và tài sản khác. Đánh giá khả năng thanh toán được thực hiện theo các chỉ tiêu của bảng cân đối kế toán. Điều này cho phép bạn đưa ra những kết luận nhất định về tình trạng của doanh nghiệp, khả năng thanh toán và khả năng phát triển trong tương lai.

Các loại tài sản

Các chỉ số thanh khoản được tính toán cho các nhóm tài sản khác nhau trong bảng cân đối kế toán. Chúng được chia thành ba loại. Công ty phải có tài sản có tính thanh khoản cao. Chúng bao gồm tiền, tiền gửi ngân hàng, tiền gửi, cổ phiếu, ngoại hối, cổ phiếu và chứng khoán do chính phủ phát hành. Những giá trị như vậy có thể được nhận ra nhanh chóng, chỉ trong vài giờ.

Tài sản lưu động trung bình thể hiện vốn, được hình thành từ các khoản phải thu, thành phẩm. Loại tài sản này không bao gồm các khoản phải thu khó đòi và khó thu. Những tài sản đó có thể được chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng 1-6 tháng. Trong thời gian này, giá trị của chúng sẽ không giảm đáng kể.

Tài sản có tính thanh khoản thấp là máy móc thiết bị đã lỗi thời. Nó cũng bao gồm các khoản phải thu quá hạn. Loại này bao gồm tài sản chỉ có thể được bán theo giá trị thị trường trong một thời gian dài. Hơn nữa, cần lưu ý rằng việc đánh giá khả năng thanh toán được thực hiện riêng biệt cho từng khoản mục của bảng cân đối kế toán. Cùng một đơn vị tài sản của các doanh nghiệp khác nhau có thể khác nhau ở các mức độ khác nhautính thanh khoản.

Tính năng thanh khoản của tài sản

Thanh khoản là một chỉ số có thể được ước tính theo điều kiện. Cùng một loại nội dung có thể khác nhau về tốc độ triển khai khác nhau. Vì vậy, ví dụ, cổ phiếu của một công ty thành công được bán trong vài phút, gần như ngay lập tức. Nhưng cùng một loại chứng khoán của một công ty mới, ít được biết đến sẽ được bán vô thời hạn. Quá trình này có thể mất hàng tháng.

Trong quá trình giao dịch, giá trị của tài sản có thể giảm xuống. Vì vậy, điều quan trọng là phải bán nó một cách nhanh chóng. Nếu không, nó sẽ mất giá dần dần. Cổ phiếu của một công ty ít được biết đến có thể được bán tự do trong vài tháng. Trong thời gian này, chúng sẽ mất đi khoảng 30% giá trị ban đầu. Do đó, các công ty quan tâm đến việc tài sản của họ có tính thanh khoản.

Một ngôi nhà tranh ưu tú bên ngoài thành phố sẽ có chất lỏng thấp. Nó là đắt tiền, để có một kỳ nghỉ thoải mái, nó cần phải có một chiếc xe hơi. Ngoài ra, không phải người mua nào cũng có thể mua được một căn nhà như vậy. Nó sẽ khó thực hiện. Nhưng một căn hộ tiêu chuẩn hai phòng được bán chỉ trong vài ngày tới. Chi phí của nó là tương đối nhỏ. Đồng thời, vòng tròn của những người mua bất động sản đó rất rộng. Do đó, định nghĩa về tính thanh khoản được tiếp cận riêng lẻ.

Khả năng sinh lời và khả năng thanh toán

Tính toán tính thanh khoản của số dư được thực hiện để xác định cấu trúc quỹ của công ty. Dựa trên dữ liệu thu được, họ đưa ra kết luận về việc liệu công ty có thể trả hết các khoản nợ của mình hay không, đồng thời tiếp tục phát triển ngay cả trongđiều kiện không thuận lợi. Tính thanh khoản càng cao thì khả năng thanh toán càng cao.

Nếu một công ty có đủ tiền để trả các khoản nợ hiện tại, thì nó có thể được coi là ổn định về mặt tài chính. Rủi ro không trả được vốn cho các chủ nợ giảm đáng kể. Điều này cho phép bạn thu hút các nguồn lực của bên thứ ba để phát triển doanh nghiệp của mình, tăng doanh thu tài chính.

Tuy nhiên, khả năng sinh lời và tính thanh khoản không liên quan đến nhau. Một công ty có thể có thiết bị trên bảng cân đối kế toán khó bán nếu cần thiết. Tuy nhiên, thu nhập của cô ấy có thể luôn ở mức cao, đủ trang trải các chi phí hiện có. Nếu khả năng thanh khoản cao và khả năng sinh lời của công ty thấp thì chứng tỏ nguồn vốn được sử dụng không hiệu quả. Công ty có đủ nguồn lực để duy trì hoạt động ổn định, nhưng các quyết định của lãnh đạo dẫn đến việc áp dụng chúng không hợp lý.

Tài sản

Tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán được xác định bằng một phương pháp đặc biệt. Dữ liệu cho nghiên cứu được lấy từ các báo cáo tài chính của nhiều kỳ. Điều này cho phép bạn đánh giá những thay đổi trong động lực học. Thông tin để tính toán có trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp. Theo thông lệ, chia nó thành 4 nhóm.

Loại đầu tiên (A1) bao gồm tiền mặt. Đây là những tài sản có tính thanh khoản cao nhất. Loại thứ hai (A2) bao gồm các tài sản có tính thanh khoản nhanh. Đây là một khoản phải thu. Kỳ hạn thanh toán không quá 12 tháng. Các khoản phải thu nghi ngờ bị loại trừ khỏi danh mục này.

Nhóm thứ ba (A3) bao gồm chất lỏng chậmtài nguyên. Đây là các khoản phải thu khó đòi hoặc quá hạn thanh toán, hàng tồn kho, sản phẩm dở dang. Tài sản khó thanh khoản (A4) là tài sản dài hạn. Đây là thiết bị, tòa nhà và cấu trúc. Chúng có một mục đích cụ thể và chi phí cao. Do đó, việc bán chúng sẽ khó hơn nhiều so với các loại tài sản trước đây.

Dư

Vì dữ liệu để tính toán được lấy từ các báo cáo tài chính nên chúng phải được xem xét một cách toàn diện. Số dư có hai phần. Nợ phải trả phản ánh nguồn tài chính. Đây là những nguồn mà công ty nhận được vốn của mình. Nội dung cũng bao gồm các bài báo mà các nguồn lực này đã được sử dụng. Do đó, hai mặt của số dư này trùng nhau. Đây là hai mặt của cùng một đồng xu.

Tỷ lệ thanh khoản của số dư được tính toán phù hợp với cấu trúc của nó. Các danh mục số dư từ A1 đến A4 được so sánh với các khoản nợ phải trả. Trong phần này của bảng cân đối kế toán, các nguồn tài trợ cũng được phân nhóm theo thời gian đáo hạn. Cách nhanh nhất là thanh toán các nghĩa vụ hiện tại đối với các chủ nợ. Đây là nhóm P1. Loại thứ hai (P2) bao gồm các khoản cho vay có thời gian đáo hạn dưới một năm.

Nhóm thứ ba bao gồm các khoản nợ dài hạn (P3). Họ có thể được hoàn trả sau một vài năm. Loại thứ tư (P4) bao gồm vốn tự có. Nó không cần phải được đổi ở tất cả. Doanh nghiệp sẽ thanh khoản nếu sự bất bình đẳng được duy trì khi so sánh các nhóm:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Đây là một quy tắc đơn giản mà một nhà phân tích phải đánh giá. Nếu vi phạm được xác định, nguyên nhân của hiện tượng đó sẽ được xác định.

Thanh khoản hiện tại

Nó còn được gọi chung là đặc trưng cho tốc độ hiện thực hóa toàn bộ tài sản hiện tại của tổ chức. Đây là chỉ số phổ biến nhất. Nó cho thấy liệu công ty có sẵn sàng thanh toán các khoản nợ hiện tại phát sinh trong một kỳ hay không. Công thức này trông như thế này:

TL=OS / KZ, trong đó OS - tài sản lưu động (giá trị trung bình đầu kỳ và cuối kỳ), KZ - các khoản vay ngắn hạn (các nghĩa vụ cần được thanh toán trong một năm).

Vì việc tính toán dựa trên báo cáo tài chính nên công thức sẽ có dạng như sau:

TL=(s. 1231 +… + s.1260) / s.1500

Chỉ số này cho phép bạn xem xét tình hình nói chung. Xu hướng. Cái nào đã phát triển trong đó, bạn cần phải xem xét riêng. Có những kỹ thuật cho phép bạn đánh giá tính thanh khoản từ một quan điểm khác. Nó được chia thành các loại riêng biệt.

Quy phạm

Hệ số hiện tại. tính thanh khoản được so sánh với tiêu chuẩn. Nó được xác định cho từng ngành riêng biệt. Đối với hầu hết các doanh nghiệp, chỉ số này phải nằm trong khoảng 1,5-2,5. Đây là giá trị tối ưu, cho thấy rằng công ty có đủ tiền để trang trải các nghĩa vụ hiện tại của mình.

Nếu trong quá trình phân tích, tỷ lệ thanh khoản hiện tại giảm xuống dưới 1,5, điều này cho thấy con số không đủtài sản lưu động. Nếu nhu cầu phát sinh, công ty sẽ không thể trả hết các khoản nợ. Cần chú ý đến việc giảm số nợ và tăng số lượng tài sản lưu động.

Nếu chỉ số về giá trị dừng vượt quá đáng kể, chúng ta có thể nói về việc công ty sử dụng tài nguyên không phù hợp. Cô ấy có rất nhiều tiền của riêng mình đang lưu hành. Trong trường hợp này, công ty sử dụng vốn vay không hiệu quả. Cô ấy không mở rộng kinh doanh, không làm việc hài hòa hơn.

Thanh khoản nhanh

Có một công thức khác cho tỷ lệ thanh khoản, nó cho phép bạn tính số lượng tài sản bán nhanh trong vốn lưu động, cũng như so sánh chúng với các nguồn tài trợ. Vì vậy, tính thanh khoản nhanh chóng được tính như sau:

BL=(OS - Khoảng không quảng cáo) / KZ.

Tính toán số dư sẽ trông khá đơn giản. Để làm điều này, hãy làm như sau:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Công thức này cho phép bạn ước tính số lượng tài sản bán nhanh nhất, cũng như so sánh chúng với các khoản nợ hiện tại của tổ chức. Chỉ số này cũng có một tiêu chuẩn. Nó không được nhỏ hơn 1.

Giải mã kết quả

Công thức thanh khoản cho phép bạn đưa ra kết luận về trạng thái của các tài sản có thể thực hiện được một cách nhanh chóng, cũng như khả năng trang trải nợ của chúng. Nếu chỉ số này giảm xuống mức 0,7, điều này sẽ cho thấy khả năng của công ty trong việc thanh toán cho các chủ nợ để sử dụng tiền của công ty.

Cũng cần lưu ý rằng với việc thiếu chất lỏngtài sản, công ty sẽ không thể vay theo các điều kiện có lợi. Khi rủi ro của nhà đầu tư và người đi vay tăng lên, chi phí sử dụng vốn của họ cũng tăng lên.

Nếu chỉ số này lớn hơn 1, đây là một đặc điểm tích cực trong các hoạt động của tổ chức. Điều này cho thấy khả năng thanh toán tăng lên. Công ty nhận được xếp hạng tín nhiệm cao. Cô ấy có thể dễ dàng thanh toán các nghĩa vụ của mình.

Vốn có tính thanh khoản cao nhất

Khả năng thanh khoản tuyệt đối là chỉ tiêu đặc trưng cho khả năng hoàn trả một phần nợ tín dụng của doanh nghiệp trong thời gian ngắn nhất có thể. Tất cả tiền của công ty, hiện ở dạng tiền mặt hoặc không dùng tiền mặt, đều được tính đến.

Chỉ tiêu này phản ánh phần nợ tín dụng có thể được hoàn trả từ các nguồn có tính thanh khoản cao nhất. Chỉ số này ít được sử dụng trong thực tế. Nhiều công ty không lưu trữ các nguồn lực của họ dưới dạng quỹ tiền mặt hoặc không dùng tiền mặt. Chúng được đưa vào lưu thông. Tiền hiếm khi cần gấp, vì khi kết thúc hợp đồng, thời hạn trả nợ được chỉ định.

Tính toán và tiêu chuẩn

Công thức tính thanh khoản số dư được trình bày có thể được ngân hàng tính toán để xác định khả năng thanh toán của một công ty muốn vay vốn. Chỉ số được tính như sau:

AL=DS / KZ, trong đó DS - tiền mặt (tiền mặt, không dùng tiền mặt).

Theo số dư, phép tính có dạng như sau:

AL=p.1250 / p. 1500

Tiêu chuẩn là 0, 2. Công ty sẽ không thể trả ngay một phần nợ nếuchỉ báo nhỏ hơn giới hạn. Nếu nó vượt quá tiêu chuẩn, chúng ta có thể nói về một cơ cấu vốn không hợp lý. Số tiền này không được sử dụng vào các hoạt động sản xuất của công ty.

Sau khi xem xét các đặc điểm chính của các chỉ số được trình bày, có thể lưu ý rằng khả năng thanh khoản là một trong những chỉ tiêu quan trọng nhất được sử dụng trong quá trình phân tích tài chính của một doanh nghiệp.